Středa 02. prosince. Svátek má Blanka.

V jednoduchosti je síla (a zrada)

Obchodování na burze, nebo na forexu je jednoduchá záležitost. To ví každý ještě předtím, než vůbec zrealizuje svůj první obchod na reálném investičním účtu. Bohužel, tato zdánlivá jednoduchost stojí za většinou vynulovaných účtů neúspěšných obchodníků, kteří se často ani nestačí rozkoukat, jak jednoduše se dá obchodováním přijít o všechny prostředky.

Investování a obchodování na finančních trzích je velmi jednoduchá záležitost. To vám řekne každý, kdo chce ostatním dokázat, jak je v pohodě (i když jeho výsledeky tomu zodpovídat nemusí), a zejména ten, kdo chce přivést nového klienta ke svému brokerovi. A většinou se o tom dovíte i v článcích zaměřených na obchodování komodit, nebo na forexu. Skutečnost je taková, že obchodování jednoduché skutečně je. A přesto se drtivá většina obchodníků, kteří se nechají zlákat snadnými a rychlými výdělky, přesvědčí o tom, že tato jednoduchost je jednou z nejzrádnějších věcí, která jim v konečném důsledku kvalitně a rychle zlikvidovala celý investiční účet. Na vině je kombinace naivity, nezkušenosti a často i neznalosti, přecenění svých schopností a psychiky.

Investování je snad jediným oborem, který je všeobecně považován za něco, co je přístupné úplně všem. Každý může investovat své volné prostředky, každý může na kapitálových trzích vydělat, každý může obchodovat na forexu a snít o tom, že nebude muset chodit do práce a bude vydělávat z pohodlí domova, bez otravných šéfů, a neschopných podřízených, bez pevné pracovní doby a docházení do kanceláře přes víkendy. Prostě ideální způsob, jak být za vodou a neprotrhnout se.

Problém je s tou přístupností. Snad nikde neexistuje, že by člověk, kterému se daří v nějakém oboru, doporučoval svým známým, aby šli dělat to samé, protože se to vyplatí a dá se na tom dobře vydělat (snad ještě finanční zprostředkovatelé mají podobnou tendenci). Když někdo dělá kola, nebo boty, asi nebude svému okolí tvrdit, aby si otevřeli dílnu, protože se jim to vyplatí.

U obchodování (resp. investování a finančním poradenství) je tendence si myslet, že to jde bez vzdělání (i když je pravda, že vysokou třeba není) a pořádné přípravy, stačí si stáhnout aplikaci a jde se vydělávat. Jenže bez studia to nejde. Bez toho, aby trader věnoval studiu a tréninku spoustu času, má mizivou šanci, aby byl úspěšný. Začátečnické štěstí může hrát při prvních pokusech svou roli, ale i to může být nakonec cesta do pekel (o tom níže).

Další problém je psychika. Ta hraje vždy proti nám. Znají to všichni, úspěšní i neúspěšní tradeři a investoři. Když je někdo v pohodě a neřeší ztráty, resp. je s nimi předem „smířen“, je většinou mnohem úspěšnější, než ten, kdo má pocit, že musí vydělat na každém obchodě, na každé investici za každou cenu.

Zde je nezkušenost a neznalost trhů skutečně znát a projeví se jak při úspěšném, tak i při neúspěšném začátku. A zde je ta zrada. Když je obchodník na začátku úspěšný, velmi lehce začne mít pocit, že je král. Velmi často ale tento svůj úspěch (případně zmiňované začátečnické štěstí) nezvládne. Začne dělat obchody, které nemají logiku, neodpovídají strategii, ale je to přece jedno, je v zisku a může si dovolit riskovat (nesmyslně), protože ztráty k obchodování patří a nemohou jej ohrozit. Problém nastane, když se počet ztrátových obchodů začne nebezpečně zvyšovat a ztráty přicházejí i u obchodů, které „přeci měly být ziskové“. Přichází nervozita, další riskování, protože „ono to přece musí jít, když to šlo na začátku“ a pomalu, ale jistě, se prostředky na investičním účtu začínají ztenčovat. Další riskantní obchody, protože „trhu je potřeba se pomstít“ a další ztráty, držení obchodů ve ztrátě, protože „ono se to přece musí obrátit“. Následuje agonie, která končí nulou na účtu. Konec.

Podobné je to v případě, že se obchodníkovi od začátku nedaří. Zde je proces kratší, protože odpadá fáze zisků (i když i ty se objeví, ale strach nutí investora zavírat pozice co nejdříve, aby urval alespoň něco). Ztráty se prohlubují, protože nesmyslné obchody a risk s potřebou pomsty přicházejí dříve než v prvním případě (a na demu, resp. testování na historických datech to vypadalo tak hezky), stejně jako sny o obratu trendu z hluboké ztráty do zisku (člověka jde porazit, když se trh otočí přesně ve chvíli, když prodá ztrátovou pozici a nakonec „by to skončilo v zisku“). A následuje nula.

Psychologie hraje v investování, resp. obchodování na finančních trzích velkou roli a podle mnohých úspěšných traperů a investorů je jedním z rozhodujících faktorů oddělujících úspěšné a neúspěšné investory. Pro nezkušené investory je těžké se vyrovnat jak se ztrátami, tak s rychlými zisky a většinou končí neslavně. Je to cviku, je to hodně individuální a není to pro každého.

2 komentáře: “V jednoduchosti je síla (a zrada)”

  1. Karel napsal:

    Potřebujete odbornou radu z oblasti Účetnictví, Právo, Burza a Úvěr? Vzdělávací portál http://www.financnile­xikon.cz Vám ji poskytne.

  2. Karásek napsal:

    Kdo chce akcie prodat za rok nebo za několik let s výdělkem, neměl by se nikdy starat o korelaci a volatilitu. Má-li stoupat hodnota v rovné linii podle pravítka, pak je nutno dávat každý měsíc stejnou sumu peněz na spořitelní knížku. Kdo chce lepší výnos, měl by zapomenout korelaci a volatilitu a mít 100% kapitálu jen v akciích velkých podniků a bank, nad 10 miliard euro burzovní hodnoty a akcie by měly mít PEG 0,1 až 0,7 = P/E/G = kurz akcie / zisk poslední 4 kvartály / očekávaný růst zisku příští 4 kvartály. To bude fungovat většinu let, jen 2008 nastala vyjímka. A vedle toho nízkého PEG brát jen akcie s nadprůměrnou dividendou od podniků (a bank), kterým neškodí konkurence, tedy nekupovat žádné akcie Apple ani Amazon ani Google ani Facebook ani Nokia ani solární firmy ani Intel ani General Motors ani aerolinie.

Napsat komentář

Vaše emailová adresa nebude zveřejněna.