Měřeno indexem HFRX Global Hedge Fund přidaly doposud v tomto roce 5,0 %. Hedgeové fondy zaostávají kvůli konzervativnosti svých managerů, kteří nepočítali s takto pozitivním vývojem na akciových trzích.
Graf:Vývoj akciového indexu S&P 500 a HFRX Global Hedge Fund Indexu od roku 1996
Zdroj: Bloomberg
Hedgeové fondy zaostávají za vývojem trhů už od roku 2011. Obtížná předvídatelnost budoucího vývoje kvůli vměšování centrálních institucí do tržních mechanismů nutí managery fondů k větší obezřetnosti, než je ze zpětného pohledu nutná. Na historickém grafu jsou však také dobře patrná období, kdy výkonnost hedgeových fondů jasně dominovala. Fondy buď nepoznaly ztráty jako S&P 500 (2000 – 2002), nebo byly mnohem menší (2008 – 2009), než vykázal tento akciový index. Pokud by došlo k prudkému propadu akcií, dá se očekávat, že výkon hedgeových fondů by lépe udržel hodnotu investic.
REKLAMA
Jiří Tyleček, analytik XTB
