CZK/€ 25.280 -0,04%

CZK/$ 23.131 +0,03%

CZK/£ 30.035 -0,31%

CZK/CHF 26.155 +0,21%

Text: Petr Zámečník

27. 02. 2019

0 komentářů

Akciové fondy: Letošní růst zrychluje

 

Akciovým podílovým fondům se v loňském roce nedařilo. Letos ale vstoupily do investičního roku růstem. A v únoru růst zrychluje. Nedaří se jen Indii.

Loading



 

Rok 2018 byl pro akciové podílové fondy propadákem. Při pravidelných investicích ztratili investoři dle Indexu ICZ v průměru 8,22 %. Rok 2019 ovšem začal velmi úspěšně. V lednu Index ICZ posílil o 2,15 % a v únoru růst zrychlil dokonce na 3,91 %. Za první dva měsíce akciové fondy pravidelným investorům již vydělaly 6,14 % a odmazaly většinu loňské ztráty.

Graf 1: Index ICZ pravidelného investování do akciových fondů

Index ICZ - únor 2019 - 1086,7 bodu

Zdroj: Investujeme.cz

Na finančním trhu i v letošním roce panuje nejistota a řada rizik může ohrozit další růst světové ekonomiky i akciových podílových fondů. To je podtrženo tím, že nejúspěšnějšími fondy v únorovém součtu byly fondy zaměřené na akcie těžařů zlata a drahých kovů.

Tabulka 1: Podílové fondy s největším růstem v uplynulém měsíci

Podílový fond Zhodnocení mezi 20. 1. 2019 a 20. 2. 2019
Franklin Gold and Precious Metals Fund (USD) 18,57%
AMUNDI FUNDS EQUITY GLOBAL GOLD MINES USD 14,85%
Franklin Technology 9,50%
NN (L) Prestige & Luxe 9,20%
Parvest Equity USA Small Cap 8,55%
Parvest Equity World Technology EUR 8,43%
CS EF USA Value B 8,22%
Aberdeen Global – Japanese Smaller Companies EUR 7,84%
NN (L) Information Technology 7,72%
AMUNDI FUNDS EQUITY GLOBAL RESOURCES CZK 7,59%

Zdroj: Index ICZ pravidelného investování do akciových podílových fondů

Cena zlata stoupá již čtvrt roku a z hodnoty pod 1 200 USD/oz. se k 20. 2. 2019 dostala až nad úroveň 1 340 USD/oz. Před rokem sice byla již i výše, ale i tak se pohybuje poblíž pětiletých maxim. Nebýt extrému v důsledku finanční krize a následnému vzniku zlaté cenové bubliny mezi koncem roku 2010 a polovinou roku 2013, patřila by opět k historicky nejvyšším.

Cena zlata zpravidla stoupá v období nejistoty a v důsledku hospodářské recese či finanční krize. V takových dobách investoři opouští akcie, u nichž očekávají těžké období s propady, a hledají tradiční „bezpečný přístav“. Ten je ale bezpečný pouze do té doby, dokud se ho podaří včas opustit při oživení ekonomiky a akciových trhů.

Tip: Zlato, nebo ČEZ?

Navzdory vysokému růstu akciových podílových fondů se nedařilo všem oblastem. Mezi deseti nejztrátovějšími podílovými fondy bylo osm zaměřených na indické akcie. Indie míří proti kurzu ostatních oblastí. Již v lednu propadla, když se akciovým fondům dařilo, zato v prosinci loňského roku, kdy akciové podílové fondy v průměru klesaly, patřila jednoznačně mezi nejrůstovější.

Tabulka 2: Podílové fondy s největším poklesem v uplynulém měsíci

Podílový fond Znehodnocení mezi 20. 1. 2019 a 20. 2. 2019
AMUNDI FUNDS EQUITY US CONCENTRATED CORE -16,22%
AMUNDI FUNDS EQUITY INDIA INFRASTRUCTURE -3,29%
AMUNDI FUNDS EQUITY INDIA SELECT -2,81%
HSBC GIF Indian Equity A USD -2,20%
Aberdeen Global – Indian Equity -2,19%
Franklin India (USD) -1,55%
Parvest Equity India USD -1,35%
FF – France A-ACC-EUR -1,09%
PineBridge India Equity Fund -0,82%
AMUNDI FUNDS EQUITY INDIA USD -0,42%

Zdroj: Index ICZ pravidelného investování do akciových podílových fondů

Výhled do nejbližšího období je rozporuplný. Na jedné straně Atlantiku se zdá být situace uklidňována vizí brzké dohody mezi Donaldem Trumpem a Čínou. Na druhé straně Atlantiku se ale schyluje k Brexitu bez známek posunu v dohodě. Stále je sice možný odklad odchodu Velké Británie z Evropské unie, nicméně ani na tom za kanálem La Manche nepanuje shoda. A ani na jihu eurozóny není zdaleka klid. Itálie se sice na rozpočtu dohodla, nicméně stačí zpomalení ekonomiky a bude řešit bobtnající deficit. Ostatně stejně jako česká vláda.

Loading

Vstoupit do diskuze 0 komentářů


Související články

USA jsou v režimu fiskální dominance. Co to znamená pro investory?

Americká ekonomika se zdá být výrazně méně ovlivnitelná vyššími úrokovými sazbami v současném hospodářském cyklu. To potenciálně implikuje, že i následné snižování úrokových sazeb pozbude velkých účinků. Tento jev lze vysvětlit tím, že Spojené státy jsou nyní v režimu fiskální dominance. Tento režim nastává, když veřejný dluh […]

Text: Redakce

Foto: Shutterstock

18. 07. 2024

Trhy klamou silným růstem, za ním se skrývá vcelku znepokojivý příběh

Americké akciové trhy jako celek nejsou nyní levné, na tom se shodne drtivá většina expertů. Vlastně na historické poměry jsou spíše drahé. Například Shiller PE ratio (poměr zisků k ceně akciového indexu S&P 500 ošetřený o inflaci) je nyní roven 36,3, což je za posledních více než […]

Text: Redakce

Foto: Shutterstock

16. 07. 2024


Diskuze k článku

Vaše e-mailová adresa nebude zveřejněna, vyžadované informace jsou označeny hvězdičkou.

Napsat komentář

Vaše e-mailová adresa nebude zveřejněna. Vyžadované informace jsou označeny *