Penzijní fondy: Kdo nabízí nejvyšší penzi?

Chcete penzi? Nejdřív si naspořte

Účastníci penzijního připojištění získávají příspěvek od státu a zhodnocení penzijních fondů. V dlouhodobém horizontu je rozhodující především zhodnocení připsané penzijním fondem. To se za uplynulých 8 let pohybovalo v průměru kolem 3,5 %.

Tabulka 1: Průměrné zhodnocení penzijních fondů

* Výnosnost pouze za rok 2007, nelze zahrnout do průměru.

Zdroj:
Analýza společnosti Fincentrum

Celkové naspořené prostředky závisí na měsíční úložce, výši státní podpory, výnosech penzijního fondu a jeho nákladech. Vezměme za modelový příklad klienta, který spoří 30 let měsíčně 1 000 Kč, k nimž mu stát přidá dalších 150 Kč. Předpokládejme shodné výnosy ve výši 5 % a rozhodující pro připsané zhodnocení budou náklady jednotlivých penzijních fondů.

Tabulka 2: Simulační ukazatel penzijního připojištění (SUP) – spořící část

* Nelze provést výpočet, nejsou k dispozici průměrné hodnoty nákladů.

Zdroj:
Analýza společnosti Fincentrum

Naspořená částka se výrazně liší v závislosti na nákladech penzijního fondu v minulosti, z nichž se vychází i při výhledu do budoucnosti. Do nákladů jsou zahrnuty i náklady příštích období, které představují především vyplacené provize, které ještě nebyly zahrnuty do nákladů a ovlivní budoucí hospodářský výsledek fondů. Není zohledněna možná nadvýkonnost některého z penzijních fondů ani případné snížení nákladů.

Penze a úmrtnostní tabulky

Výše penze závisí na několika veličinách. Odhlédneme-li od naspořené částky, jsou hlavním parametrem vstupujícím do výpočtu úmrtnostní tabulky. Z nich také vyplývá, že muži za jinak stejných podmínek budou dostávat vyšší penzi než ženy, které se statisticky dožívají vyššího věku.

Úmrtnostní tabulky vydává Český statistický úřad. Penzijní fondy (i životní pojišťovny) mohou využívat buď tyto, nebo si je mohou přepočítat – tedy upravit některé parametry tabulek. Přibližně polovina penzijních fondů (4) využívá tabulky ČSÚ, druhá polovina (5) je přepočítává.

Pouze penzijní fond Allianz úmrtnostní tabulky neposkytl a nesdělil ani technickou úrokovou míru užitou k výpočtu penze.

Tabulka 3: Simulační ukazatel penze (SUP) – část důchodová

* Fond  neposkytl potřebné údaje (TÚM, úmrtnostní tabulky), nebylo možné provést výpočet. Považuje údaje za interní záležitost.

Poznámka: Tabulka řadí penzijní fondy podle vypočtené měsíční dávky doživotní starobní penze pro muže. Výpočet vychází ze stejné výše naspořené částky ke dni přiznání penze, z aktuální technické úrokové míry fondů a úmrtnostních tabulek. Vzorce pro výpočet jsou uvedeny v penzijních plánech jednotlivých penzijních fondů.

Zdroj:
Analýza společnosti Fincentrum

Rozdíly mezi fondy ve vypočtené penzi při stejných naspořených prostředcích vycházejí z aktuálně platných podmínek pro 30letého účastníka penzijního připojištění, který chce čerpat penzi v 60 letech. Podmínky se mohou v budoucnosti změnit.

Zahrneme-li do modelového příkladu rozdílné očekávané zhodnocení z Tabulky 2 i rozdílný výpočet penze z Tabulky 3, získáme komplexní simulační ukazatel. Jedná se pochopitelně jen o modelový příklad, ale i ten může být vodítkem při výběru penzijního fondu.

Tabulka 4: SUP – komplexní ukazatel

* Fond neposkytl potřebné údaje (TÚM, úmrtnostní tabulky), nebylo možné provést výpočet dávky penze. Považuje tyto údaje za interní.

** Neexistují průměrné hodnoty nákladů  pro výpočet spořící části, proto nemůže být vypočten komplexní SUP.

Zdroj:
Analýza společnosti Fincentrum

Závěrem

Klientů penzijních fondů, kteří volí doživotní penzi, je zatím jako šafránu. Naprostá většina lidí, kteří již mají nárok čerpat plody penzijního připojištění, raději sáhne po jednorázovém vyrovnání. Co byste si vybrali vy – 650 tis. Kč hned, nebo 3 tis. Kč měsíčně do konce života?