Fincentrum a.s.
Hypoindex.cz Hypoindex.cz ČeskéReformy.cz ČeskéReformy.cz Bankaroku.cz Bankaroku.cz Investiceroku.czInvesticeroku.cz Investujeme.sk Investujeme.sk InvesticiaRoka.sk InvestíciaRoka.sk Ověření poradců Ověření poradců

Děkujeme našim partnerům:

fincentrum-mensi-nove

logo-fctr-real-hypoindex

logo

fecif


Účastnické fondy: Utajený propadák

Účastnické fondy: Utajený propadák

Mini reforma důchodového systému v České republice přinesla několik změn. I když jde v případě této reformy o kompromis, který nevyhovuje všem, přeci jen přinesla několik velmi pozitivních aspektů. Těch si však po hříchu veřejnost nestihla ani všimnout, natož aby je využila ve svůj prospěch.

Při vzniku penzijního připojištění v roce 1995 do něj za první rok fungování vstoupilo 1,29 mil. účastníků. Zřejmě bylo velmi jednoduché vysvětlit lidem, že když si měsíčně odloží sto korun, dostanou od státu 30 Kč. V současnosti je výše minimálního vkladu pro nárok na státní příspěvek vyšší, stejně jako samotný příspěvek. Dnes jej využívá více než 5 milionů lidí a je tento produkt i velmi oblíbený mezi zaměstnavateli, kteří přispívají svým zaměstnancům za výhodných daňových podmínek.

Většina v transformovaných fondech

I když je doplňkové penzijní spoření mezi lidmi velmi oblíbené, není využíváno právě efektivně. Drtivá většina lidí stále spoří do transformovaných fondů. Tyto fondy mají management fee 0,6 % a succes fee 15 %, přitom investují především do státních dluhopisů. A přitom dynamické účastnické fondy, při stejném (i nižším) manažerském poplatku mají vyšší potenciál výnosu. Ovšem není již u nich garance nezáporného výnosu.

Zřejmě jsou lidé ochotni vyměnit lepší výnos za garanci alespoň nezáporného výnosu a možnost vybrat prostředky již v 60 letech věku. Jak jinak si vysvětlit, že za první čtvrtletí roku 2013 vstoupilo do účastnických fondů 12 723 lidí, což je mnohem méně než v případě tolik kritizovaného druhého pilíře.

Ve druhém čtvrtletí došlo ke zlepšení a počet lidí v účastnických fondech narostl na 38 372. To je téměř třikrát více než v prvním čtvrtletí. Tento nárůst byl dán z části přechodem účastníků z transformovaných fondů a částečně i vstupem nových klientů do doplňkového penzijního spoření.

Tabulka 1: Počty klientů penzijních společností

Důchodové

Transformovaný

Účastnické

Smluv

(2. pilíř)

(starý)

(3. pilíř)

celkem

Aegon PS

99 848

99 848

Allianz PS

5 815

479 839

1 851

487 505

AXA PS

425 553

1 943

427 496

Conseq PS

119

119

Česká spořitelna PS

2 936

1 030 732

10 479

1 044 147

ČSOB PF

662

702 146

3 825

706 633

Generali PS

ING PF

394 521

1 436

395 957

KB PS

11 124

552 971

8 086

572 181

PS České pojišťovny

19 033

1 319 394

9 323

1 347 750

Raiffeisen PS

9 310

1 310

10 620

Celkem

48 880

5 005 004

38 372

5 092 256

Zdroj: Asociace penzijních společností ČR

Nové penzijní společnosti Conseq a Raiffeisen měli za toto období velmi nízký počet klientů. V tabulce nejsou zahrnuty PS Generali, která fúzovala s PS ČP. PS Aegon neměla do 1. 10. 2013 vytvořeny účastnické fondy. Navíc byla prodána Consequ.

Z nováčků na scéně si lépe vede PS Raiffeisen, která má něco lehce přes desetitisíc klientů, přičemž je to jednoznačně dáno její účastí ve druhém pilíři. Společnost PS Conseq, i přes poměrně zajímavé produkty se veze na vlně nezájmu (i mediálního) o účastnické fondy a počet jejích klientů je opravdu velmi nízký.

Mladší – dynamicky

Transformovaný fond má zákonem stanovenu stejnou maximální výši nákladů jako fond dynamický. Proč tedy měl mladý investor (do 45 let věku) investovat do konzervativního fondu, který má stejné náklady jako dynamický fond a dobrovolně se tak vzdávat potenciálu zajímavého výnosu? Samozřejmě jako při každé investici může výnos kolísat. Stejně tak však investice může kolísat i u dalších investičních nástrojů.

Vezměme v úvahu člověka, který má do penze třicet let. Pokud by po celou dobu spořil současný průměrný příspěvek, tzn. 600 Kč měsíčně, v transformovaném fondu, měl by na konci spoření, při průměrném výnosu 2,5 % ročně, částku 319 327 Kč. V případě, že by spořil prostřednictvím povinného konzervativního fondu, mě by při stejném zhodnocení částku 319 853 Kč. Tedy rozdíl 526 Kč. V takovém případě by se taková investice samozřejmě nevyplatila. Potenciální výnos je nízký a nestojí za ztrátu garance nezáporného výnosu. Jiná situace ovšem nastane, pokud by člověk investoval dynamičtěji, s průměrným výnosem 5 % p.a., neboť by dosáhl na částku 487 851 Kč. V modelovém příkladu není uvažována inflace ani státní příspěvek.

To je o 168 524 Kč více. Přičemž průměrný výnos 5 % ročně je dosažitelný, i když jej samozřejmě nelze garantovat. Při volbě dynamičtější strategie, zvláště na delším horizontu jsou účastnické fondy zajímavější než transformovaný fond. Nicméně účastnické fondy stojí nepovšimnuty stranou pozornosti investorů. Přitom jejich nákladovost z nich činí jednu z nejvíce atraktivních investičních příležitostí pro investory v české koruně. Navíc jejich nabídka je dostatečně široká.

Starší lidé by, vzhledem ke krátkému investičnímu horizontu neměli investovat dynamicky. Pro ně je výhodnější držet se v konzervativním fondu, kde je jistota, že výnos nebude kolísat.

Účastnické fondy: Utajený propadák >> sdílejte na sociálních sítích

 
Reklama

 

 

Poslední přidané komentáře (celkem 1 komentář)

... ... | 15.10.2013 22:13

Přidejte komentář

* Pokud je obrázek nečitelný, nový načtete kliknutím na obrázek.
Pro přihlášené se kontrolní obrázek nezobrazuje. Přihlašte se či se zaregistrujte pokud ještě nemáte účet.
Opište text z obrázku: *

* Hvězdičkou jsou označeny povinné informace.


Reklama

banner-investujeme-ceskych100

Články z Penze

Petr Gola | 27.05.2016 00:00 Vyšší příjmy a důchodové rozhodování

Zaměstnanci, kteří měli po celý život nadprůměrné příjmy, jsou v předdůchodovém věku na pochybách, zdali dále pracovat za nižší mzdu, nebo odejít raději do předčasného důchodu. Porovnejme si obě varianty s ohledem na měsíční výši státního důchodu.  Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Petr Zámečník | 18.05.2016 00:00 Spoření na penzi: Transformované fondy v plusu

Češi spoří na penzi nejčastěji s doplňkovým penzijním spořením. Peníze na důchod mají zakotvené v transformovaných fondech, jejichž výnosy se potácí kolem míry inflace. Loňský rok ale vydělaly – a to právě díky nízké inflaci. Celá zpráva »

Komentářů: 4 / 4 Poslední komentář: 18.05.2016 21:59

Petr Gola | 29.04.2016 00:00 Penze jsou rovnostářské. Proč?

U důchodových nároků v Česku je zastoupen nejenom prvek zásluhovosti, ale i prvek „solidarity“. Občané s vyššími příjmy mají relativně nižší důchody než občané s nižšími příjmy. Jak je v důchodové legislativě zabudován „rovnostářský princip“?  Celá zpráva »

Komentářů: 3 / 3 Poslední komentář: 17.05.2016 11:28

Petr Gola | 08.04.2016 00:00 Daří se vám v podnikání? Na státní důchod nespoléhejte

I při vyšších ziscích z podnikání je státní důchod nízký. Zejména pro podnikatele s vyššími zisky však není rozhodně řešením platit dobrovolně více na důchodovém pojištění. Správnou volbou je vlastní investování. Podívejme se na praktický příklad. Celá zpráva »

Komentářů: 2 / 2 Poslední komentář: 08.04.2016 12:48

Petr Gola | 05.04.2016 00:00 Pět zásadních důchodových změn v letech 2009 až 2016

Mezi roky 2009 až 2016 došlo k řadě důchodových změn. Byl zaveden a zrušen II. důchodový pilíř. Přesto nejdůležitější důchodové změny s ohledem na výši státního důchodu lze hledat jinde. Podívejme se na pět z nich.  Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0Další články »

Krátké zprávy z Penze

27.05.2016 16:07 Dětské spoření na důchod slaví úspěchy. Ministerstvo ale připravuje změny

Rodiče svým potomkům pořídily do konce dubna již 5 574 smluv o doplňkovém penzijním spoření.  Spoření dětem na důchod se podílí zhruba desetinou na všech nově uzavřených důchodových připojištění. Dětské důchodové spoření je možné uzavírat teprve od začátku rok, ale ministerstvo financí již chystá změny. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

11.05.2016 09:00 Příjem z pronájmu jako zajištění v předčasném důchodu

Píšeme na Hypoindex.cz: Pro mnoho lidí bude hlavním důvodem jejich nižší životní úrovně v důchodu nutnost odchodu do předčasného důchodu. Postupné prodlužování důchodového věku bude důvodem, proč v budoucnu bude muset ještě více lidí než v současnosti odejít do předčasného důchodu.    Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

04.05.2016 17:03 Havíři by měli odejít do důchodu o sedm let dřív

Sněmovna schválila nová pravidla dřívějšího odchodu horníků do důchodu. Horníci z hlubinných dolů by mohli do starobního důchodu odejít o sedm let dříve, nyní tedy přibližně v 56 letech. Novela zákona o penzijním pojištění, která nyní míří do horní komory, by měla platit od října. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

02.05.2016 13:33 Transformované penzijní fondy vynesly 1,04 procenta a letos to lepší nebude

Transformované penzijní fondy vydělaly v loňském roce méně než v roce 2014. Průměrné výnosy dosáhly vloni 1,04 procenta při inflaci 0,3 procenta. Nejvíce vydělala podle odhadů poradenské společnosti Swiss Life Select svým klientům Allianz. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

28.04.2016 10:17 Důchodci by si měli příští rok přilepšit o 200 korun

Vládní koalice se shodla na zvýšení penzí v příštím roce v průměru o 200 korun. Přesná částka bude ještě otázkou jednání, ale maximální strop byl stanoven na 300 korun. V závislosti na vývoji státního rozpočtu se tak důchodci mohou těšit i na jednorázový příspěvek až 100 korun. Celá zpráva »

Komentářů: 1 / 1 Poslední komentář: 18.05.2016 13:11Další krátké zprávy »

Anketa

Jakou správu portfolia upřednostňujete?

Pasivní. (124)
 
Aktivní. (126)
 
Žádnou. (572)
 Celkem hlasovalo 822 čtenářů

Nejčtenější články z Penze za posledních 14 dní

Petr Gola | 27.05.2016 00:00 Vyšší příjmy a důchodové rozhodování

Zaměstnanci, kteří měli po celý život nadprůměrné příjmy, jsou v předdůchodovém věku na pochybách, zdali dále pracovat za nižší mzdu, nebo odejít raději do předčasného důchodu. Porovnejme si obě varianty s ohledem na měsíční výši státního důchodu.  Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Petr Zámečník | 18.05.2016 00:00 Spoření na penzi: Transformované fondy v plusu

Češi spoří na penzi nejčastěji s doplňkovým penzijním spořením. Peníze na důchod mají zakotvené v transformovaných fondech, jejichž výnosy se potácí kolem míry inflace. Loňský rok ale vydělaly – a to právě díky nízké inflaci. Celá zpráva »

Komentářů: 4 / 4 Poslední komentář: 01.01.1970 01:00Další články »