Fincentrum a.s.
Hypoindex.cz Hypoindex.cz ČeskéReformy.cz ČeskéReformy.cz Bankaroku.cz Bankaroku.cz Investiceroku.czInvesticeroku.cz Investujeme.sk Investujeme.sk InvesticiaRoka.sk InvestíciaRoka.sk Ověření poradců Ověření poradců

Děkujeme našim partnerům:

fincentrum-mensi-nove

logo-fctr-real-hypoindex

logo

fecif


Mám 100 tis. Kč. Kam s nimi?

Mám 100 tis. Kč. Kam s nimi?

Jak nejlépe uložit 100 tis. Kč v dnešní době? Výnosy na spořicích účtech jsou nízké. Jaké jiné možnosti se nabízejí?

Otázky, jak umístit určitou sumu peněz, padají poměrně často. Zpravidla se točí kolem spořicích účtů a jiných „bezpečných“ způsobů uložení hotovosti. Přístup k uložení peněz by měl ale spočívat na zcela jiných principech než na požadavku jistoty nominálního zhodnocení a pokud možno rychlé dostupnosti uložené částky.

Nejdůležitější otázkou před doporučením, kam uložit peníze, je, kdy mohou či budou potřeba. Peníze mladého člověka uložené na penzi budou investovány zcela jiným způsobem než finanční rezerva živitele rodiny. Rozhoduje také riziková averze a zkušenosti majitele peněz. Člověk bez investičních zkušeností a s vysokou averzí k riziku si může dovolit za jinak stejných podmínek méně dynamickou investici než investor vyhledávající riziko s bohatými investičními zkušenostmi.

100 tis. Kč jako likvidní rezerva

Finanční rezerva domácnosti by měla dosahovat přibližně 3 až 6násobek příjmu (či výdajů) domácnosti. Rozdíl mezi příjmy a výdaji by dle teorie řízení rodinných financí měl dosahovat přibližně 10 % – desetinu příjmů by domácnost měla odložit mezi úspory. Konkrétní výše by se ale měla odvíjet též od závazků, které domácnost má. Rodina s hypotečním úvěrem by měla mít rezervy vyšší než rodina bez hypotéky.

Likvidní rezerva domácnosti by měla být uložena dostatečně dostupně. Je určena na nenadálé události, a v takovém případě nebývá čas čekat na uplynutí termínu či výpovědní lhůty. Vhodné jsou proto spořicí účty bez výpovědní lhůty, které nabízejí alespoň nějaké zhodnocení.

Tabulka 1: Spořicí účty s úrokovou sazbou vyšší než 1 % pro částku 100 tis. Kč

Banka

Účet

Úroková sazba

Sberbank

Spořicí účet

1,63%

Waldviertler Sparkasse von 1842

Spořicí účet

1,50%1

Air Bank

Spořicí účet

1,30%

LBBW Bank

Garant

1,10%

1 Při aktivním vedení účtu 2 %, ovšem nad 100 tis. Kč jen 0,5 %.

Zdroj: Banky

Alternativou k bankovním spořicím účtu by mohly být družstevní záložny. Žádná z nich ale v současnosti nenabízí lepší podmínky spořicího účtu pro vklad 100 tis. Kč než banky. Stejně tak fondy peněžního trhu se v dnešní době nízkých úrokových sazeb nevyplatí. Je lepší zůstat u bank nabízejících dotované spořicí účty, jejichž (byť nízké) úroky významně přeplácejí výnosy nabízené na trhu. A ani krátkodobé termínované vklady, které lze využít k uložení části likvidní rezervy, dnes lepší úroky nenabízí.

Výnos 100 tis. Kč při využití nejlépe úročeného spořicího účtu činí po zdanění přibližně 1385,50 Kč ročně. Ponechat peníze na neúročeném běžném účtu znamená připravit se právě o tuto částku. Při úročení 1 % ročně činí čistý výnos 850 Kč za rok – a v takovém případě činí ztráta 535,50 Kč. Je vždy na rozhodnutí střadatele, zda se mu vyplatí za vyšší výnos zaplatit uzavřením nové smlouvy a návštěvou pobočky.

100 tis. Kč na střední dobu

Likvidní rezerva by neměla být jedinými úsporami domácnosti. Každá rodina potřebuje zajistit nejen akutní potřebu peněz pro případ nenadálých výdajů nebo výpadku příjmů, ale má i střednědobé a dlouhodobé cíle.

Střednědobými cíli může být např. pořízení automobilu, rekonstrukce bytu či rodinného domu nebo jeho pořízení. Zpravidla se jedná o cíle nejen časově vzdálené, ale především finančně náročnější, které není možné zaplatit z běžných příjmů. Je třeba na ně naspořit nebo naspořené prostředky po nějaký čas uschovat tak, aby neztratily hodnotu.

Za střednědobý horizont je nejčastěji považováno 3 – 5 let. Z investičního pohledu je možné již sáhnout k dluhopisům či dluhopisovým fondům, akcie či akciové fondy ještě příliš vhodné nejsou.

Nyní na jaře bylo možné sáhnout ke spořicímu státnímu dluhopisu. Jeho reinvestiční 5letá verze ale nepřinese příliš mnoho. Průměrný roční výnos před zdaněním činí 1,777 % ročně. Po zdanění přibližně 1,51 %. A to jsou dluhopisy, které nabízejí vyšší výnos, než jaký zaplatí český stát na volném finančním trhu.

Státní dluhopisy (zejména uvedený reinvestiční) mají ještě jednu neřest. Nejvyšší výnos (6 % za rok) je připsán až za poslední rok. Pokud by domácnost potřebovala peníze dříve, může dluhopis státu vrátit. Dostane ale mnohem menší výnos. Z tohoto pohledu jsou i na středním horizontu v dnešní době vhodnější spíše spořicí účty.

Dluhopisové fondy také nejsou příliš perspektivní. Jakmile začnou úrokové sazby růst, a ta doba se dříve či později přiblíží, bude to znamenat ztráty dluhopisových fondů.

Jednou z dalších možností je vsadit přímo na firemní dluhopisy. To je ale možnost pouze pro investičně zkušené střadatele, kteří si jsou vědomi rizika. Pokud by firma zkrachovala, investor se nemusí ke svým penězům dostat. Při jeho nákupu je také rozhodující minimální částka, za kterou je možné dluhopisy pořídit.

Tabulka 2: Ukázka podnikových dluhopisů

ISIN

Označení emise

Nominál

Splatnost

Cena nákup (%)

Cena prodej (%)

Roční výnos do splatnosti (%)

CZ0003510646

CPI 6,05 % / 2016

10 000 Kč

29. 3. 2016

98 %

100 %

6,13%

CZ0003502312

BIGBOARD PRAHA 7 % /2017

1 Kč

28. 11. 2017

104 %

106 %

5,11%

CZ0003501868

CPI VAR / 19 (CZK)

1 Kč

29. 3. 2019

103 %

105 %

5,71%

Zdroj: J&T Bank

Podnikové dluhopisy je možné pořídit přímo přes burzu nebo prostřednictvím banky. Největším manažerem emisí firemních dluhopisů je v Česku J&T Bank, u které je příležitostně možné koupit dluhopisy i v primární emisi. Vždy je ale nezbytné pamatovat na vyšší riziko takové investice, zejména u nižších investovaných částek, které neumožňují dostatečnou diverzifikaci – rozložení rizika.

100 tis. Kč na dlouhou dobu

Dlouhodobé spoření je spjato nejčastěji se spořením na důchod, ale stejné vlastnosti má i např. spoření pro novorozence na výbavu k plnoletosti či ke svatbě. Jedná se o spoření přesahujících 10 – 15 let, pro mladé je horizont spoření na důchod až kolem 40 let.

V takto dlouhém horizontu jsou spořicí účty naprosto nevhodné. Největším rizikem není tržní riziko (kolísavost hodnoty investice), ale riziko inflace. Při nulovém zhodnocení se 100 tis. Kč při 3% průměrné roční inflaci za 40 let smrskne reálně na něco málo přes 30 tis. Kč.

Tabulka 3: Reálná hodnota 100 tis. Kč

Délka spoření

20 let

30 let

40 let

Míra inflace

1%

81 954 Kč

74 192 Kč

67 165 Kč

2%

67 297 Kč

55 207 Kč

45 289 Kč

3%

55 368 Kč

41 199 Kč

30 656 Kč

 Zdroj: Vlastní výpočet autora

Tříprocentní průměrná míra inflace není zdaleka nereálná. Naopak je reálná až příliš. Za posledních 16 let (1998 až 2013) vychází průměrná míra inflace 3,0154 %.

S inflací na dlouhém horizontu lze bojovat několika investičními nástroji. Jedním jsou vysoce úročené produkty typu dluhopisů, ovšem nadstandardní výnos je vždy vyvážen vysokým rizikem nesplacení dluhu. Druhým jsou statky, jejichž cena se pohybuje spolu s inflací.

Proti inflaci jsou do značné míry odolné komodity. Ty ale podléhají silným tržním vlivům a jejich volatilita (kolísavost) je často vyšší než u akcií. Navíc komodity nepřináší žádný výnos kromě kapitálového (pokud neroste jejich cena, nic nevydělávají), naopak s sebou nesou mnohdy nemalé náklady na skladování.

Proti inflaci jsou ale obecně odolné i akcie a s nimi akciové fondy. Akcie představuje podíl na společnosti, která něco produkuje – ať už je to výroba, služba nebo obchod. Vždy do firmy vstupují určité vstupy a výsledkem je určitý výstup. Např. účetní nakupuje software, počítače, elektřinu, prostor, svou práci a produkuje účetní výstupy. S inflací roste cena vstupů i výstupů sice různě, ale statisticky v dlouhém horizontu se jednotlivé rozdíly stírají.

Pokud zdraží vstupy i výstupy řekněme na dvojnásobek, znamená to, že akciová společnost nakoupí 2× dráž, ale 2× dráž prodá. Nakoupí nikoli za 1000 Kč, ale za 2000 Kč, ovšem neprodá za 1500 Kč, nýbrž za 3000 Kč. Ve stejném poměru vzroste i zisk. Místo 500 Kč zisku bude mít 1000 Kč zisku. A co se stane s cenou akcií? Nominální zisk se zdvojnásobil, tudíž pokud by nevzrostla cena akcií, dostal by akcionář dvakrát tak velký zisk. To vyvolá zájem o akcie, jejichž cena poroste – současně s inflací.

Při investicích na dlouhém horizontu se vyplatí nebát se klasicky pojímaného rizika (kolísavosti investice), ale vytáhnout do souboje s inflací. K tomu pomohou nejlépe akcie a akciové fondy. Stejně tak se nevyplácí mladším lidem setrvávat v transformovaných fondech, ale zvolit dynamickou strategii v rámci účastnických fondů doplňkového penzijního spoření (dříve penzijní připojištění).

Jen akciových fondů určených pro veřejnou nabídku v Česku jsou stovky. S orientací v nich ale může pomoci schopný finanční poradce.

Anketa

Investujete do akcií?

Ano. (609)
 
Ne, ale začnu. (168)
 
Ne, a nezačnu. (151)
 Celkem hlasovalo 928 čtenářů

Mám 100 tis. Kč. Kam s nimi? >> sdílejte na sociálních sítích

 
Reklama

 

 

Poslední přidané komentáře (celkem 26 komentářů)

Investujte do sebe Karel | 26.05.2016 14:13
ahmadzuhdyfirm99@hotmail.com Mr Ahmad Zuhdy | 02.11.2015 21:12
amigoloancom­pany1@yahoo.co­.za Mr Titcomb Brown | 31.10.2015 13:00
Nabídka půjčky Ally morgan | 08.10.2015 02:31
Nabídka půjčky Ally morgan | 08.10.2015 02:27

Přidejte komentář

* Pokud je obrázek nečitelný, nový načtete kliknutím na obrázek.
Pro přihlášené se kontrolní obrázek nezobrazuje. Přihlašte se či se zaregistrujte pokud ještě nemáte účet.
Opište text z obrázku: *

* Hvězdičkou jsou označeny povinné informace.


Reklama

banner-investujeme-ceskych100

Články z Investice

Petr Zámečník | 01.06.2016 00:00 Znáte české milionáře? Poučte se z jejich investičních strategií

Být milionářem se nepoštěstí každému. Každý ale může zlepšit svoji finanční situaci. Jak? Nejlépe se poučit od úspěšných. Kdo jsou a jak investují čeští milionáři? Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Jan Traxler | 31.05.2016 00:00 Předplacený poplatek? Maximálně na 5 let!

Stále se v praxi setkávám s tím, že finanční poradci sjednávají klientům pravidelné investice na 30 let s předplaceným vstupním poplatkem. Tenhle nešvar je potřeba z trhu vymýtit, podobně jako třeba investiční životní pojištění.   Celá zpráva »

Komentářů: 8 / 8 Poslední komentář: 31.05.2016 23:04

Petr Zámečník | 25.05.2016 00:00 Akciové fondy: Ztráty táhlo Turecko i Čína

Akciové podílové fondy se po třech měsících růstu opět propadly do ztrát. Index ICZ pravidelného investování oslabil o 3,18 % a zakončil květen na hodnotě 978,1 bodu. Nejhlubší ztráty přitom zaznamenaly fondy zaměřené na turecké akcie. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Petr Zámečník | 17.05.2016 00:00 Zdeněk Dvořák: Kupujeme stabilní a ziskové firmy

Na českém trhu vznikl nový fond kvalifikovaných investorů. Zaměřuje se na investice do reálné ekonomiky. „Budeme se zabývat nákupem zejména majoritních podílů ve výrobních společnostech,“ říká Zdeněk Dvořák, předseda správní rady Advantage Fund, v rozhovoru pro Investujeme.cz. Co fond nabízí svým investorům? Celá zpráva »

Komentářů: 4 / 4 Poslední komentář: 01.06.2016 06:20

Rebecca Murphy | 16.05.2016 00:00 Opětovné zapojení investorů

Investoři a střadatelé zažívají nyní těžké časy. Nestabilní trhy a nízké úrokové sazby jsou normou a investoři jsou bombardováni informacemi o produktech a službách bez toho, aniž by rozuměli, jak se jich cokoli z toho týká. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0Další články »

Krátké zprávy z Investice

31.05.2016 17:13 Švýcarská vesnice zaplatí miliony za odmítnuté uprchlíky

Švýcarská vesnice Oberwil-Lieli s 2200 obyvateli odmítla přijmout 10 uprchlíků. Obyvatelé rozhodli v referendu, že uprchlíky v malebné obci s více než 300 milionáři nechtějí. Raději zaplatí 290 tisíc švýcarských franků (více než sedm milionů korun). Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

31.05.2016 15:53 Austrálie prodá v dražbě bitcoiny za 280 milionů korun

Austrálie jako první mimo USA vydraží bitcoiny zabavené policií. Bitcoiny v hodnotě 16 milionů dolarů (zhruba 280 milionů korun) pocházejí z trestné činnosti. Dražbu uspořádá 20. a 21. června společnost Ernst & Young. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

31.05.2016 13:18 Po mizerném začátku jdou akcie v USA a eurozóně testovat letošní maxima

Svátek včera odložil zahájení nového týdne v klíčových finančních centrech – v Londýně a New Yorku, takže trhy se rozjedou naplno až dnes. A bude to zajímavý rozjezd, neboť klíčové akciové indexy jako S&P500 či Eurostoxx mohou testovat letošní maxima. Akcie tedy pokračují v omračujícím letošním obratu, když ještě v prvním kvartále měly jasně nešlápnuto do medvědího trhu. Co je tedy jinak? Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

31.05.2016 12:03 Ako sa hľadá recept na klesajúce výnosy v bankovom sektore

Píšeme na Investujeme.sk: Súčasné ekonomické prostredie bankám nepraje. Nízke sadzby im nedovolia zarábať, regulátori neustále sprísňujú podmienky ich podnikania. Banky preto začínajú hľadať nový model podnikania. Mohla by ním byť politika predávať čo najjednoduchšie produkty, pri minimálnych nákladoch a čo najmenšom riziku. Banky, ktoré sa touto cestou už vydali, slávia prvé úspechy. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

31.05.2016 10:28 Roklen spouští první českou platformu equity crowdfundingu

Finanční skupina Roklen dnes spouští první českou investiční crowdfundingovou platformu s názvem Fundlift. Platforma umožní investorům za částku od 500 korun získat menšinový podíl ve firmě nebo firemní dluhopisy. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0Další krátké zprávy »

Anketa

Jakou správu portfolia upřednostňujete?

Pasivní. (125)
 
Aktivní. (126)
 
Žádnou. (573)
 Celkem hlasovalo 824 čtenářů

Nejčtenější články z Investice za posledních 14 dní

Petr Zámečník | 25.05.2016 00:00 Akciové fondy: Ztráty táhlo Turecko i Čína

Akciové podílové fondy se po třech měsících růstu opět propadly do ztrát. Index ICZ pravidelného investování oslabil o 3,18 % a zakončil květen na hodnotě 978,1 bodu. Nejhlubší ztráty přitom zaznamenaly fondy zaměřené na turecké akcie. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Rebecca Murphy | 16.05.2016 00:00 Opětovné zapojení investorů

Investoři a střadatelé zažívají nyní těžké časy. Nestabilní trhy a nízké úrokové sazby jsou normou a investoři jsou bombardováni informacemi o produktech a službách bez toho, aniž by rozuměli, jak se jich cokoli z toho týká. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Petr Zámečník | 17.05.2016 00:00 Zdeněk Dvořák: Kupujeme stabilní a ziskové firmy

Na českém trhu vznikl nový fond kvalifikovaných investorů. Zaměřuje se na investice do reálné ekonomiky. „Budeme se zabývat nákupem zejména majoritních podílů ve výrobních společnostech,“ říká Zdeněk Dvořák, předseda správní rady Advantage Fund, v rozhovoru pro Investujeme.cz. Co fond nabízí svým investorům? Celá zpráva »

Komentářů: 4 / 4 Poslední komentář: 01.01.1970 01:00Další články »