Úterý 21. srpna. Svátek má Johana.

Krize zredukovala počet milionářů i jejich majetek

Podle v pořadí již třinácté Zprávy o světovém bohatství (2009 World Wealth Report) společností Capgemini a Merrill Lynch klesl loni majetek i počet bohatých lidí po celém světě pod úroveň roku 2005. V Čechách klesl počet dolarových milionářů pod třináct tisíc.

První náznaky vlivu finanční krize na množství bohatých lidí i jejich majetek byly patrné už v roce 2007. Až v roce 2008 však krize, která přerostla do celosvětové recese, skutečně zredukovala jak počet, tak i majetek milionářů po celém světě. Majetek velmi bohatých lidí (s finančním majetkem přesahujícím 1 milion dolarů) klesl v roce 2008 o 19,5 % z 40,7 bilionu dolarů na 32,8 bilionu dolarů a jejich počet klesl z 10,1 milionu na 8,6 milionu lidí.

Ještě větší pokles zaznamenali ultra bohatí lidé (s finančním majetkem vyšším než 30 milionů dolarů), jejichž počet klesl o 24,6 % na 78 tisíc a majetek o téměř 24 %. Příčinou tak výrazného poklesu je investování do agresivnějších produktů, které v době prosperity přinášejí zajímavější zisky, v době krize jsou ale jejich ztráta také mnohem výraznější. I když je jejich počet mizivý (0,9 % z celkového množství), představují více než třetinu celého bohatství, což se pak projeví na celkových výsledcích.

Graf 1: Celkové bohatství dolarových milionářů a vývoj v posledních letech

Zdroj: World Wealth Report (Capgemini, Merrill Lynch)

Po dvou letech výrazného růstu tak přišel výrazný propad, díky čemuž klesl majetek i počet milionářů pod úroveň z roku 2005. Studie předpokládá po ukončení krize opětovný růst bohatých lidí i jejich majetku s tím, že v roce 2013 při meziročním růstu o 8,1 % bude jejich majetek dosahovat 48,5 bilionů dolarů a region Asie a Pacifiku předběhne Spojené státy.

Největší propady v počtu bohatých lidí zaznamenaly tři největší regiony. V severní Americe klesl jejich počet o 19 % z 3,3 milionu na 2,7 milionu, v Evropě  o14,4 % z 3,1 milionu na 2,6 milionu a v Asii a Pacifiku o 14,2 % z 2,8 milionu na 2,4 milionu. Nejmenší pokles zaznamenal region latinské Ameriky (o 0,7 %). I přes tyto rozdíly zůstává bohatství poměrně výrazně koncentrované, což je patrné také z grafu.

Graf 2: Počet bohatých lidí podle regionů a vývoj v posledních letech

Zdroj: World Wealth Report (Capgemini, Merrill Lynch)

Zajímavostí jsou velké rozdíly v samotných regionech. Zatímco například ve Velké Británii klesl počet boháčů o 26,3 % (díky čemuž klesla v pořadí zemí na pátou příčku za Čínu), v Německu se jejich počet díky větším investicím v konzervativních produktech zredukoval pouze o 2,7 % (Německo je stále třetí za USA a Japonskem, přičemž v těchto zemích žije více než polovina z celkového počtu bohatých lidí). Také rozdíly mezi zeměmi v Asii jsou poměrně velké (Japonsko -9,9 %, Indie -31,6 %, Hong-Kong -61,3 %).

Graf 3: Pořadí zemí podle bohatství milionářů a změna oproti předešlému roku

Zdroj: World Wealth Report (Capgemini, Merrill Lynch)

Hlavními důvody propadu bohatství je podle studie samozřejmě prohloubení krize v roce 2008, a to zejména na konci roku, kdy krize vrcholila a vyústila do globální hospodářské recese. Prakticky všechny druhy aktiv, do nichž bohatí lidé investují, zaznamenaly velmi špatný rok, což se samozřejmě odrazilo na majetku. Výkonnost na trzích s akciemi, které tvoří nezanedbatelnou část investičních portfolií, zaznamenala pokles o 50 %, a globální tržní kapitalizace klesla pod úroveň z roku 1999. Rovněž komodity, které v první polovině roku dosahovaly svá maxima, na konci roku výrazně ztrácely, snad s výjimkou zlata. Další výrazně ztrátovou skupinou byly nemovitosti, které zažily katastrofální rok.

To všechno vede k tomu, že roste averze k riziku a bohatí lidé stále více prostředků drží v hotovosti, nebo bezpečných aktivech (pevně úročené cenné papíry apod.). Právě pevně úročené cenné papíry se staly v minulém roce nejoblíbenějším aktivem a společně s hotovostí zaznamenaly největší nárůst v majetku bohatých lidí. Hotovost byla nejoblíbenější v Japonsku, nejmenší procento pak tvoří v portfoliích investorů v severní Americe. Cenné papíry s pevným úrokem jsou nejoblíbenější v latinské Americe díky konzervativnosti investorů, v rozvíjejících se zemích Asie jsou zastoupeny v portfoliích boháčů m,nohem méně.

Graf 4: Rozdělení bohatství podle tříd aktiv

Zdroj: World Wealth Report (Capgemini, Merrill Lynch)

Akcie díky poklesům na trzích a výrazným výprodejům v portfoliích boháčů ztratily své vedoucí postavení právě na úkor bezpečnějších aktiv. Stále jsou však nejoblíbenější v severní Americe. Na rozdíl od předešlého roku vzrostlo procento nemovitostí v portfoliích bohatých lidí. Zájem je především o rezidenční nemovitosti, které zaznamenaly v posledních letech největší propady. Nejvíce do nemovitostí investovali boháči v Asii a na blízkém východě.

Alternativní investice, do nichž studie zahrnuje investiční fondy, měny, strukturované produkty, deriváty, komodity apod., zaznamenávají v posledních letech pokles zájmu. Nejvíce utrpěly hedge fondy, naopak o komodity, zejména zlato, nebo strukturované produkty (především ty, které slibují ochranu kapitálu) byl větší zájem, než v minulých letech.

Zajímavým faktem je, že boháči ve všech regionech preferovaly v minulém roce investice ve svém regionu více než v minulosti. Zejména v regionu latinské Ameriky stouplo procento lokálních investic téměř o polovinu.

Vzrůstající trend ukládání peněz do hmotného majetku, který může plnit funkci uchovatele hodnoty, se projevuje také v segmentu luxusního zboží a sběratelských předmětů. Nejvíce vzrostl zájem o umělecké sbírky, stále větší zastoupení mají také klenoty, šperky (zejména diamanty a zlato) a luxusní hodinky. Největší zastoupení v portfoliu však stále mají luxusní automobily, jachty apod.

Zdroj: World Wealth Report (Capgemini, Merrill Lynch)

Jste dolarovým milionářem?

Zobrazit výsledky

Nahrávání ... Nahrávání ...

Napsat komentář

Vaše emailová adresa nebude zveřejněna.

This site uses Akismet to reduce spam. Learn how your comment data is processed.