Fond-show: Fidelity Global Dividend Fund

Na dividendové akcie investoři slyší, a tak také fond Fidelity Global Dividend Fund patří k nejžádanějším fondům z dílny Fidelity. Podle objemu spravovaných prostředků mu patří čtvrtá příčka ze zhruba 50 fondů, které u nás Fidelity veřejně nabízí.

Celý oficiální název fondu zní Fidelity Funds – Global Dividend Fund Svetovych dividend A-ACC-CZK (hdg), podfond Fidelity Funds SICAV. Pro zjednodušení ale budeme používat jen zkrácený název Fidelity Global Dividend Fund.

Tabulka 1: Základní údaje Fidelity Global Dividend Fund

Investiční strategie Fidelity Global Dividend Fund

Fidelity Global Dividend Fund investuje do akcií společností, které vyplácí stabilně ze zisku dividendy. Nicméně je třeba zdůraznit, že se jedná o klasický akumulační fond, veškeré inkasované dividendy reinvestuje zase zpět do akcií, fond jako takový investorům žádné dividendy nevyplácí. Inkasované dividendy se projevují do růstu hodnoty podílových listů. Výnos je pak možné realizovat zpětným odkupem podílových listů.

Zaměření fondu je globální. Soustředí se na rozvinuté trhy, regionálně má ale volné ruce. A tak třeba aktuálně poměrně velkou váhu drží v akciích firem ze Spojeného království. Celkově pak momentálně převažují v portfoliu fondu evropské akcie nad americkými, kdežto ve srovnávacím indexu MSCI AC World je tomu naopak.

Ke konci června byla hodnota majetku ve fondu (ve všech měnových třídách dohromady) 5,3 miliard eur, tedy cca 135 miliard korun. Tyto prostředky byly zainvestovány do akcií 43 firem, mezi kterými bychom našli například společnosti Roche, Procter & Gamble, Microsoft, Royal Dutsch Shell, Unilever, Deutsche Boerse nebo Oracle. Naopak marně byste zde hledali firmy jako Amazon, Facebook či Alphabet, které žádné dividendy nevyplácí.

Graf 1: Složení portfolia fondu

Tabulka 2: Historické výnosy v CZK

Fidelity Global Dividend Fund se může pochlubit velmi dobrými výsledky. Primární dolarová třída fondu funguje od roku 2012 a od té doby hodnota podílových listů fondu stoupla o 87 % (9,1 % p.a.) Korunová třída fondu byla spuštěna koncem roku 2013 a od té doby fond vydělal v korunách 48 % (7,1 % p.a.) Svou výkonností se zatím zuby nehty drží srovnávacího indexu MSCI AC World, což se málokterému fondu dlouhodobě daří. A jelikož poráží i většinu jiných akciových fondů ve světě, vysloužil si čtyřhvězdičkový rating od agentury Morningstar.

Graf 2: Historický vývoj hodnoty podílových listů v CZK

Rizika spojená s investicí

Díky svému zaměření na dividendové akcie můžeme tento fond označit za trochu konzervativnější akciový fond. Akcie společností, které vyplácí ze zisku stabilně dividendy, vykazují zpravidla trochu menší volatilitu než průměr trhu. V dobách růstu většinou roste jejich hodnota trochu pomaleji, při poklesech ale zase prokazují větší odolnost. A tak třeba v roce 2017 zaostával za jinými fondy, které táhly nahoru technologické firmy Amazon, Apple, Facebook aj. Naopak z loňských propadů se velmi rychle oklepal a tento rok už vydělal 16 %.

I tak je ale tento fond na základě historické volatility zařazen do páté kategorie ze sedmi dle syntetického ukazatele rizikovosti SRRI, tak jako většina globálních akciových fondů.

Korunová třída fondu zajišťuje plně měnové riziko do korun, a to na úrovni jednotlivých pozic, nejen vůči primární dolarové třídě, jak to dělá většina fondů. Fidelity Global Dividend Fund zajišťuje zvlášť u akcií v eurech měnové riziko z vývoje kurzu EUR/CZK, u akcií v dolarech měnové riziko z vývoje kurzu USD/CZK, u akcií v britské libře měnové riziko mezi GBP/CZK atd.

Tabulka 3: Poplatky spojené s investicí

Závěrečné hodnocení Fidelity Global Dividend Fund

Fidelity Global Dividend Fund jednoznačně patří z pohledu výnosů k nejlepším globálně zaměřeným akciovým fondům nabízeným v České republice. Pokud hledáte jednoduché dlouhodobé řešení pro investice do akcií, ideálně v korunách, tento fond se přímo podbízí. Můžete si do něj třeba nastavit pravidelnou investici pár tisíc korun měsíčně a o nic víc se už pak člověk nemusí starat.

Autor je privátní investiční poradce a jednatel společnosti FINEZ Investment Management.

Disclaimer: Článek a informace v něm obsažené nejsou investičním doporučením či analýzou investičních příležitostí ani nepředstavují veřejnou nabídku investičních nástrojů ani jakoukoli jinou nabídku či výzvu vůči veřejnosti k transakci s investičními nástroji. Data uvedená v článku pochází z materiálů Fidelity International a jsou platná k 30. 6. 2019.