Na evropské trhy IPO se vrací život

Další vzpruhou pro evropské trhy primárních emisí byly londýnské IPO nemovitostní Countrywide a pojišťovací Esure, které dohromady vynesly více než 0,9 miliardy eur. Zařadily se tak mezi pět největších evropských primárních emisí v tomto čtvrtletí. Jednalo se o první dvě IPO na londýnském hlavním trhu, za nimiž stál soukromý kapitál, od primární emise AZ Electronic v říjnu 2010.

Mohou tak připravit cestu dalším IPO, za nimiž stojí soukromý kapitál. A již na počátku dubna na ně navázaly výrobce kabeláží HellermannTyton v Londýně a diářů Moleskine, který byl přijat k obchodování v Itálii. Emise firem vlastněné soukromým kapitálem, se v prvním čtvrtletí podílely na celkových výnosech evropských IPO 28 %, v Londýně dokonce 47 %.

„První čtvrtletí roku 2013 bylo pro trhy IPO povzbudivé. Pokud aktuální nálada vydrží, Londýn i zbytek Evropy se mohou těšit na dobrý rok s velkým přílivem emisí, které se na trhu uchytí. Očekáváme, že příprava primárních emisí se bude týkat celé řady odvětví v průběhu celého roku, zejména bankovnictví, pojišťovnictví, realit a zábavy,“ říká Marek Richter, partner ve společnosti PwC Audit, který radí mimo jiné klientům s přípravou firmy na vstup na burzu.

„Fondy soukromého kapitálu považovaly v posledních letech IPO spíše za únikovou cestu ze svých investic. I je však odradil nejistý vývoj trhů a negativní nálada investorů. Navzdory dobrému výkonu posledních primární emisí nás čeká ještě dlouhá cesta, než se obnoví důvěra i dalších hráčů ze sektoru soukromého kapitálu.“

Za klíčový barometr silné poptávky ze strany investorů můžeme považovat to, že nabídkové ceny LEG Immobilien, všech hlavních londýnských IPO, vč. HellermannTyton, a Moleskine v Itálii se udržely v rámci svých publikovaných relací. Navíc, pozitivně se vyvíjel i kurz nových emisí při následném obchodování – buď rostl, nebo alespoň udržel nabídkové ceny. Nejlépe se dařilo Crest Nicholson a Countrywide, jež ke konci čtvrtletí vzrostly o přibližně 34 %, resp. 11 %.

5 největších evropských IPO

Zdroj: PwC IPO watch