CZK/€ 25.315 -0,12%

CZK/$ 23.052 -0,13%

CZK/£ 30.214 +0,05%

CZK/CHF 26.893 -0,40%

Text: Petr Zámečník

15. 03. 2017

0 komentářů

Transformované fondy? Záporné reálné zhodnocení je zde!

 


 

Transformované fondy hospodaří konzervativně. A konzervativním investicím se v době nízkých úrokových sazeb nedaří. To se nutně podepsalo i na zhodnocení transformovaných fondů. Průměrná míra inflace podle Českého statistického úřadu (ČSÚ) dosáhla v roce 2016 hodnoty 0,7 %. To překonalo jen 3 z 8 transformovaných fondů. Ostatní přinesly záporné reálné zhodnocení.

Penzijní společnosti v datech Asociace penzijních společností ČR (APS ČR) zveřejňují podíl hospodářského výsledku k průměrnému objemu vlastního jmění účastníků. To přibližně odpovídá zhodnocení prostředků účastníků za uplynulý rok.

Tabulka 1: Podíl hospodářského výsledku k průměrnému objemu vlastního jmění účastníků za rok 2016

Transformovaný fond

HV k průměrnému objemu vlastního jmění účastníků

Allinaz PS

1,04%

AXA PS

1,00%

Conseq PS

0,47%

ČS PS

0,65%

ČSOB PS

0,66%

NN PS

0,60%

KB PS

0,66%

PS ČP

0,93%

Celkem

0,80%

Zdroj: APS ČR

Penzijní společnost si strhává poplatek za správu. Ten může dosahovat až 0,8 % a je již započítaný v hospodářském výsledku. A dalších poplatek si penzijní společnost může odečíst ze zisku za zhodnocení. I ten je v předběžných číslech již započítaný a činí až 10 % ze zisku (z rozdílu aktuální hodnoty účastnické jednotky a její historicky nejvyšší hodnoty). Konkrétně zákon o doplňkovém penzijním spoření uvádí:

§ 192 Úplata

(3) Výše úplaty činí nejvíce

a) 0,8 % z průměrné roční hodnoty bilanční sumy v transformovaném fondu a

b) 10 % ze zisku vykázaného v účetní závěrce transformovaného fondu.

Transformované fondy jsou svojí povahou (a zákonem) limitované v možnostech investovat do jiných než velmi konzervativních nástrojů, samotné zhodnocení se proto nepředpokládá vysoké. Důležité je tu ale reálné zhodnocení vložených peněz, tedy po započtení státních příspěvků (případně příspěvků zaměstnavatele nebo daňového zvýhodnění). Typický účastník transformovaných fondů (naspořeno 70 tisíc korun, úložka 700 korun, počítáno se zhodnocením 1 %) reálně zhodnotí své úspory za rok o 4 %, a to se bavíme o typickém (neboli nepřispívá mu zaměstnavatel a nedosáhne na daňové úlevy). Takové reálné zhodnocení v poměru k nulovému riziku na trhu nenajdete,“ uvádí k výsledkům transformovaných fondů Jan Sedláček, tiskový mluvčí APS ČR.

V dlouhém horizontu, na který jsou penzijní fondy stavěny (účastníci si na penzi spoří několik desetiletí), jsou ale výnosy rozhodující a státní příspěvek tvoří jen malý díl. Proto se pro mladé lidi a lidi ve středním věku rozhodně vyplatí vyměnit transformovaný fond za dynamický účastnický fond, kde získají větší potenciál výnosu. A v horizontu několika desítek let je riziko dynamické investice minimální.

Tip: Proč přijmout investiční riziko aneb Bezpečné investice jsou nebezpečné

Za rok 2016 většina transformovaných fondů reálně (po očištění o inflaci) prodělala. A v následujících letech pravděpodobně bude ještě hůř. Zatímco inflace v posledních měsících začala růst a překonávat 2% inflační cíl České národní banky (ČNB), úroky státních dluhopisů, do nichž v naprosté většině transformované fondy investují, se jen pomalu dostávají ze záporných čísel.

Tip: Penzijní připojištění v pasti

Tabulka 2: Pravděpodobné reálné zhodnocení prostředků účastníků za rok 2016

Transformovaný fond

Očekávané reálné zhodnocení účastníků

Allinaz PS

0,34%

AXA PS

0,30%

Conseq PS

–0,23%

ČS PS

–0,05%

ČSOB PS

–0,04%

NN PS

–0,10%

KB PS

–0,04%

PS ČP

0,23%

Celkem

0,10%

Zdroj: APS ČR, vlastní výpočty

Loading

Vstoupit do diskuze 0 komentářů


Související články

Finanční trhy červen 2020

Jak si vedly finanční trhy v červnu

Je nutno říct, že po pár měsících skepse a negativní nálady se na trzích v červnu projevovala víceméně pozitivní nálada. Koronavirus skončil a je na čase růst, alespoň tak nějak trhy interpretovaly postupná uvolňování protikoronavirových opatření.

Text: Hana Bartušková

08. 07. 2020

Kam investovat 2020?

Do čeho se v roce 2020 vyplatí investovat?

Jaká je v letošním roce vhodná investice pro domácnosti, podnikatele a firmy? Nechat volné finanční prostředky ležet na bankovním účtu není vhodným řešením.

Text: Daniel Mareš

03. 03. 2020


Diskuze k článku

Vaše e-mailová adresa nebude zveřejněna, vyžadované informace jsou označeny hvězdičkou.

Napsat komentář

Vaše e-mailová adresa nebude zveřejněna. Vyžadované informace jsou označeny *