Fincentrum a.s.
Hypoindex.cz Hypoindex.cz ČeskéReformy.cz ČeskéReformy.cz Bankaroku.cz Bankaroku.cz Investiceroku.czInvesticeroku.cz Investujeme.sk Investujeme.sk InvesticiaRoka.sk InvestíciaRoka.sk Ověření poradců Ověření poradců

Děkujeme našim partnerům:

fincentrum-mensi-nove

logo-fctr-real-hypoindex

wustenrot-logo-no-claim-a5-prechod

fecif


Účastnické fondy: Utajený propadák

Účastnické fondy: Utajený propadák

Mini reforma důchodového systému v České republice přinesla několik změn. I když jde v případě této reformy o kompromis, který nevyhovuje všem, přeci jen přinesla několik velmi pozitivních aspektů. Těch si však po hříchu veřejnost nestihla ani všimnout, natož aby je využila ve svůj prospěch.

Při vzniku penzijního připojištění v roce 1995 do něj za první rok fungování vstoupilo 1,29 mil. účastníků. Zřejmě bylo velmi jednoduché vysvětlit lidem, že když si měsíčně odloží sto korun, dostanou od státu 30 Kč. V současnosti je výše minimálního vkladu pro nárok na státní příspěvek vyšší, stejně jako samotný příspěvek. Dnes jej využívá více než 5 milionů lidí a je tento produkt i velmi oblíbený mezi zaměstnavateli, kteří přispívají svým zaměstnancům za výhodných daňových podmínek.

Většina v transformovaných fondech

I když je doplňkové penzijní spoření mezi lidmi velmi oblíbené, není využíváno právě efektivně. Drtivá většina lidí stále spoří do transformovaných fondů. Tyto fondy mají management fee 0,6 % a succes fee 15 %, přitom investují především do státních dluhopisů. A přitom dynamické účastnické fondy, při stejném (i nižším) manažerském poplatku mají vyšší potenciál výnosu. Ovšem není již u nich garance nezáporného výnosu.

Zřejmě jsou lidé ochotni vyměnit lepší výnos za garanci alespoň nezáporného výnosu a možnost vybrat prostředky již v 60 letech věku. Jak jinak si vysvětlit, že za první čtvrtletí roku 2013 vstoupilo do účastnických fondů 12 723 lidí, což je mnohem méně než v případě tolik kritizovaného druhého pilíře.

Ve druhém čtvrtletí došlo ke zlepšení a počet lidí v účastnických fondech narostl na 38 372. To je téměř třikrát více než v prvním čtvrtletí. Tento nárůst byl dán z části přechodem účastníků z transformovaných fondů a částečně i vstupem nových klientů do doplňkového penzijního spoření.

Tabulka 1: Počty klientů penzijních společností

Důchodové

Transformovaný

Účastnické

Smluv

(2. pilíř)

(starý)

(3. pilíř)

celkem

Aegon PS

99 848

99 848

Allianz PS

5 815

479 839

1 851

487 505

AXA PS

425 553

1 943

427 496

Conseq PS

119

119

Česká spořitelna PS

2 936

1 030 732

10 479

1 044 147

ČSOB PF

662

702 146

3 825

706 633

Generali PS

ING PF

394 521

1 436

395 957

KB PS

11 124

552 971

8 086

572 181

PS České pojišťovny

19 033

1 319 394

9 323

1 347 750

Raiffeisen PS

9 310

1 310

10 620

Celkem

48 880

5 005 004

38 372

5 092 256

Zdroj: Asociace penzijních společností ČR

Nové penzijní společnosti Conseq a Raiffeisen měli za toto období velmi nízký počet klientů. V tabulce nejsou zahrnuty PS Generali, která fúzovala s PS ČP. PS Aegon neměla do 1. 10. 2013 vytvořeny účastnické fondy. Navíc byla prodána Consequ.

Z nováčků na scéně si lépe vede PS Raiffeisen, která má něco lehce přes desetitisíc klientů, přičemž je to jednoznačně dáno její účastí ve druhém pilíři. Společnost PS Conseq, i přes poměrně zajímavé produkty se veze na vlně nezájmu (i mediálního) o účastnické fondy a počet jejích klientů je opravdu velmi nízký.

Mladší – dynamicky

Transformovaný fond má zákonem stanovenu stejnou maximální výši nákladů jako fond dynamický. Proč tedy měl mladý investor (do 45 let věku) investovat do konzervativního fondu, který má stejné náklady jako dynamický fond a dobrovolně se tak vzdávat potenciálu zajímavého výnosu? Samozřejmě jako při každé investici může výnos kolísat. Stejně tak však investice může kolísat i u dalších investičních nástrojů.

Vezměme v úvahu člověka, který má do penze třicet let. Pokud by po celou dobu spořil současný průměrný příspěvek, tzn. 600 Kč měsíčně, v transformovaném fondu, měl by na konci spoření, při průměrném výnosu 2,5 % ročně, částku 319 327 Kč. V případě, že by spořil prostřednictvím povinného konzervativního fondu, mě by při stejném zhodnocení částku 319 853 Kč. Tedy rozdíl 526 Kč. V takovém případě by se taková investice samozřejmě nevyplatila. Potenciální výnos je nízký a nestojí za ztrátu garance nezáporného výnosu. Jiná situace ovšem nastane, pokud by člověk investoval dynamičtěji, s průměrným výnosem 5 % p.a., neboť by dosáhl na částku 487 851 Kč. V modelovém příkladu není uvažována inflace ani státní příspěvek.

To je o 168 524 Kč více. Přičemž průměrný výnos 5 % ročně je dosažitelný, i když jej samozřejmě nelze garantovat. Při volbě dynamičtější strategie, zvláště na delším horizontu jsou účastnické fondy zajímavější než transformovaný fond. Nicméně účastnické fondy stojí nepovšimnuty stranou pozornosti investorů. Přitom jejich nákladovost z nich činí jednu z nejvíce atraktivních investičních příležitostí pro investory v české koruně. Navíc jejich nabídka je dostatečně široká.

Starší lidé by, vzhledem ke krátkému investičnímu horizontu neměli investovat dynamicky. Pro ně je výhodnější držet se v konzervativním fondu, kde je jistota, že výnos nebude kolísat.

Účastnické fondy: Utajený propadák >> sdílejte na sociálních sítích

 
Reklama

 

 

Poslední přidané komentáře (celkem 1 komentář)

... ... | 15.10.2013 22:13

Přidejte komentář

* Pokud je obrázek nečitelný, nový načtete kliknutím na obrázek.
Pro přihlášené se kontrolní obrázek nezobrazuje. Přihlašte se či se zaregistrujte pokud ještě nemáte účet.
Opište text z obrázku: *

* Hvězdičkou jsou označeny povinné informace.


Komerční sdelení

banner-invr2016-investujeme-1

Články z Penze

Petr Zámečník | 12.01.2017 00:00 Přebytek rozpočtu rozdat na důchody? Ne!

Státní rozpočet České republiky skončil rekordním přebytkem. A volební rok nahrává porcování medvěda. Jak naložit s přebytkem rozpočtu? Rozhodně ho nerozdat např. v důchodech! Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Petr Zámečník | 10.01.2017 00:00 Penzijní společnosti se zbavují státních dluhopisů

Státní dluhopisy nesou záporný výnos. Není proto divu, že se jich penzijní společnosti zbavují. U transformovaných fondů ale nemají moc možností jiných investic. Jak se to dotkne účastníků doplňkového penzijního spoření? Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Petr Gola | 05.01.2017 00:00 Vdovských důchodů se vyplácí rok od roku méně

Legislativa pro přiznání vdovského důchodu se v posledních letech zpřísnila, a proto každoročně klesá počet vyplácených vdovských důchodů. Tento trend bude v budoucnu pokračovat. Živitelé rodiny by měli mít vlastní komerční zajištění, aby se rodina nedostala do finančních problémů v případě úmrtí.  Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Petr Gola | 13.12.2016 00:00 Důchodové "spravedlnosti" aneb Jak na důchod v roce 2017

Ve výpočtu státního důchodu hraje významnou úlohu princip sociální spravedlnosti. Jak je tento princip zastoupen při výpočtu starobního důchodu v příštím roce.  Celá zpráva »

Komentářů: 2 / 2 Poslední komentář: 19.12.2016 21:27

Petr Gola | 18.11.2016 00:00 Bohatým důchody příští rok klesnou

Výpočtová formule důchodu je výhodná pro lidi s nižšími příjmy. Lidé s nadprůměrnými příjmy mají relativně nízký náhradový poměr. Výpočet důchodu příští rok pro lidi s vysokými příjmy bude při zohlednění valorizace méně výhodný.  Celá zpráva »

Komentářů: 1 / 1 Poslední komentář: 15.12.2016 20:00Další články »

Krátké zprávy z Penze

16.01.2017 13:15 Účastníci druhého pilíře neprojevili zájem o 186 milionů korun

84 tisíc účastníků druhého důchodového pilíře mělo do konce září 2016 říci, kam chtějí svůj naspořený kapitál převést. Výsledek byl překvapivý. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

16.01.2017 11:54 K dobrému dôchodku je potrebná zodpovednosť a iniciatíva

Píšeme na Investujeme.sk: Slováci ešte nie sú od mladosti zvyknutí sporiť na dôchodok, no zároveň sa radíme ku krajinám, ktoré výrazne rýchlo starnú. Kombinácia týchto dvoch parametrov neveští príliš ružovú budúcnosť. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

13.01.2017 14:49 Přebytek rozpočtu jako rezerva na důchody?

Ministryně práce Michaela Marksová chce navrhnout, aby přebytek státního rozpočtu z roku 2016 ve výši 62 miliard korun sloužil jako rezerva na důchody. Uspořené peníze by byly použity na výplatu a valorizaci důchodů v příštích letech. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

20.12.2016 11:51 Problémom 3. piliera je slabá podpora štátu

Píšeme na Investujeme.sk: V treťom dôchodkovom pilieri si aktuálne sporí len zhruba 12 percent Slovákov. V susednom Česku tak robia až dve tretiny obyvateľstva. Naším problémom je najmä slabá podpora štátu. Kým slovenský štátny rozpočet prispieva na takéto dôchodkové zabezpečenie ročne sumou približne desať miliónov eur, ten český je s podporou až 300 miliónov eur oveľa štedrejší. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

22.11.2016 16:08 Průměrný starobní důchod vzrostl o 107 korun

Průměrná starobní penze se v září 2016 meziročně zvýšila o 107 korun na 11 441 korun. Vzrostl i počet vyplacených starobních důchodců o více než 18 tisíc na téměř 2,4 milionu. Vyplývá to z údajů České správy sociálního zabezpečení (ČSSZ). Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0Další krátké zprávy »

Anketa

Jaký očekáváte rok 2017?

Lepší než 2016. (76)
 
Stejný jako 2016. (6)
 
Horší než 2016. (583)
 Celkem hlasovalo 665 čtenářů

Nejčtenější články z Penze za posledních 14 dní

Petr Zámečník | 12.01.2017 00:00 Přebytek rozpočtu rozdat na důchody? Ne!

Státní rozpočet České republiky skončil rekordním přebytkem. A volební rok nahrává porcování medvěda. Jak naložit s přebytkem rozpočtu? Rozhodně ho nerozdat např. v důchodech! Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Petr Gola | 05.01.2017 00:00 Vdovských důchodů se vyplácí rok od roku méně

Legislativa pro přiznání vdovského důchodu se v posledních letech zpřísnila, a proto každoročně klesá počet vyplácených vdovských důchodů. Tento trend bude v budoucnu pokračovat. Živitelé rodiny by měli mít vlastní komerční zajištění, aby se rodina nedostala do finančních problémů v případě úmrtí.  Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Petr Zámečník | 10.01.2017 00:00 Penzijní společnosti se zbavují státních dluhopisů

Státní dluhopisy nesou záporný výnos. Není proto divu, že se jich penzijní společnosti zbavují. U transformovaných fondů ale nemají moc možností jiných investic. Jak se to dotkne účastníků doplňkového penzijního spoření? Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0Další články »