Sobota 13. ledna. Svátek má Edita.

Ohlédnutí za rokem 2017: Praskl rekordní podvod a bitcoin letí do nebes

Zpětné zrcátko - automobil - hory

Rok 2017 se pomalu stává minulostí. A z investičního pohledu to byl dobrý rok. Americké akciové trhy lámou rekordy, česká koruna získala svobodu a sílí a policie klepla přes prsty WSM robot.

Konzervativní investoři si rok 2017 příliš neužili. Rotačky běžely stále ve vysokém tempu jak ve Spojených státech a eurozóně, tak v České republice. Penzijní fondy, které musí nakupovat především státní dluhopisy, tak zřejmě nevydělají ani na oživenou inflaci. Úrokové sazby spořicích účtů klesly k bodu mrazu a nevynášely vůbec nic.

Prostředí extrémně nízkých úrokových sazeb se projevilo hledáním výnosu za jakoukoli cenu. Riziko investoři dnes neznají a nechtějí ho ani zaplatit. To vedlo k poklesu výnosů i podnikových dluhopisů – a růstu počtu podvodných nabídek. Dluhopisy může vydat kdokoli, a toho využili i podvodníci.

Podvody roku 2017

Při výběru dluhopisů do investičního portfolia je důležité být hodně obezřetný. Bezpečnější z českých dluhopisů jsou ty se schváleným prospektem Českou národní bankou, které mohou jít do veřejné nabídky. Vedle nich je množství dluhopisů bez schváleného prospektu určených k neveřejné nabídce – a i mezi nimi může být řada výborných investičních příležitostí. Skrývají se ale mezi nimi i podvodné dluhopisy.

Na Investujeme.cz jsme v roce 2017 upozornili na čtveřici dluhopisů se stejným rukopisem, které vydávají společnosti s pochybnými vlastníky. Jednalo se o společnosti Petlas CZ, Direkto, Grand Koil a Senior Trend.

Zatýkáním a obstavením majetku skončila další pochybná společnost WSM Investments. Její produkt WSM Robots nalákal desetitisíce lidí na perpetuum mobile na vydělávání peněz prostřednictvím forexových a komoditních robotů. Stačí zaplatit za licenci softwaru a pustit ho na obchodní účet…

… jenže peníze podle Policie ČR k obchodníkovi ani na trhy nikdy nedorazili. A nyní se ani nevrací ke svým majitelům. Ponziho schéma je neúprosné a toto navíc přinese rekordní škody na podvedených v Česku.

Akcie letěly vzhůru

Nízké úrokové sazby prospěly akciovým trhům. Zejména americké trhají jeden rekord za druhým. Index S&P 500 připsal meziročně cca 20 %, Dow Jones Industrial Average přidal kolem 25 % a technologický Nasdaq dokonce přibližně 30 %. Růst je tak rychlý, že někteří analytici očekávají brzký pád. „Index S&P 500 ztratí 25 % své hodnoty v jediné náhlé akci připomínající rok 1987,“ předpověděla kupříkladu Saxo Bank.

Index PX pražské burzy na tom není zdaleka tak dobře a do historických maxim mu zbývá ještě dlouhá cesta. Přesto letošní rok je pro pražský parket úspěšný a Index PX posílil obdobně jako S&P 500 o přibližně 20 %. Při započítání i dividendových výnosů a použití Indexu PX-TR (total return) činil výnos pražské burzy dokonce cca 25 % a k cestě do hodnoty roku 2007 zbývá již jen krůček.

Fenomén roku 2017: Bitcoin

Zatímco výnosy akciových trhů se počítají v nižších desítkách procent, výnosy kryptoměny bitcoin se pohybují v tisících procent. Z ceny 808,475 USD/BTC se přiblížil až k 20 tis. USD/BTC, když svou cenu více než zdvacetinásobil. Na druhou stranu poklesy v řádu desítek procent mezi jednotlivými dny nejsou výjimkou a volatilita kryptoměny je obrovská.

Stále častější otázkou je, zda je bitcoin bublina. Možné to je. Má ale pod sebou i řadu růstových faktorů. Prvním z nich je otevření obchodování s bitcoin futures na standardních burzách, které zvyšuje poptávku i možnosti spekulací s kryptoměnou. Druhým je pravděpodobné znovuposouzení povolení ETF na bitcoin americkou komisí pro cenné papíry. A to by mohlo znamenat další příliv peněz do limitované edice kryptoměny.

Rizik je ale také dost. Za bitcoinem stojí „jen“ drahá výpočetní technika převážně čínských těžařů. A komunistickému aparátu v Číně se bitcoin nelíbí. Je příliš samostatný. A tak Čína čas od času zpřísňuje regulaci, což zatím odneslo jen několik čínských bitcoinových burz. Ale může být hůř. Navíc obdobné tendence má i rozpínavé Putinovo Rusko.

Finanční poradenství: Utahování šroubů a kontroly ČNB

Finanční poradenství prochází již několik let zpřísňováním regulace. Politici si zřejmě všimli, že voliči, kteří je byli ochotni zvolit na základě nesplnitelných slibů, mohou stejně snadno podlehnout stejně pravdivým slibům finančního poradce s pochybnými morálními hodnotami. A přestože Ústavní soud u EET zakázal létání třísek při kácení lesa, na regulaci distribuce finančních produktů je krátký. Přeci jen z Brna je to do Bruselu ještě kousek cesty.

Z konce roku 2016 dopadla na finanční zprostředkovatele novela zákona o úvěru pro spotřebitele a regulace provizí za životní pojištění, a v roce 2017 novela zákona proti praní špinavých peněz a finančně poradenské společnosti získaly právní odpovědnost za přestupky.

Tip: Více o změnách v legislativě pro finanční poradce čtěte v článku Vladka Krámka „Finanční poradenství: Co nového v legislativě

A ani Česká národní banka nespí. Kromě uvolnění koruny a ukončení kurzového závazku dvakrát zvýšila své základní úrokové sazby a provedla nespočet kontrol mezi finančně poradenskými společnostmi. Největší pokutu si vysloužil Ertrag & Sicherheit, který již v lednu obdržel sankci 3 mil. Kč, ale ušetřen nebyl ani Broker Consulting s druhou nejvyšší sankcí 800 tis. Kč.

2 komentáře: “Ohlédnutí za rokem 2017: Praskl rekordní podvod a bitcoin letí do nebes”

  1. Alfred napsal:

    Bitcoin měl na 1. ledna hodnotu 963 dolarů, teď má hodnotu 14612 dolarů. To je 15násobek.
    To je sice zajímavé, ale jsou tu mnohem výkonnější kryptoměny, jako třeba Ripple.
    Ripple měl na začátku roku hodnotu 0,006 dolaru, teď má hodnotu 1,87 dolaru. To 311násobek.
    Viz. https://a1finance.cz/investice/forex/digitalni-meny/ripple/dramatickem-rustu-se-ripple-opet-stava-druhou-nejvetsi-kryptomenou

  2. Vašek napsal:

    Dobrý den pane Zámečníku, nechcete prosím napsat článek zhodnocující vývoj sjednávání životního pojištění od 01.12.2016, tj. od platnosti pětiletého storna za provize ? Zajímalo by mne (a myslím, že nejenom mne), zda se naplnily katastrofické vize stran propadu produkce, odchodu poradců z trhu, bojkotu životních pojišťoven a podobně. Dle informací přímo z pojišťoven se nic takového nestalo a čile se sjednává dál, což mohu nepřímo potvrdit i já sám (včetně mých kolegů).

Napsat komentář

Vaše emailová adresa nebude zveřejněna.