Čtvrtek 16. listopadu. Svátek má Otmar.

Poplatky za obchodování na burzách: Nejdražší je Capital Partners a PPF

Zejména při aktivním obchodování hrají poplatky brokerských společností rozhodující roli. Kolik zaplatíte u českých licencovaných obchodníků při nákupu a prodeji akcií na pražské burze, RM-Systému a v USA? Kdo je nejlevnější?

 

Existuje celá řada metod, o které se lze při rozhodování o nákupu či prodeji akcií opřít. Mezi tyto metody patří např. technická, fundamentální či psychologická analýza nebo také umělé neuronové sítě. Problémem je však to, že žádná z těchto metod spolehlivě nefunguje. Dobré rozhodnutí je tedy často pouze dílem náhody. Navíc pokud má celý trh silně růstovou tendenci, pak není problém i pro velmi špatného investora peníze vydělat, ovšem na medvědím trhu pochopitelně platí pravý opak

Pro obchodování na burze existují dva základní přístupy. Prvním je názor, že investovat do jednotlivých akcií je zbytečné, protože nelze dlouhodobě porážet trh, tedy mít vyšší výnosnost vybraných akcií, než je růst celého indexu. Pro tento názor svědčí fakt, že se to žádnému investorovi dlouhodobě nedařilo. Druhým důvodem je to, že při experimentech s náhodným výběrem akciových titulů nebylo dosaženo horší výnosnosti než u titulů vybraných zkušenými finančními analytiky. Podstatnou předností je také úspora času při investičním rozhodování (čas je jedním z nejcennějších aktiv). Pokud investor zastává tento přístup a přesto chce do akcií investovat, je pro něj obvyklou strategií investovat do akciového fondu s širokým portfoliem, případně přímo do fondu indexového.

Druhý přístup je založen na tom, že investovat do jednotlivých akcií smysl má, a to z toho důvodu, že na trhu vždy existuje určitá asymetrie informací (ta není přítomna pouze v teoretických modelech popisujících dokonalý trh) a že na trhu působí i celá řada iracionálních nebo nezkušených investorů, díky jejichž chybám mohou ostatní investoři dosahovat vyššího zisku. Dalším argumentem je to, že poplatek za vstup do podílového fondu je zpravidla podstatně vyšší než poplatek za zprostředkování nákupu akcií. Pokud investor zastává druhý přístup, bude ho rozhodně zajímat, s jak vysokými poplatky u jednotlivých obchodníků s cennými papíry musí počítat.

Určitým vodítkem při hledání vhodného obchodníka je také to, jaké požadavky klade na potenciální nové zaměstnance (především na pozici junior makléře). Jednou z otázek může být např.: Je po uchazečích požadováno vysokoškolské vzdělání s praxí v oboru, nebo jim stačí jen čerstvý středoškolský absolvent? Tyto informace lze snadno dohledat na pracovních serverech, případně na stránkách jednotlivých společností. Pokud se na pracovních serverech u nějaké společnosti s vysokou frekvencí objevuje nabídka zmíněné volné pozice, svědčí to o značné fluktuaci zaměstnanců, což už samo o sobě může být varovným signálem.

Podmínky pro realizování obchodu jsou u každé společnosti natolik rozdílné, že je nelze srovnávat všechny najednou. Pro alespoň částečnou možnost srovnání jsou vybrány 3 různé objemy peněz, a to 50 000 Kč, 300 000 Kč a 1 mil. Kč a více. Na trzích ve Spojených státech jsou objemy peněz vybrány ve výši 2 000 USD, 10 000 USD a 50 000 USD. Dále je třeba upozornit na to, že k poplatkům za zprostředkování obchodu a k případným jiným fixním poplatkům uvedeným v tabulkách níže je třeba také připočíst poplatky třetím stranám, především burze. Následuje výčet poplatků jednotlivých společností.

Tabulka 1: Poplatky při obchodování na Burze cenných papírů Praha

Broker

Způsob obchodu

50 000 Kč

300 000 Kč

1 mil . Kč a více

Atlantik FT

makléř

1%

0,40%

0,25%

internet

0,40%

0,30%

0,20%

klientské centrum

0,40 % + 60 Kč

0,30 % + 60 Kč

0,20 % + 60 Kč

BrokerJet

internet

0,40 %, min. 60 Kč

0,20 % + 1600 Kč

telefon

0,40 %, min. 60 Kč, + 30 Kč

0,20 % + 1630 Kč

1 lot – internet

1 290 Kč

1 lot – telefon

1 440 Kč

Capital Partners

0,55 % + 1700 Kč

Cyrrus

0,90 %, min. 500 Kč

0,50%

Fio

elektronicky

0,40 %, min. 40 Kč

0,20 % + 1500 Kč

osobní pokyn

0,40 %, min. 40 Kč, + 100 Kč

0,20 % + 1600 Kč

1 lot – elektronicky

0,10 %, min. 250 Kč, max. 990 Kč

1 lot – osobně

0,20 %, min. 500 Kč, max. 2650 Kč

Global Brokers

0,90%

0,80%

0,65 % až 0,50 %

J&T

 

0,75%

0,40%

0,30%

1 lot

0,10 %, min. 1000 Kč, max. 15 000 Kč

Komerční banka

 

0,80 % + 50 Kč

0,60 % + 250 Kč

0,30 % + 2500 Kč

1 lot

0,30 %, min. 1000 Kč max. 5000 Kč

   

LBBW

0,75 % + 50 Kč

0,35 % + 450 Kč

0,25 % + 1450 Kč

Patria

internet

0,50 %, min. 80 Kč

0,30 % + 500 Kč

0,20 % + 1500 Kč

telefon

0,55 %, min. 250 Kč

0,35 % + 500 Kč

0,25 % + 1500 Kč

osobní pokyn

1 000 Kč

0,55 % + 500 Kč

0,40 % + 1500 Kč

1 lot – internet

0,10 %, min. 290 Kč, max. 1090 Kč

1 lot – telefon

0,20 %, min. 390 Kč, max. 4000 Kč

1 lot – osobní pokyn

0,30 %, min. 590 Kč

PPF

2,00%

1,00 % + 2000 Kč

0,50 % až 0,00 % + 10 000 Kč až 105 000 Kč

UniCredit Bank

0,80 %, min. 3000 Kč

Zdroj: Sazebníky z internetových stránek obchodníků s cennými papíry a bank; v případě Capital Partners sazebník získaný na recepci společnosti

Tabulka 2: Poplatky při obchodování na burze RM-Systém

Broker

Způsob obchodu

50 000 Kč

300 000 Kč

1 mil . Kč a více

Atlantik FT

makléř

1%

0,40%

0,25%

internet

0,40%

0,30%

0,20%

klientské centrum

0,40 % + 60 Kč

0,30 % + 60 Kč

0,20 % + 60 Kč

Capital Partners

2,00 % + 100 Kč

Cyrrus

0,90 %, min. 500 Kč

0,50%

Fio

elektronicky

0,40 %, min. 20 Kč

0,20 % + 1500 Kč

osobní pokyn

0,40 %, min. 20 Kč, + 100 Kč

0,20 % + 1600 Kč

režim easyClick

0,29 %, max. 3 400 Kč

Global Brokers

0,90%

0,80%

0,65 % až 0,50 %

J&T

0,75%

0,40%

0,30%

Komerční banka

0,60 % – informativní, sjednáván individuálně

PPF

2,00%

1,00 % + 2000 Kč

0,50 % až 0,00 % + 10 000 Kč až 105 000 Kč

Zdroj: Sazebníky z internetových stránek obchodníků s cennými papíry a bank; v případě Capital Partners sazebník získaný na recepci společnosti

Tabulka 3: Poplatky při obchodování v USA

Broker

Způsob obchodu

2 000 USD

10 000 USD

50 000 USD

Atlantik FT

individuální účet – makléř

0,40 %, min. 30 USD

individuální účet – internet

0,35 %, min. 30 USD

individuální účet – klientské centrum

0,35 %, min. 30 USD + 3 USD

sběrný účet – makléř

0,40 %, min. 30 USD

sběrný účet – internet

0,20 %, min. 20 USD

sběrný účet – klientské centrum

0,20 %, min. 20 USD + 3 USD

BrokerJet

internet

11,95 USD

0,08 % + 8,75 USD

telefon

16,95 USD

0,08 % + 13,75 USD

Capital Partners

1,55 % + 25 USD + 0,01 USD za každý zobchodovaný CP

Cyrrus

0,39 %, min. 25,90 USD

0,37 % až 0,29 %, min. 25,90 USD

Fio

do 100 ks – elektronicky

7,95 USD

nad 100 ks – elektronikcy

9,95 USD

do 100 ks – osobně

9,95 USD

nad 100 ks – osobně

11,95 USD

J&T

0,95%, min. 25 USD

0,80%

0,50%

LBBW

 

0,30% + 1500 Kč

Patria

internet

14,90 USD

0,10 % + 4,90 USD

telefon

0,25 %, min. 24,90 USD

0,20 % až 0,15 % + 49,90 až 24,90 USD

osobní pokyn

0,60 %, min. 49,90 USD

0,50 % až 0,30 % + 74,90 až 24,90 USD

PPF

0,60 %, min. 180 USD

UniCredit Bank

0,80 %, min. 1200 Kč

Zdroj: Sazebníky z internetových stránek obchodníků s cennými papíry a bank; v případě Capital Partners sazebník získaný na recepci společnosti

V případě porovnávání poplatků nelze určit jednoznačné pořadí společností. Lze sice vypočítat konkrétní výši poplatků pro vybranou sumu peněz, i při malé změně objemu by však pořadí mohlo být jiné. Navíc jednotlivé poplatky nelze srovnávat pro odlišné segmenty trhu a způsob realizace (internet, telefonicky atd.). Závěry je možné tedy vyvodit jen obecně. Za nejlevnější pro obchodování na českém a americkém trhu lze považovat 4 společnosti, a to Atlantik FT, BrokerJet, Fio a Patrii, naopak „rekordmany“ jsou ve výši poplatků společnosti Capital Partners a PPF, které požadují provizi ve výši až 2 % z objemu obchodu.

Poplatky obchodníků s cennými papíry při výběru brokera považujete za...

Zobrazit výsledky

Nahrávání ... Nahrávání ...

13 komentářů: “Poplatky za obchodování na burzách: Nejdražší je Capital Partners a PPF”

  1. david napsal:

    myslim ze za pozornost bude stat blog obchodnika ktery chce publikovat sve obchody ,uspechy i neuspechy

    http://mytradin­gaccount.wordpres­s.com/

  2. ok napsal:

    Tak jak videt nejlevnejsi v prumeru je fio a brokerjet CS.

  3. Viklef napsal:

    Nechápu, kde vzal autor článku tuhle hloupost a ještě ji vydává za fakt: „Pro tento názor svědčí fakt, že se to žádnému investorovi dlouhodobě nedařilo.“ Myšleno bylo dlouhodobé překonávání indexu.
    Autor asi nečetl B.Grahama-Inteligentní investor, nebo Schwagera-Úspěch na finančních trzích.

    • Jiří Andrlík napsal:

      Dobrý den, samozřejmě máte pravdu. Děkuji za upozornění na tuto nepřesnost. Přesná formulace měla znít „téměř žádnému investorovi“. Jistě existují i další příklady těchto investorů. Přesto je třeba upozornit na to, že pasivně řízené fondy v drtivé většině porážejí ostatní investory (pochopitelně ne vždy). Proto je při uváze o aktivním investování důležité, aby každý investor velmi pečlivě zhodnotil svoje schopnosti.

  4. "Profík" napsal:

    Kdo umí anglicky a chce obchodovat, ať neváhá zvolit zahraničního brokera, např.INTERACTIVE BROKERS. Poplatky jsou zlomkové.

  5. Škodolibka domácí napsal:

    … lidí předpokládám obchoduje u nejlevnějšího obchodníka,ale informace čerpá od Patrie, která je má nejlepší …

Napsat komentář

Vaše emailová adresa nebude zveřejněna.