Ve prospěch dluhopisových fondů oproti přímým investicím do dluhopisů hovoří především, že pouze nepatrná částka stačí, aby se investor stal podílníkem fondu. Naopak přímé investice do některých dluhopisů vyžadují i několikamiliónový kapitál.
Bez ohledu na druh investora můžeme v oblasti dluhopisů rozlišit dva druhy příjmů – příjem z prodeje dluhopisu a úrokový příjem vyplácený na základě držby dluhopisu. Vlastního způsob zdaňování je zásadně odlišný v závislosti na charakteru subjektu poplatníka. Jinak se zdaňují příjmy z držby i příjmy z prodeje u právnických osob a jinak u osob fyzických.
Právnické osoby zdaňují v obecném základu daně
U úrokových příjmů z držby dluhopisů vyplácených právnickým osobám se s účinností od 1. 1. 2004 upustilo od uplatňování srážkové daně a celý úrokový příjem se zdaňuje v rámci obecného základu daně z příjmů právnických osob.
Dříve se uplatňovala srážková daň 15 %, která se následně započítávala na obecný základ daně buď jako doplatek, nebo přeplatek. Šlo o administrativně náročnější variantu, která byla s opodstatněním zrušena. Emitent dluhopisu za současné legislativní úpravy vyplácí držiteli úrokový výnos nezdaněný a ten ho následně musí zdaňovat v rámci obecného základu daně.
Příjmy plynoucí z prodeje dluhopisu se opět zahrnují do obecného základu daně. Daňovým výdajem (nákladem) bude v takovém případě účetní hodnota dluhopisu ke dni prodeje.
REKLAMA
Drobní investoři: Příjmy z prodeje se zdaňují stejně jako akcie či podílové listy
U výnosů z dluhopisů u fyzických osob podobně jako v předcházejících dílech musíme rozlišovat mezi vložením cenného papíru do obchodního majetku (lze u podnikající fyzické osoby) anebo u tzv. soukromých investic.
U dluhopisů pořízených v rámci podnikání se nepracuje s osvobozujícím časovým testem (6 měsíců) a bez ohledu na dobu mezi nákupem a prodejem se zdaňuje v rámci § 7 – Příjem z podnikání. Daňovým výdajem uplatňovaným proti prodeji bude opět hodnota zachycená v účetnictví nebo v daňové evidenci.
U dluhopisů pořizovaných ze soukromých peněz se příjmy z jejich prodeje zdaňují v rámci § 10 – Ostatní příjmy. Daňovým výdajem bude nákupní cena dluhopisu včetně souvisejících poplatků na jejich pořízení. Není možné zde počítat s existencí daňové ztráty z tohoto obchodu.
Drobní investoři: Příjmy z držby – 15% srážková daň
Úrokové příjmy plynoucí z držby dluhopisů fyzickými osobami jsou vždy daněny podle § 8 – Příjem z kapitálového majetku. Emitent je povinen bez ohledu na to, zda jde o soukromého investora nebo živnostníka uplatnit srážkovou daň ve výši 15 %.
REKLAMA
Kvůli aplikaci srážkové daně nelze uplatnit žádný související daňový výdaj. Drobný investor obdrží již zdaněných 85 % hodnoty úrokového výnosu a nikde jej nemusí uvádět. V podstatě jde o obdobný daňový režim, na který si drobní investoři zvykli u dividend.
Zde je vhodné zmínit několik doprovodných skutečností, neboť ne vždy je emitentem společnost se sídlem ČR a příjemcem daňový rezident České republiky:
• Srážkové dani ve výši 15 % nepodléhají úroky z dluhopisu vydaného v zahraničí poplatníkem se sídlem v ČR, jestliže je příjemce daňovým rezidentem ČR (jde o fyzické osoby). V takovém případě se takový příjem zahrne do daňového přiznání v rámci § 8.
• Jestliže má český rezident úrokový příjem z držby dluhopisu ze zdrojů v zahraničí, tak může zdaňovat v rámci dílčího základu daně podle § 8 (samozřejmě ho zasáhne progresivní zdanění) – anebo je zahrne do samostatného základu daně, kde se zdaní 15 %.
• Daňoví nerezidenti, kteří mají úrokové příjmy ze zdrojů v ČR, v obecné rovině zdaňují také srážkovou daní 15 %. To ovšem platí pouze v případě, že příslušná smlouva o zamezení dvojího zdanění nestanoví něco jiného – například sazbu 5 %. V takovém případě mají ustanovení smlouvy o zamezení dvojího zdanění přednost před obecnou úpravou zákona o daních z příjmů.
Nepříjemnou novinkou pro české investory je to, že se od 1. 1. 2008 ruší daňové osvobození úrokových výnosů plynoucích z hypotečních zástavních listů, které se budou zdaňovat stejně jako ostatní dluhopisy.
