Lepší penzijko a staré transformované fondy: kdy převod dává smysl a kdy ne

Co se chystá a co z toho platí už teď

Vláda schválila novelu zákona o doplňkovém penzijním spoření 24. srpna 2026. Sněmovna ji podpořila v prvním čtení 24. září. Teď ji projednávají rozpočtový a hospodářský výbor ve zkrácené lhůtě 30 dnů. Pak přijde druhé a třetí čtení, Senát a prezident. Účinnost je navržená na 1. ledna 2027. Do té doby je to návrh a jeho text se může změnit. Opozice ohlásila pozměňovací návrhy právě k poplatkům a k přechodu klientů z transformovaných fondů.

Návrh říká tohle. Transformované fondy skončí ke konci roku 2036. Poplatek za správu se zastropuje na 0,5 procenta ročně u transformovaných i účastnických fondů a poplatek za zhodnocení u většiny fondů zmizí. Lidé do 29 let dostanou dvojnásobný státní příspěvek.

Nic z toho ještě neplatí. Platí ale pravidla z roku 2024 a ta pro rozhodování stačí. Peníze z transformovaného fondu můžete převést do doplňkového penzijního spoření, a to u své penzijní společnosti i k jiné. Doba spoření se započítá celá. Převádí se celá naspořená částka včetně státních příspěvků. Převod v rámci jedné společnosti je bez poplatku. A můžete mít obě smlouvy vedle sebe, aktivně spořit ale jen na jednu.

Co se stane, když neuděláte nic

Do konce roku 2036 nic. Fond funguje dál a garance nezáporného zhodnocení platí. Kdo do té doby nepřejde sám, tomu penzijní společnost převede peníze do svého povinného konzervativního fondu. Doba spoření zůstane započtená a osoby určené ve smlouvě zůstanou. Změna strategie do šesti měsíců po převodu má být bez poplatku.

^REKLAMA

Nečinnost tedy nikoho nepotrestá. Jen ho přesune z jednoho opatrného fondu do druhého opatrného fondu. Kdo chce něco jiného, musí to říct sám.

Co převodem ztrácíte a co získáváte

Ztrácíte dvě věci. První je garance, že v žádném roce neuvidíte na výpisu méně, než jste vložili. V účastnických fondech taková garance není. Druhá je výsluhová penze, tedy možnost vybrat až polovinu naspořeného po patnácti letech spoření. Tu má jen ten, kdo si ji sjednal ve smlouvě. Nové penzijko ji nezná.

Získáváte volbu strategie. Transformovaný fond musí každý rok skončit v plusu, a proto investuje opatrně. V roce 2025 vydělaly transformované fondy v průměru 1,57 procenta. Od roku 2013 je to dohromady 18,18 procenta, po započtení inflace minus 25,33 procenta. Z vlastního propočtu z dat Asociace penzijních společností a Českého statistického úřadu mi vychází podobný obrázek. Ceny za tu dobu vzrostly o 58,5 procenta, fondy nominálně o 11 až 29 procent podle společnosti. Na výpisu neubylo. Ubyla kupní síla.

Účastnické fondy kolísají. Dynamické fondy vydělaly v roce 2025 v průměru 16,5 procenta, vyvážené 9,09 procenta, povinné konzervativní 2,53 procenta. Jeden rok nic nedokazuje a tenhle byl mimořádně dobrý. Ukazuje ale rozdíl v tom, co si která strategie může dovolit.

Druhá věc, kterou získáváte, je předdůchod. Ten se vyplácí jen z doplňkového penzijního spoření, ze starého penzijka ne.

^REKLAMA

Poplatky dnes mluví lehce pro staré penzijko: 0,8 procenta za správu proti jednomu procentu u účastnických fondů. Po reformě má platit stejný strop 0,5 procenta pro oba. Poplatek tedy přestane být argumentem. Rozhodovat bude strategie.

Kdy převod dává smysl

Když pro něj máte důvod. Převod jde udělat kdykoli. Má za ním ale stát konkrétní důvod, ne telefonát. Nejjasnější důvod je čas. Modelový příklad: pětatřicetiletý člověk posílá 1 700 korun měsíčně, stát přidá 340. Za 25 let vloží 612 000 korun. Při dvou procentech ročně, což je pro starý fond spíš optimistické, skončí zhruba na 795 000 korunách. Při pěti procentech zhruba na 1 220 000. Rozdíl je kolem 425 000 korun, tedy víc, než sám vložil. Je to model za daných předpokladů, ne slib.

Čím kratší čas, tím víc záleží na strategii, kterou si zvolíte. Paušálně se to říct nedá. I při pěti letech do šedesáti může převod dávat smysl, když víte proč. Konzervativní účastnický fond vydělal v roce 2025 v průměru 2,53 procenta, transformovaný fond 1,57 procenta. A ze starého penzijka nejde čerpat předdůchod. Kdo zůstane, tyhle dvě věci vědomě oželí. To je v pořádku, jen to má být rozhodnutí, ne náhoda.

Horizont navíc nekončí v šedesáti. Peníze z nového penzijka nemusíte vybrat najednou. Můžete si nechat vyplácet penzi na určenou dobu, klidně dvacet nebo pětadvacet let, a zbytek zůstává ve fondech a dál se zhodnocuje. To je dost dlouhá doba i na dynamičtější strategii. A když je výplata rozložená na deset a víc let, zhodnocení se nedaní. U jednorázového vyrovnání se z výnosů sráží 15 procent.

Jednu věc je potřeba pohlídat. Pět let před důchodovým věkem dnes penzijní společnost převede vaše peníze do povinného konzervativního fondu, pokud jí písemně nesdělíte, že to nechcete. Novela to mění na postupné zkonzervativňování a nesouhlas půjde vyjádřit nejdřív šest let před důchodovým věkem. Kdo plánuje čerpat postupně, má o tom rozhodnout sám, ne nechat rozhodnout automat. Je to důvod probrat to se svým finančním poradcem a nenechávat to náhodě.

Kdy převod nedává smysl

Když chcete peníze brzy a najednou. Hodnota účastnického fondu může krátce před výběrem spadnout, třeba o 30 procent. Pokud chcete celou částku hned, nezbývá čas, aby se vrátila. Transformovaný fond tohle riziko nemá. Kdo tedy plánuje jednorázový výběr v nejbližších letech, má u garance zůstat.

U dlouhého horizontu stejné riziko bolí méně. V modelu s pětatřicetiletým by propad o 30 procent rok před výběrem znamenal ztrátu proti starému fondu jen tehdy, kdyby účastnický fond do té doby vydělával 4 procenta ročně. Při 7 procentech ročně zůstane i po propadu výrazně v plusu. Čas dává prostor výnosu a výnos pak utlumí propad.

Když máte výsluhovou penzi na dosah a chcete ji využít. Proti sobě stojí konkrétní částka brzy a pravděpodobný výnos později. To se počítá na vašich číslech. Když víte, že byste první propad neunesli. Nejhorší scénář není pokles. Je to pokles, po kterém člověk vybere a ztrátu tím zafixuje.

^REKLAMA

Co si ověřit, než se rozhodnete

Rok podpisu smlouvy. Cokoli podepsaného do konce listopadu 2012 je staré penzijko. Jestli máte ve smlouvě sjednanou výsluhovou penzi. Kolik let vám zbývá do chvíle, kdy chcete peníze čerpat, a jestli najednou, nebo postupně. Do jakého fondu peníze pošlete. Rozptyl mezi dynamickými fondy je velký a převod sám o sobě nic nevyřeší.

Že převod není výpověď. Při převodu se nic nedaní. Při výpovědi s odbytným se vlastní vklady nedaní, ale příspěvky zaměstnavatele a výnosy ano, patnácti procenty, a státní příspěvky se vracejí státu. Kdo chce přejít, žádá o převod, ne o odbytné.

A lhůty v návrhu, které přijdou dřív než konec roku 2036. Od ledna 2032 se nemá přihlížet k žádostem o výplatu penze, s výjimkou penze na dobu určitou, která skončí do konce roku 2036. Od července 2036 k výpovědi a k žádosti o jednorázové vyrovnání. Od září 2036 k odbytnému a k převodu. Kdo plánuje ze starého fondu čerpat penzi, má v návrhu termín rok 2032, ne 2036.

Termín je rok 2036, ne příští měsíc

V transformovaných fondech má peníze 1,7 milionu lidí. Žádnému z nich teď nepropadá lhůta. Zákon ještě neplatí a může se změnit. Kdo nic neudělá, skončí v roce 2037 v konzervativním fondu nového penzijka.

Spěchat není kam. Deset let čekání ale taky něco stojí. V modelu výše to u pětatřicetiletého při pěti procentech dělá kolem 100 000 korun, když převod udělá až v pětačtyřiceti. Rozhodnutí proto neodkládejte na rok 2036. Udělejte ho v klidu, s výpisem a smlouvou v ruce a podle toho, kolik let máte před sebou.

Autor: Jiří Havlásek, nezávislý finanční poradce