CZK/€ 24.735 -0,06%

CZK/$ 22.795 -0,26%

CZK/£ 29.035 -0,10%

CZK/CHF 24.969 -0,04%

Text: Veronika Hejná

Foto: Shutterstock

13. 12. 2022

0 komentářů

Hlídejte si, komu půjčujete. Posouzení finančního zdraví dlužníka není radno podcenit

 

Podle expertů lze očekávat, že hlavní dopad růstu cen energií a úrokových sazeb na ekonomické výsledky firem teprve přijde. Řada podniků se tak může ocitnout v úpadku a věřitelé vymohou jen velmi obtížně (a pouze menší část) své pohledávky. Jaké informační zdroje lze využít pro hodnocení finančního zdraví dlužníka?

Loading



 

Jaké informační zdroje jsou k dispozici?

Pokud podnikatel poskytuje svým odběratelům obchodní úvěr, vystavuje se riziku vzniku nedobytných pohledávek. Může se tak sám dostat do druhotné platební neschopnosti, ačkoliv jinak se firmě daří dobře. Při poskytování obchodního úvěru musí věřitel zvážit rizikovost obchodního partnera, obdobně jako by riziko posuzovala banka. Totéž se týká investice do korporátního dluhopisu – jde totiž také o půjčku dané firmě.

Z veřejných zdrojů se dozvíte informace jak o právnických, tak o fyzických osobách. Pokud je dlužníkem firma, základní informace najdete v obchodním rejstříku ve sbírce listin, na webových stránkách firmy, u emitenta dluhopisu potom také v prospektu.

„Dalším krokem by mohlo být prověření, zda dlužník vlastní nějaký majetek, například nemovitosti v katastru, podíly v jiných právnických osobách v obchodním rejstříku, nebo ochranné známky, patenty a užitné vzory,“ doplňuje Ján Lalka, šéf forenzní agentury Surveilligence. „Dohledáváním klíčových slov pomocí internetových vyhledávačů je možné narazit na prodeje majetku dlužníka, či jeho ovládajících osob, jako jsou například nemovitosti, automobily nebo jiné movité věci,“ dodává.

Kromě insolvencí a exekucí lze zjistit i způsob financování nemovitostí z katastru nemovitostí, zajímavá data najdete i v databázi o přijatých dotacích. „Informace o dluzích, například obchodních závazcích, rovněž poskytují některé komerční subjekty obchodující s pohledávkami,“ připomíná Lalka.  

REKLAMA

Varovné signály: Chybějící čísla, nereálné produkty

Není neobvyklé, že firmy finanční výkazy ve sbírce listin obchodního rejstříku uveřejněny nemají. Účetní závěrka za loňský rok, i v případě, že by uveřejněna byla, je přibližně půl roku stará.

„Neočekával bych, že se za toto období ve zdravé a zavedené společnosti něco významně negativního uskuteční. V případě, že by ale nebyla dostupná data již rok nazpátek, takže by potenciální investor či věřitel neměl informace o aktuální výkonnosti dlužníka přibližně 1,5 roku, jedná se již o mnohem vyšší riziko,“ podotýká Ján Lalka.

Vyšší riziko je také u start-upů a projektových společností (SPV), u nichž chybí finanční informace za poslední dva roky, v takovém okamžiku je třeba zpozornět. Velmi rizikové jsou prázdné schránky bez majetku a zaměstnanců, anebo netransparentní projekty, v jejichž čele stojí nedůvěryhodné osoby. Takové firmy mnohdy nevyvíjí aktivitu nebo prodávají nereálný produkt.

Policie ČR v nedávné preventivní kampani proti investičním podvodům označené „Nebuď labuť!“ připomíná, že charakteristickým rysem investičního podvodu je mimo jiné těžko uchopitelný, anebo imaginární produkt, u kterého je obtížné vyhodnotit, co se vlastně prodává, anebo nejsou veřejně dostupné další informace než ty, které poskytuje prodejce produktu.

Prodlení s úhradou? Insolvenční návrh je dvousečná zbraň

Jakmile se dlužník dostane do prodlení s úhradou, začněte věc řešit. Základem je komunikace – jak neformální, tak formální vyzvání dlužníka k úhradě. „Věřitelům doporučujeme vyzvat dlužník k úhradě formou výzvy k úhradě a paralelně hledat informace o stavu dlužníka,“ říká advokát Petr Sprinz, vedoucí lokální restrukturalizační praxe Allen & Overy.

V minulosti se díky monitoringu majetku dlužníka a spojených osob podařilo podle Sprinze zastavit převody majetku pomocí předběžného opatření. Následné rozporování těchto převodů by totiž bylo velmi složité. „V úvahu přichází i sdružení vícero věřitelů za účelem zefektivnění vymáhání,“ připomíná Sprinz.

Přistoupit příliš brzy k podání insolvenčního návrhu na dlužníka nemusí být ideálním řešením. Jakmile totiž dojde k zahájení veřejného insolvenčního řízení, získávají všichni věřitelé možnost uplatňovat zde své pohledávky.

„Dříve řešitelné potíže se tak mohou stát neřešitelnými větším tlakem na cash-flow, typicky požadavkem na předplatby ze strany obchodních dodavatelů a zákazem dalšího čerpání úvěrů, a také nedůvěrou vůči dalšímu podnikání dlužníka,“ varuje Petr Sprinz.

S řešením finančních obtíží podnikatelů a záchranou podniků má pomoci právní úprava preventivní restrukturalizace vycházející z evropské směrnice. Na rozdíl od insolvenčního řízení by preventivní restrukturalizace měla zahrnovat pouze vybrané věřitele a půjde ji uskutečnit i neveřejně. S implementací preventivní restrukturalizace však má Česko zpoždění, k návrhu transpozičního zákona se sešlo takové množství připomínek, že Legislativní rada vlády letos v únoru rozhodla o nutnosti jej přepracovat.

Loading

Vstoupit do diskuze 0 komentářů

Zdroj a více informací: CII750.cz

 


Související články

Tři nejslibnější akcie generativní AI s malou tržní kapitalizací pro drobné investory

Trh podnikové umělé inteligence zaznamená do konce desetiletí složenou roční míru růstu (CAGR) ve výši 34 %. Růst trhu bude podpořen potřebou generativních aplikací umělé inteligence, jako jsou mimo jiné chatboti, virtuální asistenti, rozpoznávání řeči a zpracování přirozeného jazyka. Předpovídá společnost Grand View Research.

Text: Redakce

Foto: Shutterstock

24. 05. 2024

Ovlivní rekordní cena zlata i úroky hypoték v Česku?

Ekonomové u nás i v zahraničí vedou veledůležitou debatu o možné trvalejší změně úrovně přirozené úrokové míry (r*). Zvyšuje se oproti letům před covidem, nebo ne? Pro její zvýšení hovoří i rekordní zadlužování Spojených států, které podle některých expertů staví na hlavu zavedenou logiku provádění monetární politiky. Proti […]

Text: Redakce

23. 05. 2024

Do bitcoinu už investuje největší banka v EU či penzijní fond z USA

Do letos spuštěných bitcoinových fondů v USA vskutku mocně investují nejen drobní investoři. Ve větším objemu do bitcoinu skrze dané fondy ke konci prvního čtvrtletí jejich existence, tedy ke konci letošního března, investovalo hned 937 institucionálních hráčů, čili profesionálních finančních domů a firem. Když začínaly tytéž fondy […]

Text: Redakce

Foto: Shutterstock

22. 05. 2024


Diskuze k článku

Vaše e-mailová adresa nebude zveřejněna, vyžadované informace jsou označeny hvězdičkou.

Napsat komentář

Vaše e-mailová adresa nebude zveřejněna. Vyžadované informace jsou označeny *