Trump vydělává na informacích, ale vy to nezkoušejte. Nemáte šanci

Zároveň jde o další ukázku toho, jak lze Trumpův politický vliv a vlastní sociální síť proměnit v byznys pro vlastní kapsu. Přestože služba může stát až 100 000 dolarů měsíčně, veřejná debata se mnohem více soustředí na Trumpovy výroky než na to, kdo a jak na jejich distribuci vydělává.

Zapomeňte tedy na to, že víte o trhu něco, co nikdo neví, nebo že to víte dřív. Trh se chová naprosto logicky, jen rychleji, než můžeme vnímat. To, že je například válka a rostou akcie, nebo padá zlato, je dávno zobchodovaná informace.

Logika proběhla rychlostí blesku. Nepokoušejte časovat trh. Jediné, co pomůže, je dlouhodobá investiční strategie s širokým portfoliem, která systematicky eliminuje zpoždění v našem úsudku.

Na finančních trzích existuje jedna velmi rozšířená představa: když dokážeme nějakou důležitou informaci zachytit dříve než ostatní, můžeme na ní vydělat. V minulosti to do určité míry dávalo smysl. Dnes je ale realita úplně jiná. Moderní trhy pracují v řádu milisekund a informace, která se dostane k běžnému investorovi, může být v cenách finančních aktiv zohledněna dávno předtím.

^REKLAMA

Algoritmus je rychlejší než běžný investor

A právě v tom je celý paradox. Informace je veřejná a teoreticky k ní má přístup každý. Prakticky ale každý nemá stejnou možnost ji zpracovat. Zatímco běžný investor si Trumpův příspěvek přečte na telefonu, promyslí jeho význam a případně se rozhodne obchodovat, algoritmus může text během několika milisekund analyzovat a zadat obchodní příkaz.

Je pozoruhodné, jak málo pozornosti se přitom věnuje samotnému obchodnímu modelu. Veřejnost i média pochopitelně sledují především to, co Trump napsal a jak na to reagují trhy. Méně se ale řeší druhá část příběhu: že kolem jeho politické komunikace vzniká další komerční produkt, na kterém může vydělávat prezident USA.

Pro běžného investora z toho plyne velmi důležité poučení. Pokud si myslí, že objevil informaci, kterou ostatní ještě nevidí, měl by být velmi opatrný. Je totiž téměř jisté, že někdo jiný má lepší technologie, rychlejší datové připojení, výkonnější algoritmy, a především mnohem kratší reakční dobu.

Investor proto nemůže svou strategii stavět na tom, že bude rychlejší než trh

To je zásadní zejména v okamžiku, kdy se objeví nečekaná politická nebo ekonomická zpráva. Člověk má přirozenou tendenci si říct, že nyní přišla příležitost. Jenže ve skutečnosti může být největší část pohybu už za námi.

Pokud například přijde zpráva, která podporuje růst ceny ropy, běžný investor ji může zachytit během několika minut nebo desítek minut. Profesionální obchodní systémy ji ale mohou zpracovat prakticky okamžitě. V okamžiku, kdy investor začne jednat, tak už nemusí reagovat na novou informaci, ale pouze na reakci trhu na tuto informaci.

A to je přesně důvod, proč je časování trhu tak zrádné.

Možná je právě tohle jedna z nejzajímavějších lekcí celého příběhu. Na trhu nemusíte být ten, kdo jako první odhadne, co se stane. Můžete být také ten, kdo prodává ostatním pocit, že díky rychlejším informacím budou první. A právě tomu bychom měli při investování odolat.