Proč je klid nejlepší odpovědí na geopolitickou nejistotu
Finanční trhy prochází jedním z nejnáročnějších období posledních let. Eskalace konfliktu na Blízkém východě, uzavření Hormuzského průlivu a prudký růst cen ropy vyvolaly vlnu nejistoty mezi investory po celém světě. Právě v těchto chvílích je ale nejdůležitější zachovat chladnou hlavu. Historická data i zkušenosti správců portfolií jednoznačně ukazují, že impulzivní rozhodnutí v době tržních výkyvů patří mezi nejdražší chyby, kterých se investor může dopustit.
Eskalace konfliktu mezi koalicí Spojených států a Izraele na jedné straně a Íránem na straně druhé se od konce února 2026 výrazně propisuje do světových finančních trhů. Cena ropy prudce vzrostla, globální akciové trhy oslabily a nejistota se přenesla i do oblastí, které s konfliktem zdánlivě nesouvisejí, jako jsou technologické dodavatelské řetězce nebo ceny průmyslových komodit.
„Takové situace přirozeně vyvolávají obavy. Ale právě v těchto momentech se ukazuje, jak zásadní je mít dobře nastavený investiční plán a držet se ho,” říká Patrik Novotný, ředitel investic v Investoně.
Prodej v panice není dobrá investiční strategie
Když trhy padají, mnozí investoři instinktivně sahají k prodeji svých investic. Chtějí „zachránit, co se dá“. Paradoxně právě tím často realizují ztrátu, které se chtěli vyhnout. Prodej v krizi totiž znamená, že člověk promění potenciálně dočasný pokles v trvalou ztrátu a připraví se o možnost získat peníze zpět, když se trhy zotaví.
Tuto klíčovou schopnost trhů historicky potvrzuje zejména vývoj indexu S&P 500. Ať už šlo o druhou světovou válku, nebo finanční krizi v roce 2008, pandemii v roce 2020 nebo energetickou krizi spojenou s válkou na Ukrajině, ve všech případech následovalo po propadu období obnovy a růstu. Investoři, kteří nezpanikařili, z těchto období profitovali. Ti, kteří prodali, si často výrazně pohoršili.
REKLAMA
Rozložení rizika je klíčové
Současná situace je skvělým příkladem toho, proč je rozložení investic napříč různými třídami aktiv, sektory a regiony tak důležité. Nejistota se totiž přenesla i do oblastí, které s konfliktem zdánlivě nesouvisejí. Projevilo se to i v rozdílném vývoji: zatímco například technologické akcie a trhy závislé na dovozu energií oslabovaly, jiné segmenty naopak posilovaly.
„Žádný investor nedokáže předvídat, kdy a kde na světě nastane další krize. Ale může se na ni připravit správnou strukturou portfolia. Diverzifikace neznamená, že se vyhnete každému propadu. Znamená, že žádný jednotlivý propad vám nezničí celou investici,“ vysvětluje Patrik Novotný.
Správně sestavené investiční fondy dobře odolávají právě situacím, jako je ta současná. Díky širokému rozložení napříč různými třídami aktiv, sektory i regiony dokážou tlumit dopady i výrazných tržních otřesů. Když jedna část portfolia oslabuje, jiná může naopak posilovat. Jejich správci s turbulentními obdobími počítají a fondy sestavují tak, aby fungovaly dlouhodobě bez nutnosti unáhlených změn. Pro investora to znamená jednu zásadní věc: nemusí v krizových momentech nic řešit.
Stejně důležitou roli jako diverzifikace hraje i čas. Zejména pro investory s dlouhodobým horizontem – tedy ty, kdo investují s výhledem na 10, 15 nebo 20 let – platí, že nemusí sledovat každodenní pohyby trhů. Krátkodobé výkyvy jsou přirozenou součástí investování a v horizontu let či desetiletí jejich význam výrazně klesá. Investiční strategii by měly určovat životní plány a cíle, ať už jde o přípravu na důchod, financování studia dětí nebo budování finanční rezervy pro rodinu. Právě ty by měly být důvodem ke změně dlouhodobé strategie, nikoliv dočasné výkyvy na trzích.
