Proč je základní Money Management klíčovou součástí každého obchodního přístupu je nyní zcela jasné: je to nástroj, který má za úkol nám zajistit přežití na měnovém trhu. Děje se tak maximalizací příjmů (rozumně nastavená velikost výběru zisku v obchodě / TakeProfit) a minimalizací výdajů (rozumně nízký risk v obchodě / StopLoss). Zakomponovat základní pravidla Money Managementu do obchodního přístupu tak je základním krokem, který rozhodne o tom, zda-li bude investor dlouhodobě úspěšně obchodovat, nebo bude jeho obchodování pouze krátkou a ne příliš pozitivní kapitolou.
V momentě, kdy již máme vzhledem k našemu obchodnímu přístupu a cíli optimálně nastavená pravidla MM, dochází k přelomu velmi tenké hranice mezi bojem o konzistentní mírný převis zisků nad ztrátami (přežití) a vytváření bohatství vysokých příjmů. Toho lze jednoduše řečeno dosáhnout navyšováním počtu lotů, které obchodujeme. Ovšem také zde je dobré řídit se přesnými a přísnými pravidly. Mluvíme o nástroji Position Sizing – řízení velikosti pozic.
Position Sizing (dále PS) je metoda, pomocí níž určujeme, kolik lotů (nebo mini-lotů) budeme volit v každém obchodě. PS samozřejmě musí stejně jako Money Management vycházet z výsledků historického nebo živého testu obchodního přístupu. Není rozumné měnit velikost obchodu podle aktuální nálady nebo subjektivního postoji k riziku, hlavně proto, že z psychologických důvodů má mnoho z nás tendenci dělat tyto věci přesně naopak. Zejména ve chvílích, kdy se nedaří, nasazovat do obchodu příliš velký objem, který téměř vždy způsobí další finanční i psychickou újmu. V zásadě jde o to, vyřešit, kdy a kolik lotů budeme přidávat nebo ubírat v novém obchodě. K tomuto účelu existuje mnoho jednoduchých i komplikovaných vzorců, na jejichž základě vypočítáváme velikost každého nového obchodu.
Představíme si zde jednoduchou metodu řízení velikosti pozice s pevnou mírou rizika, která je známá pod názvem Fixed Ratio (dále FR). Pro výpočet velikosti obchodní pozice budeme potřebovat v každém okamžiku pouze dvě hodnoty, které jsme si určili v rámci samotného Money Managementu jak z pohledu jednoho obchodu tak z perspektivy obchodního účtu.
Určíme si:
– nejvyšší přípustnou velikost našeho StopLossu (rizika / ztráty) v jednom obchodě (v bodech nebo pips)
REKLAMA
– nejvyšší přípustnou procentuální velikost rizika vzhledem k celkové hodnotě obchodního účtu.
Výpočet, který provádíme před každým obchodem, je:
PL = VÚ * (PÚ / 100) / SL
kde:
– PL = Počet Lotů
– VÚ = Velikost obchodního Účtu (v USD)
– PÚ = Procento riskované z obchodního Účtu v jednom obchodě
REKLAMA
– SL = velikost Stop Lossu obchodě na 1 lot
Abychom mohli lépe porozumět síle a efektivitě takové jednoduché metody, musíme porovnat obchodní systém pracující s pevnou velikostí lotu se systémem využívajícím tuto jednoduchou formuli position sizingu. Pro zjednodušení se vyhneme konkrétním obchodním pravidlům a vývoj na účtu si budeme demonstrovat na hypotetickém obchodním systému, který bude splňovat tyto parametry:
– VÚ (velikost účtu) = 3000 USD
– PÚ (riskované procento účtu) = 5 %
– SL (stop loss na 1 lot) = 100 USD
– PT (výběr zisku na 1 lot) = 300 USD
Tento systém je realistický. Jeho úspěšnost ziskových obchodů je 50 % a jak poznáme z hodnot SL a PT, parametr RRR je nastaven na 1 : 3.
REKLAMA
Standardně takový systém budeme obchodovat s 1 lotem. Výsledek obchodování může vypadat takto:
Výsledkem obchodování s 1 lotem je po 10 provedených obchodech zisk 1000 USD. Účet vzrostl o 33 % z 3000 na 4000 USD.
– Zisk: 5×300 USD = 1500 USD
– Ztráta: 5 x –100 USD = –500 USD
– Celkem: 1500 USD – 500USD = 1000 USD
To je samozřejmě velmi dobré zhodnocení. Ale co se stane, když odvedeme tu stejnou práci, pouze si před každým obchodem vypočítáme velikost naší pozice v lotech?
V prvním obchodně bude velikost naší pozice 1,5 lotu, dle výpočtu PL = 3000 * (5 / 100) / 100 = 1,5. Pokud takovýto výpočet provedeme před každým obchodem, dostáváme následující průběh:
Výsledkem obchodování je po 10 obchodech zisk 1650 USD. Účet vzrost o 55 % z 3000 na 4650 USD. Všimněme si, jak se velikost zisků a ztrát postupně stále zvyšuje.
Čeho jsme dosáhli s pomocí stejného obchodního systému a jednoduchou metodou Fixed Ratio? Na pouhých 10 provedených obchodech jsme dosáhli o 22 % lepšího výsledku. To je samozřejmě pouze začátek. S narůstajícím počtem obchodů se rozdíl mezi obchodováním bez FR a s FR významně zvětšuje.
Metoda Fixed Ratio je jistě velmi zajímavým nástrojem a v rukou zkušeného a disciplinovaného investora může být pouze přínosem, nikoli finanční hrozbou, protože na nárůsty a poklesy obchodního účtu reaguje oboustranně a pružně.
V příštích částech seriálu si povíme něco o psychologii investování.
Autor je analytikem společnosti Colosseum
Článek je výtahem z publikace Forex eBook, společnosti Colosseum, která je volně ke stažení na webových stránkách společnosti.
