Fond-show: Fidelity Japan Value
Akciový fond s dvacetiletou historií a výnosy kolem 10 % p. a. Dlouhodobě překonává index. Akorát nemá korunovou třídu.
Základní údaje
Investiční strategie
Fond Fidelity Japan Value je akciový fond zaměřený na akcie japonských firem. Zároveň se správce snaží do portfolia fondu vybírat akcie, které považuje za podhodnocené. Na burze v Tokiu se obchoduje zhruba s tisícovkou akcií různých japonských firem, takže je z čeho vybírat.
V portfoliu převažují výrobní firmy. Japonská ekonomika je už několik desítek let vyhlášená kvalitou výroby, od automobilů až po nejrůznější elektroniku a domácí spotřebiče.
Nejvýznamnější pozice ve fondu
REKLAMA
Složení portfolia fondu
Historické výnosy (v JPY)
Fond Fidelity Japan Value byl založen již v roce 2003. Od roku 2009 pak funguje kapitalizační třída nabízená v České republice a také eurová třída. Dlouhodobě se může pochlubit krásnými výnosy kolem 9 – 10 % p. a. V posledních třech letech se pak řadí k vůbec nejúspěšnějším akciovým fondům s výnosem 80 % (cca 22 % p. a.)
Akorát je třeba upozornit, že se jedná o výnosy kalkulované v japonské měně. Po přepočtu na koruny by výnos byl menší, neboť koruna v této době výrazně posílila takřka ke všem světovým měnám včetně japonského yenu.
Historický vývoj hodnoty investice (v JPY)
REKLAMA
Rizika spojená s investicí
Jako každý jiný akciový fond vykazuje i tento volatilitu spojenou s vývojem cen akcií na burze, proto je vhodný pouze pro dlouhodobější investice. Minimální doporučený horizont pro investici do tohoto fondu je 5 let a více.
S investicí je dále spojeno měnové riziko. Fond investuje do akcií v Japonsku v japonském yenu. Na hodnotu investice po přepočtu na koruny tak má vliv také vývoj kurzu koruny a japonského yenu. Fond má v ČR dostupnou i eurovou třídu, ale ta nezajišťuje měnové riziko z japonské měny do eura, takže to po přepočtu na koruny vyjde nastejno jako u primární třídy v japonském yenu. Vývoj kurzu JPY/CZK se projeví v obou případech.
Poplatky spojené s investicí
Vstupní poplatek u fondu Fidelity Japan Value může dle statutu fondu být maximálně 5,25 %. Přesná výše vstupního poplatku pak záleží na zprostředkovateli. Výstupní poplatek při prodeji akcií žádný účtován není.
Za správu si Fidelity strhává automaticky z majetku fondu 1,5 % ročně. Tento poplatek stejně jako další náklady na správu fondu jsou již zahrnuty v hodnotě akcií fondu. Celkové náklady na správu fondu vychází na 1,91 % ročně.
Závěrečné hodnocení
Investovat cíleně do akcií japonských firem není zrovna žádný módní trend jako v případě některých rozvíjejících se ekonomik nebo jako u některých tematicky zaměřených investic (např. voda, umělá inteligence apod.) Ale řada japonských firem dělá dobrý byznys a vyrábí kvalitní produkty. Rozhodně si zaslouží být součástí akciové složky portfolia. Jednoduší řešení je samozřejmě globálně zaměřený fond, který část portfolia investuje také v Japonsku. Zajímavějších výsledků lze ale dosáhnout kombinací cíleně zaměřených fondů.
V případě Japonska má historicky velmi dobré výsledky fond Fidelity Japan Value. Dokládá to i fakt, že dlouhodobě zhodnocením poráží index TOPIX japonské burzy. Od založení poráží index o 1,2 % p. a. Za posledních pět let pak dokonce o 2,2 % p.a.
Nevýhodou je, že nemá korunovou třídu akcií se zajištěním měnového rizika. Je dostupný pouze v eurech nebo japonských yenech. A to měnové riziko dovede mnohdy napáchat hodně škody, volatilita kurzu JPY/CZK je kolikrát i větší než volatilita samotného vývoje cen japonských akcií.
Autor:Jan Traxler, privátní investiční poradce, zakladatel multi-fondu Otakara odborný garant portálu Nemovitostní-fondy.cz a FKI-fondy.cz
