Fincentrum a.s.
Hypoindex.cz Hypoindex.cz ČeskéReformy.cz ČeskéReformy.cz Bankaroku.cz Bankaroku.cz Investiceroku.czInvesticeroku.cz Investujeme.sk Investujeme.sk InvesticiaRoka.sk InvestíciaRoka.sk Ověření poradců Ověření poradců

Děkujeme našim partnerům:

fincentrum-mensi-nove

logo-fctr-real-hypoindex

logo

fecif


Dlouhodobá investice: Akcie jsou bezpečnější

Dlouhodobá investice: Akcie jsou bezpečnější

V investicích často žijeme v klasické představě, že rizikovější investice je ta, která více kolísá. Bezpečnější je ta, která moc nekolísá. U dlouhodobých investic můžeme uplatnit ještě jiný pohled. S jakou pravděpodobností nám investice pomůže vydělat? Jaké máme riziko, že proděláme?

Nyní se často mluví o investicích na důchod. To jsou ze své povahy dlouhodobé investice. Pro někoho to je investice na 10 let, pro jiného na 30 let. Jaká rizika nese taková 30letá investice?

Když dnes investujeme a chceme peníze využít v důchodu, asi máme v plánu naše investované peníze rozmnožit. Asi chceme, abychom po 30 letech byli bohatší. Nikdy nemáme jistotu, že nás investice opravdu udělá bohatší. Může nás udělat chudší. Při slovech „bohatší“ nebo „chudší“ máme na mysli ne nominální hodnotu peněz, ale reálnou hodnotu. Musíme brát v potaz inflaci. Když z investovaných 100 000 Kč budeme mít po 30 letech dvojnásobek, ještě to nemusí být výhra. Výsledek ovlivní také inflace.

Při diskusích o bezpečné nebo nebezpečné investici se podívejme na jeden konkrétní příklad.

Řekli bychom, že je investice v Grafu 1 bezpečná? 

Graf 1: Vývoj nominální hodnoty portfolia

syrovy-01-nominalni-hodnota-portfolia

Na první pohled to vypadá jako velice bezpečná investice. Její hodnota stále roste. Jen párkrát mírně zakolísala. Z investovaných 100 000 Kč máme na konci 218 000 Kč. Tomu odpovídá roční výnos přibližně 4 % p.a.

Jak se vyvíjela kupní síla našich peněz, ukazuje Graf 2.

Graf 2: Vývoj reálné hodnoty portfolia

syrovy-02-realna-hodnota-portfolia

Z investovaných 100 000 Kč máme na konci jen 78 000 Kč. Na konci mají naše peníze nižší kupní sílu, než měly na začátku. Tato investice pro nás tedy nepředstavovala riziko kolísání, ale přinesla nám zchudnutí.

Ano, takováto investice asi netrápila nervy investorů. Možná s ní byli spokojeni, měli z ní dobrý pocit. Investice ale nevedla ke zbohatnutí. Tato investice nesplnila to, co se od ní očekávalo: Nerozmnožila naše peníze.

A jak se v tom samém období chovala akciová investice? Jaké ta předvedla výsledky?

Graf 3: Vývoj reálné hodnoty akciového portfolia

syrovy-03-realna-hodnota-akcioveho-portfolia

Akciová investice dle očekávání kolísala. Přesněji řečeno často propadla o 50 %. Ostatně to se dá od akciové investice na 20 letech čekat. Celkový výsledek byl ale pozitivní. I v reálném vyjádření jsme skončili v zisku. Naše peníze měly po 20 letech vyšší kupní sílu a to o celých 75 %.

Při dlouhodobých investicích jsme často v zajetí klasických představ o riziku. Jsme zvyklí hovořit o dluhopisech jako o jistých, o akciích jako o rizikových. Dlouhodobé investování má trochu jiné zákonitosti. Zde dluhopisy nesou větší riziko než akcie, pokud riziko měříme jinak: Pokud je pro nás rizikem, že nám investice nepomůže zbohatnout.

Akcie jsou na 20letém horizontu paradoxně bezpečnější. Máme větší šanci, že po 20 letech se naše peníze zhodnotí. Neseme menší riziko zchudnutí. Proto mají portfolia pro investice na dlouho dobu poměrně výraznou akciovou složku. To není proto, že bychom potřebovali nahnat vyšší výnosy. Je to proto, že nám dávají větší jistotu.

Pozn. 1: Rizikovost jsme ukázali na jednom jediném příkladu. Závěry ale neděláme jen z jednoho příkladu a z obecného chování trhů. Dluhopisy mají více období, kdy nepřekonaly inflaci.

Pozn. 2: Toto je pouze jeden pohled na riziko. Dalším rizikem je chování investora a jeho reakce na kolísání trhu. Netvrdíme, že máme 100 % investovat do akcií, protože to je bezpečné.

Pozn. 3: Pro výnosy akcií a dluhopisů vycházíme z trhu USA. Akcie = index S&P500 (včetně dividend), dluhopisy = 10leté státní dluhopisy.

Autor je analytikem společnosti KFP.

Anketa

Spoříte si na důchod?

Ano (126)
 
Zatím ne. (24)
 
Ne a ani nebudu. (28)
 Celkem hlasovalo 178 čtenářů

Dlouhodobá investice: Akcie jsou bezpečnější >> sdílejte na sociálních sítích

 
Reklama

 

 

Poslední přidané komentáře (celkem 4 komentáře)

Portfolia nadací kolja | 30.10.2012 19:44
Akcie na 100 let pro dividendy Bedja | 16.10.2012 17:33
Trefné Richard | 16.10.2012 09:52
stas | 16.10.2012 07:08

Přidejte komentář

* Pokud je obrázek nečitelný, nový načtete kliknutím na obrázek.
Pro přihlášené se kontrolní obrázek nezobrazuje. Přihlašte se či se zaregistrujte pokud ještě nemáte účet.
Opište text z obrázku: *

* Hvězdičkou jsou označeny povinné informace.


Reklama

hypostroj

Články z Investice

Jana Zámečníková | 01.07.2016 00:00 Kapesné pomáhá s finanční výchovou dětí

Odměnu za vysvědčení dostane většina českých dětí. Často však odměny k lepším výsledkům nemotivují a děti navíc utratí vše, co dostanou za jediný den. Kdy je nejlepší začít s finanční výchovou dětí? Kdo může za špatné finanční návyky v dospělosti? Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Petr Gola | 30.06.2016 00:00 Máte vyšší příjmy? Pracujte déle, vyplatí se to

Státní starobní důchod závisí na výdělcích v produktivním životě a získané době pojištění. Zejména pro lidi s vyššími příjmy je velmi důležité získat dostatečnou dobu pojištění. Každý rok pojištění zvyšuje státní důchod lidem s vyššími příjmy v procentním vyjádření více než lidem s nižšími příjmy.  Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Petr Zámečník | 29.06.2016 00:00 Akciové fondy: Nervozita Brexitu přinesla mírné ztráty

Brexit se na finančních trzích ukázal v podobě hlubokých propadů. Index ICZ pravidelného investování do akciových fondů tento pád ještě nepromítl, ale předešlá nervozita ho srazila o dalších 1,77 % na 960,8 bodu. Nejhůře se dařilo fondům zaměřeným na Japonsko a Evropu. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Radovan Novotný | 28.06.2016 00:00 Zvítězí stříbro a zlato i tentokrát?

Je-li nekrytých peněz příliš mnoho, ztrácejí hodnotu, a to může být prý důvodem k návratu k drahým kovům. Napříč historií se uplatňuje model, ve kterém vlády znehodnocují a ředí peněžní zásobu, dochází ke ztrátě kupní síly peněz. Jak se stát rozvíjí, bere na sebe postupně větší zátěž. Obyvatelstvo je skrytě zdaňováno zvyšováním množství peněz. Celá zpráva »

Komentářů: 1 / 1 Poslední komentář: 30.06.2016 12:29

Petr Zámečník | 24.06.2016 09:35 Britové volí Brexit. Co můžeme čekat?

Navzdory předběžným výsledkům a očekáváním finančních trhů se Britové rozhodli opustit Evropskou unii. Jak rozhodnutí dopadne na finanční trhy? Přinášíme přehled prvních odhadů analytiků. Celá zpráva »

Komentářů: 3 / 3 Poslední komentář: 27.06.2016 11:57Další články »

Krátké zprávy z Investice

30.06.2016 17:03 AXA si vysloužila milionovou pokutu od ČNB

Česká národní banka (ČNB) potrestala investiční společnost AXA milionovou pokutou. AXA se měla v letech 2013 až 2015 dopustit hned několika přestupků proti zákonu o kapitálovém trhu. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

30.06.2016 13:05 Najväčší neopracovaný diamant na svete sa včera nepodarilo predať

Píšeme na Investujeme.sk: Dražba, v ktorej sa túto stredu predával najväčší neopracovaný existujúci diamant na svete, sa skončila neúspešne. Záujem investorov síce vyhnal cenu až na 61 miliónov dolárov, majiteľovi kameňa, spoločnosti Lucara Diamond, sa to však zdalo málo. Obrí diamant tak nepredala. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

30.06.2016 11:59 Brexit: trhy se oklepaly z paniky, začíná vyčkávání

Po prvotním šoku z Brexitu napětí z trhů opadává. Akcie šly včera v Americe i v Evropě opět vzhůru a v Británii dokonce zcela smazaly post-brexitové ztráty. Na druhou stranu britským akciím do velké míry pomáhá libra, která je na frontě s eurem stále o zhruba deset procent slabší. Na devizových trzích navíc dál přetrvává silná poptávka po “bezpečném” yenu a výnosy německého desetiletého dluhopisu zůstávají v předtuše agresivnější ECB v záporu. Jak tedy číst současnou situaci na trzích? Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

30.06.2016 10:22 Donaldu Trumpovi se nedostává peněz na kampaň. Přes zákaz se poohlíží v zahraničí

Kandidátovi amerických republikánů na prezidenta Donaldu Trumpovi dochází peníze na volební kampaň. O finanční příspěvky začal proto volební štáb kandidáta žádat i zahraniční politiky. Federální zákon ve Spojených státech ovšem zakazuje využívání peněz ze zahraničí na volební kampaň. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

29.06.2016 16:43 Airbnb útočí na pozici třetího nejhodnotnějšího startupu

Třetím nejcennějším startupem by se mohl stát Airbnb. V červnu loňského roku skončilo poslední kolo financování startupu a tržní hodnota společnosti vzrostla na 25,5 miliardy dolarů. Nyní by se však mohla hodnota firmy díky dalšímu kolu financování za dva roky ztrojnásobit.   Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0Další krátké zprávy »

Anketa

Jakou správu portfolia upřednostňujete?

Pasivní. (157)
 
Aktivní. (154)
 
Žádnou. (775)
 Celkem hlasovalo 1086 čtenářů

Nejčtenější články z Investice za posledních 14 dní

Radovan Novotný | 24.06.2016 00:00 Poplatky: Jak jim lépe porozumět?

Chcete lépe porozumět poplatkům? Prohlédněte si z internetu shromážděné obrázky týkající se poplatků. Jaké poplatky existují, proč existují a jak ovlivňují výsledek investice? Jak poplatky ovlivňuje regulace? A jak řešit střet zájmů a etické minové pole? Celá zpráva »

Komentářů: 3 / 3 Poslední komentář: 01.01.1970 01:00

Petr Gola | 17.06.2016 00:00 Máte vysoký příjem? Do důchodu jste měli jít dřív…

Pro občany s nadstandardními příjmy je výpočet státního důchodu v roce 2016 méně výhodný o tisícikoruny než v minulosti. Podívejme se na praktický příklad. Úloha vlastního zabezpečení na penzi je pro lidi s vysokými příjmy nezastupitelná.  Celá zpráva »

Komentářů: 1 / 1 Poslední komentář: 01.01.1970 01:00

Petr Zámečník | 24.06.2016 09:35 Britové volí Brexit. Co můžeme čekat?

Navzdory předběžným výsledkům a očekáváním finančních trhů se Britové rozhodli opustit Evropskou unii. Jak rozhodnutí dopadne na finanční trhy? Přinášíme přehled prvních odhadů analytiků. Celá zpráva »

Komentářů: 3 / 3 Poslední komentář: 01.01.1970 01:00

Petr Zámečník | 22.06.2016 00:00 Jsou předplacené poplatky nové IŽP?

Investiční životní pojištění (IŽP) je provizní terno. Finanční zprostředkovatelé za jeho prodej inkasují nejvyšší provize ze všech srovnatelných produktů. Jeho éra ale pomalu končí. Zneužívání IŽP k vysávání klientských účtů nepoctivými zprostředkovateli je čím dál obtížnější. Nyní se objevuje nový fenomén – předplácení poplatků investic na desítky let. Celá zpráva »

Komentářů: 31 / 31 Poslední komentář: 01.01.1970 01:00

Petr Zámečník | 21.06.2016 00:00 Chystá se červená karta pro WSM?

Společnost World Systems Market (WSM) prodává automatizované obchodní systémy (roboty) k obchodování na forexu a s komoditami. To vše bez řádné licence. ČNB před nimi několikrát varovala. A nyní nejspíš WSM dostane červenou kartu. Celá zpráva »

Komentářů: 7 / 7 Poslední komentář: 01.01.1970 01:00Další články »