Nástrahy světa korporátních dluhopisů. Vyhněte se podvodu, než bude pozdě

Svět firemních dluhopisů ČR

S rostoucím trendem financování firem pomocí emitování dluhopisů se český trh stal svědkem rychlého nárůstu nabídky. Investorům se otevírá široká škála možností, ale s tím přichází i výzvy spojené s identifikací, který dluhopis je opravdu kvalitní, a který je naopak prašivý. Srovnávač firemních dluhopisů samozřejmě neeliminuje veškerá rizika spojená s investováním, ale může poskytnout další pohled, podle kterého je možné se rozhodovat.

Jak srovnávač funguje a co poskytuje

Srovnávač využívá údaje Ministerstva financí ČR a scoringovou kalkulačku, která hodnotí dluhopisy podle různých kritérií, včetně finanční stability emitenta. To poskytuje investorům nástroj, který umožňuje objektivně srovnávat různé emise dluhopisů a lépe porozumět jejich rizikům. Čísla jsou ve světě investic mnohdy důležitější než slova a chladná statistika pomáhá vyfiltrovat dluhopisy, které jsou od samého začátku odkázány na neúspěch.

Rizika na trhu korporátních dluhopisů rostou

Podle nedávné analýzy srovnávače se téměř 40 % firemních dluhopisů umístilo ve vysoce rizikové oblasti. To ukazuje na narůstající komplexitu prostředí firemních dluhopisů v České republice. Je nutné dát si pozor na podlimitní emitenty, kteří mohou být považováni za velmi rizikové a jsou lákadlem pro nezkušené investory.

Regulace

Český trh s dluhopisy je podroben regulaci ze strany České národní banky a dalších finančních orgánů. Regulace má za cíl zajistit transparentnost, přesto se stále často stává, že podvodný emitent splní kritéria a regulací proklouzne. Proto se neustále pracuje na zvyšování transparentnosti a regulaci na trhu firemních dluhopisů. Skórovací metody Ministerstva financí jsou stále ještě nedokonalé, což se ale postupem času bude vyvíjet k lepšímu.

^REKLAMA

Na co si dát pozor

• Nabídka neobvyklých výnosů: Podvodníci nabízí investiční příležitost v oblasti korporátních dluhopisů s neobvyklými a nerealistickými výnosy. Tyto nabídky často slibují stabilní výnosy přesahující běžné tržní sazby.
• Agresivní marketingové kampaně: Podvodníci používají agresivní marketingové taktiky, aby přilákali co nejvíce investorů. Mohou využívat sociální média, telefonní hovory, e-maily a další kanály k propagaci svého investičního podvodu.
• Struktura podvodné pyramidy: Finanční prostředky od nových investorů nemusí být skutečně investovány do korporátních dluhopisů, ale jsou používány k financování výplat starších investorů. Tímto způsobem se vytváří pyramidová struktura.
• Falešné účty a výkazy: Podvodníci mohou prezentovat falešné účty a výkazy, které zdůrazňují vysoké výnosy a zdánlivou prosperitu investic. Tyto informace jsou však často vymyšlené nebo zkreslené.
• Zánik pyramidy: Když pyramidová struktura dosáhne svého vrcholu, nebo když je odhalena, podvodníci už většinou bydlí na místech, která nevydávají trestně stíhané zločince v ČR.
• Právní následky: Po odhalení podvodu může dojít k trestnímu stíhání, kde nejlepší výsledek je většinou zanedbatelná část z investovaného kapitálu.

Srovnávač firemních dluhopisů přináší do českého finančního prostředí novou úroveň transparentnosti. Nástroj však není neprůstřelný a je zapotřebí porozumění všem rizikům, které u korporátních dluhopisů mohou nastat. Srovnávač by měl být využívaný pouze jako filtr, který odfiltruje téměř jisté podvody. Před investicí je však vhodnější vytvořit si ucelenější obrázek o tom, kam své peníze posíláte.

Autor: Lukáš Spáčil, investiční specialista