Pátek 25. května. Svátek má Viola.

Brokeři se stydí za neschopnost svých klientů

Když jsem začal uvažovat o tom, že oslovím FOREXové brokery s otázkou, jaký mají poměr vydělávajících a prodělávajících klientů, kolega byl velký pesimista a tvrdil, že i když tyto údaje mají, nikdo se s nimi nebude chtít podělit. Téměř měl pravdu. Příjemným překvapením zpomezi pěti brokerů působících v ČR je Colosseum, které potěšilo nejen poskytnutím údajů, ale také samotnými čísly.

Obchodování na mezinárodním měnovém trhu se v poslední době stává velice populární mezi retailovými investory. Na tuto situaci samozřejmě reagují brokerské společnosti, které nabízejí stále zajímavější podmínky pro vstup na tyto trhy, které dnes již nejsou doménou pouze velkých finančních společností.

Rozšíření FOREXu mezi drobné investory ale přináší také růst počtu těch, kteří díky nezkušenosti, nebo nepřipravenosti přijdou o všechny své peníze. FOREX je lákadlem pro ty, kteří chtějí dosahovat velké zisky při relativně malé investici, ale také pohromou pro ty, kteří do toho jdou bezhlavě. Každý, kde to s FOREXem myslí vážně, si musí být vědom skutečnosti, že většina obchodníků skončí své působení dříve nebo později s nulou na účtu.

Důvodů, proč je úspěšnost obchodníků na FOREXu tak žalostná, existuje mnoho. Některé jsou logické a vycházejí z toho, že většina obchodníků zkrátka vidí na FOREXu pouze veliké zisky a na risk zapomínají. Pak jsou zde důvody, které stavějí na tom, že měnový trh je ovládán velkými hráči, kteří manipulují s trhem a malí hráči prakticky jen odevzdávají své peníze do systému. A pak je zde důvod, který obviňuje z manipulace s kurzy v neprospěch klientů samotné brokery (zejména typu market maker).

O poměru ztrátových a ziskových investorů se spekuluje poměrně hodně. Podle pesimistů tento poměr činí až kolem 90:10 ve prospěch ztrátových účtů. Skutečnost je poněkud jiná, i když stále platí, že většina investorů je ve ztrátě a konečné číslo hodně ovlivňuje metodika. Ta dokonce v USA vyvolává v poslední době poměrně živou polemiku.

Brokeři v ČR se vymlouvají

Od společností působících na českém trhu se ale, s jedinou výjimkou, tento údaj nedozvíte. Důvody na odmítnutí byly různé. Od interních schvalovacích procesů u takto choulostivých témat u brokerjetu přes striktní regulace, které bance nedovolují uveřejňovat data o klientech ani v procentech u Saxo Bank až po zamítnutí od Patrie z důvodu, že chování FOREXových obchodníků je velmi podobné, a dává předpoklad, že údaje od konkurenčních FOREXových obchodníků, budou podobné také.

Úplně jiný postoj zaujala společnost Colosseum, která se zveřejněním údajů neměla problém a navíc jsme od ní dostali i informace navíc, zejména co se týče již zmiňované metodiky výpočtu. Robert Hluchník, Produkt Manager společnosti Colosseum, k přehledu o vývoji na klientských účtech říká: „Dovolil bych si upozornit na mimořádnou obtížnost této problematiky. Jakákoliv čísla mohou být velice lehce dezinterpretována, resp. čísla od různých obchodníků jsou velice obtížně srovnatelná, pokud nepoužívají absolutně stejnou metodu. Pokud bude mít jiný broker jinou metodiku, vyjdou čísla pochopitelně jinak a nebudou srovnatelná.

Společnost nám tak poskytla údaje na základě amerického standardu, kdy hodnotila pouze čisté FOREXové účty, které jsou aktivní a proběhl na nich alespoň jeden obchod ve sledovaném období (tato podmínka v USA vyvolává největší kontroverze). Do výsledku se započítávají také placené nebo obdržené úroky, resp. swapy za držení pozic přes noc, a sledovaným obdobím je čtvrtletí. Výsledek pak dostaneme srovnáním počáteční a konečné hodnoty účtu (liquidation value) po očištění od případných výběrů, nebo vkladů.

Za těchto podmínek se v případě našich klientů dostáváme za 4. kvartál loňského roku na relativně standardní hodnotu kolem 25% ziskových klientů,“ říká Robert Hluchník a doplňuje: „Poměrně zajímavou skutečností je, že jako celek jsou naši klienti ve sledovaném období v zisku – suma zisků klientů převyšuje ve sledovaném období sumu ztrát. Nebo jinak, ti co vydělali, vydělali celkem více než to co ztrátoví klienti prodělali.

V USA je to povinnost

Takže hodnota je o dost vyšší, než často uváděných 10 % obchodníků v zisku. Tento údaj zároveň potvrzuje údaje od amerických brokerů a dokazuje, že čeští brokeři se za schopnosti svých klientů skutečně stydět nemusí. V USA jsou brokeři povinni publikovat tyto údaje na čtvrtletní bázi a u většiny z nich se procento ziskových klientů pohybuje na čtvrtletním horizontu v rozmezí od 20 do 30 %.

Výjimkou byla pouze společnost Oanda, což je ale dáno již zmiňovanou různou metodikou. Podle pravidel danými National Futures Organization (NFA) se do výpočtu počítal každý účet, na němž v daném období došlo k pohybu. Oanda tak tím, že vyplácí úroky, reportovala nejenom mnohem větší počet aktivních účtů, ale poměr ziskových a ztrátových účtů byl 50:50 s malými odchylkami jedním i druhým směrem.

NFA však na základě protestu ostatních brokerů zavedla v lednu pravidlo, že inaktivní účty, na kterých přibývají prostředky pouze díky úrokům, nebudou do výpočtů zahrnuty. Sice tak budou všechny společnosti na stejné úrovni, klienti se však mohou rozloučit s tím, že by brokeři mohly zavést připisování úroků na neaktivních účtech.

Obchodujete na FOREXu?

Zobrazit výsledky

Nahrávání ... Nahrávání ...

4 komentáře: “Brokeři se stydí za neschopnost svých klientů”

  1. Opicak napsal:

    Velice dobře je problematika FX brokerů rozebrána na http://www.forex-zone.cz/, kde naleznete i názory na slušnost a kvalitu služeb jednotlivých společností.

    • Mailos napsal:

      Jaký je Váš názor na české e-brokery z pohledu poskytovaných služeb, výše poplatků atd.? Jsou srovnatelní se zahraničními společnostmi, které nabízejí obdobné služby? Jsem studentem pátého ročníku VŠ a zpracovávám DP na téma „Obchodováním prostřednictvím e-brokera v ČR“. Pro ověření svých závěrů a poznatků v praktické části jsem vytvořil, krátký dotazník na toto téma. Pokud by jste našli chvilku (vyplněni dotazníku nezabere déle než 3 minuty reálně) k vyplnění, byl bych Vám velmi vděčný. Adresa dotazníku je http://e-broker.vyplnto.cz/

  2. Vlado Z napsal:

    Hodně poučné a ilustrativní. Zatímco v diskusích (nejen o Forexu ale o investicích obecně) se všichni chlubí jen svými úspěchy, takže člověk by snadno podlehl dojmu, ža riziko je monimální a prodělá jen úplný hlupák, takovýto střízlivý přehled napoví investorovi mnohem víc, co může čekat a jak k investování přistupovat.

  3. jako minule napsal:

    presto Dane, diky za dobry a snad poucny clanek pro vsechny poblouznene forexem 🙂

Napsat komentář

Vaše emailová adresa nebude zveřejněna.