Sobota 19. srpna. Svátek má Ludvík.

Co chystá Investorský magazín ČT24 na prázdniny?

V krátkém rozhovoru s PETREM NOVOTNÝM, dramaturgem a moderátorem Investorského magazínu, se mimo jiné dozvíme, co pro drobného investora znamenají domácí úkoly.

Na co navnadíte diváky v posledním díle Investorského magazínu před prázdninami? Co to bude za díl?
Bude to díl plný domácích úkolů. Jednou z častých chyb investorů je strategie "kup a drž". Jinými slovy nakoupím akcie a držím je v čase. Ať to jako strategie vypadá, jedná se spíš o ideologii, postavenou na přesvědčení, že když nakoupím akcie a budu je dostatečně dlouho dobu držet, nakonec přece jen vydělám. To však bohužel není vždy pravda a i ty nejlepší akcie mohou spadnout a již se nikdy nevrátí na výsluní. Děláním "domácích úkolů" je investor lépe připraven a ví, kdy je dobré nakupovat a kdy dává smysl akcie prodávat. V Investorském magazínu představuje "domácí úkol" analýza vývoje našeho interaktivního portfolia a té bude také patřit celý sobotní díl.

Vaše portfolio netvoří jen přímé akciové investice, ale i fondy a certifikáty, dojde řada i na ně?
Podílový fond je přesně nástroj pro investora, který nemá čas na "domácí úkoly". Jinými slovy hodina týdně věnovaná každé pozici v portfoliu. Za tento luxus však platí řadu poplatků. Podíváme se, na jaké poplatky narazí drobný investor u podílových fondů a certifikátů a jak moc ujídají zprostředkovatelské poplatky na výkonnosti investičních portfolií.

A kdo budou hosté?
Fondové pozice v portfoliu zhodnotí Kateřina Palková – výkonná ředitelka poradenské firmy Partners For Life Planning. Přímé evropské pozice projdou analýzou portfoliomanažera Petra Zajíce z Pioneer Investments. Portfoliomanažer Jan Rothbauer (Proventus Finance) bude mít na starost rozbor akcií obchodovaných na Wall Streetu a makléř Michal Tobiáš z Brokerjet okomentuje českou "akciovou hitparádu" v interaktivním portfoliu Investorského magazínu.

Jaké chystáte novinky v Investorském magazínu pro letošní léto?
Investorský magazín se ještě víc přiblížení aktuálním událostem uplynulého týdne na domácím a zahraničním trhu včetně jeho dopadů na interaktivní portfolio. Nadále však budeme pokračovat v edukativní složce magazínu, kterou hned v první červencovém díle obstará díl o obchodovaní z futures. Magazín bude mít také více takzvaných "lifestylových prvků" jako například připravovaný díl o současném žhavém prodejním artiklu společnosti Apple – mobilního telefonu iPhone.

Děkuji za rozhovor.

34 komentářů: “Co chystá Investorský magazín ČT24 na prázdniny?”

  1. razor napsal:

    To že se tady vznesla velké obhajoba strategie BUY&HOLD je jasným signálem,že většině finančním poradcům tento model nejlépe vyhovuje. Bohužel na úkor klientů! kterým prodají-zainvestují akcie či fondy a „nezajímá je další-průběžný vývoj Hlavní je prodat-zainvestovat – inkasovat provizi a to za každou cenu. Analýza = tzv. domácí úkol jak to p. Novotný nazval je více méně unavuje a nebo si s ním neví rady. Možná je to dáno tím,že většina tzv. poradců nikdy nezačila medvědí trh např. nedostala lekci internetové bubliny. Snad se to změní…pro zaryté býky doporučuji udělat graf NASDAQ100 a odhadnout kdy bude zase nad 5000 bodů.

    • Tomáš Tyl napsal:

      To je poněkud laciný přístup. Strategie „kup a drž“ aplikovaná na jeden velmi rizikový trh v době mánie je jistě šílenství, ale neukazuje to na nevhodnost této strategie. Argument příkladem NASDAQu je tedy nekorektní. Ani se strategií „kup a drž“ se nemusíte medvědů bát, pokud vhodně diverzifikujete, zohledníte rizikový profil a investiční horizont atd. Strategie kup a drž není jen o sázce na býčí trend.
      Na druhou stranu, mnoho statitsik ukazuje jak si i leckteří profesionálové s oním domácím úkolem (analýzou a následné časování trhu) nevědí rady – v této situaci by byl hazard, aby se o něco podobného pokoušeli i řádoví poradci. Tedy plně s Vámi nesouhlasím, snad se tato situace nezmění, ale kultivuje. Nechci časování trhu zavrhovat, ale rozhodně by se o něj neměl pokoušet každý.

  2. zinfo napsal:

    Tak mně nějak uniká co je špatného na investici „kup a drž“. Snad každý až na daytradera kupuje akcii, které věří. Myslí si, že je podhodnocená, že je to perspektivní obor, ona v oboru, že má dobré vedení, nastupuje konjunktura atd. Pak jen čeká, až toto pozná i trh. Proč točit akcie každý den nebo měsíc, když každý obrat znamená poplatky a nakonec ještě daňové přiznání? Není lepší tak činit po daˇ’novém testu?

    • Tomáš Tyl napsal:

      Domnívám se, že to co popisujete není tak úplně strategie „kup a drž“. Jak totiž píšete, čekáte až trh pozná, že Vaše akcie má vyšší cenu než jak je hodnocena. Ovšem to je již jistá míra časování trhu – předpokládáte, že je akcie podhodnocena a že jí prodáte až bude nadhodnocena.
      Pod pojmem kup a drž je však spíše myšleno „kup a zapomeň“. Na začátku investičního období nakoupit a na konci prodat. V průběhu buď nečinit nic , nebo rebalancovat v závislosti na strategii. Strategie „kup a drž“ je založena na tom, že růstový trend nakoupených aktiv překoná krátkodobé fluktuace, ne na odhadování těchto fluktuací (ať jsou to fluktuace denní, měsíční, nebo roční). Proto tato strategie není úplně vhodná pro koupi jednotlivých akcií, ale spíše trhů. Trhy akcií, dluhopisů, nebo nemovitostí mají dlouhodobě růstové trendy, o jednotlivých akciích toto však říci nelze.

  3. OVB (Šafrovec) napsal:

    Je to trochu nefér. Možná bych řekl „kiyosakovština“. Robert by také nejraději rozpustil všechny podílové fondy světa, protože mu to vnuknul jeho bohatý tatík.Nemá smysl takto černobílé vidění vůbec komentovat.

  4. Gekko napsal:

    Označit buy and hold jednoduše jako nejčastější chybu investora si pánové můžou dovolit lidé typu Buffeta, Sorose, Lynche apod. A myslím si, že ani jeden by se s takovým zjednodušením neztotožnil. Nic není černobílé, tak se to tak nesnažte prezentovat, jelikož matete investiční veřejnost, jejíž velká část má ještě bohužel důvěru k psanému či televiznímu slovu.

    • Mario napsal:

      Mě osobně nepřesvědčil pan Novotný svými výkony. Ten pořad je takový syrový, vypadá hodně nacvičeně a pan dramaturg a redaktor v jednom není ve svém projevu tak sebejistý a uvolněný.

      • Jan Traxler napsal:

        Jelikoz bych to asi lepe neumel, tak vystupovani pana dramaturga a redaktora v jednom kritizovat nebudu. Ale co mi na poradu od zacatku vadilo a proc jsem ho po nekolika dilech prestal sledovat je ono interaktivni portfolio. Na jednu stranu je to skvely napad ucit divaky investovat na konkretnich instrumentech, na konkretnim portfoliu. Ale zpusob, jakym bylo portfolio tvoreno, si zaslouzi ostrou kritiku. Petr Novotny si asi neuvedomuje, ze at chce nebo nechce, pro mnoho divaku je IM portfolio „vzorem“ – je to takovy vedlejsi efekt celeho poradu. A musim rict, ze bohuzel.

        Jinak Mario, doufam, ze Vase „prazska“ emailova adresa je stale funkcni. Mate tam ode me jeden „darecek“. 😉

        • Mario napsal:

          Ano, je funkční. Teď už se několik hodin „rýpu“ v technické analýze na všemožné kovy a myslím, že se k pořádné odpovědi dostanu nejdříve zítra večer nebo v pondělí. Nicméně asi Vás moc nepotěším.

  5. Jan Traxler napsal:

    Jo, ne nadarmo se rika „buy and hold and pray“. 😉 Na druhou stranu faktem zustava a urcite to tak bude vzdycky platit, ze pro vetsinu lidi jde o nejlepsi moznou strategii. To, ze se da aktivnim obchodovanim dosahovat lepsich vysledku nez pasivnim drzenim instrumentu, to je pravdiva teorie. Praxe vsak byva casto jina. Myslim, ze na toto tema bylo delano mnoho statistik, zvlaste za oceanem. A to si jeste malokdo uvedomuje hodnotu casu a energie, kterou musi pri aktivnim pristupu obetovat.
    Proto si troufam tvrdit, ze ma-li clovek aktivne obchodovat, tak pouze v pripade, ze je to pro nej zaroven hobby. Stejne jako v pripade podnikani.

    Ja se nachazim na rozhrani, zpravidla s klienty delam v portfoliu par pohybu za rok, a to vetsinou z duvodu splatnosti strukturovaneho produktu. Nazyvam to aktivnim investovanim, protoze tento pristup vyzaduje take aktivni pristup (spoustu casu na sledovani trhu, produktu atd.), ale zaroven se snazim delat co nejmin transakci.

    Tak to jen na vyjasneni, aby me nekdo nepovazoval za blazniveho vyznavace aktivniho obchodovani, nebo tvrdosijneho zastance pasivniho portfolia. Myslim, ze oba pristupy maji sva pro a proti. A kazdemu sedi neco jineho. Aneb jak rad rikam, v investovani neexistuje zadna absolutni pravda. 😉

    • Jiří Hlisnikovský napsal:

      Nechci se teď dotýkat problému, kdo a jak se má starat o porfolio. Osobně se mi zdá nejlepší rozdělit portfolio na strategické – dlouhodobé s minimem transakcí postavené zejména na fondech, a pak krátkodobé, kde klidně může být několik transakcí měsíčně.

      • Jan Traxler napsal:

        To je dalsi mozny pristup. Jak rikam, kazdemu vyhovuje neco jineho. 😉 Kazdopadne v takovem pripade plati, ze to musi byt pro cloveka zaroven hobby, pokud chce delat nekolik transakci mesicne. 😉

      • Mario napsal:

        Dlouhodoba investice se stava z neuspesne kratkodobe. Toto pravidlo plati vice nez by se mohlo zdat.

        Reknu vam jedno. Pokud jste koupili pred rokem index DAX, divili byste se kolik by byl vynos dnes. A byl bych hodne zvedavy na cloveka, ktery by aktivni spravou docilil za posledni rok vyssiho zhodnoceni nez kdyby drzel prave onen DAX.

        • Michal Kára napsal:

          Kdyby neplati… To byste mohl uvazovat „kdybyste vsadili ve sportce cisla ktera vyhraji“.

          Apropos, mam zbacktestovany automaticky pozicni system na akciich z indexu Nasdaq, ktery ma od posledniho major low (10/2002) o neco malo lepsi vykon nez index, ale drzi akcie mensi dobu (mensi riziko propadu pri nenadalych udalostech) a pri predchozim propadu (2000-2002) propadl jen o malo. Ten system je ciste long, podle mne pridanim short pozic a eventuelne zvetsenim sledovanych akcii by se vykon mohl jeste vylepsit.

          • Mario napsal:

            Dobrá, tak jinak. Byl bych zvědavý na investora, který by měl za poslední rok vyšší zhodnocení než jakýkoliv index trhu na jakém obchodoval.:-))

            Vím, krátká doba, ale i tak. Ono vůbec není jednoduché investovat. A ještě těžší je naučit se prodělávat:-).

            • Jiří Hlisnikovský napsal:

              Asi jednoho znám… Ale já to nejsem. Pro jistotu se ho musím zeptat, jestli opravdu index překonal. Za rok 2007 určitě. Rok zpátky nejsem si jistý.

            • Tomáš Tyl napsal:

              Domnívám se, že v době růstu trhů bude takových investorů dokonce přibývat. Důvodem bude optimismus z minulých výkonů a větší uplatnění páky. Díky tomu vyrůstají noví sebevědomí obchodníci, kteří ovšem pořádné poklesy na vlastní portfolio nezažili.
              Otázka potom je, jak jejich portfolia budou vypadat, až dojde k větším korekcím, nebo dokonce k medvědím trhům.

        • Jiří Hlisnikovský napsal:

          To není tak úplně pravda. Jsou instrumenty, u kterých vím, že vydělají a jen čekám kdy. Na druhé straně u volatilních instrumentů sem tam stojí za to je otáčet.

          • Mario napsal:

            Mohu se zeptat jaké instrumenty myslíte tím, že čekáte až vydělají? Není to výraz nesouhlasu, jen čistě ze zvědavosti:-)

            • Jirka Hlisnikovský napsal:

              🙂 sem tam nějaká ty akcie (v minulosti ČEZ:-)) a pak fondy

              • Jan Traxler napsal:

                Vite, ze minule vynosy nejsou zarukou vynosu budoucich? ;-))

                • Michal Kára napsal:

                  Spis bych rekl, ze ma par perspektivnich investic a ceka, kdy si jich vsimnou ostatni investori a vytahnou je nahoru 🙂

                  • L. Konečný napsal:

                    V globále je to portfolio bída. Akcie ČEZ rostla letos jen +5% , index PX +11% , ale index DAX +19% , akcie MAN +51% , Daimler +49% , +Siemens 42%. V portfoliu je z Německa jen Commerzbank a akcie rostla letos slušné +20%. Tedy neopovrhovat nejdůležitějšími akciemi Evropy = z Německa a starat se o nízké P/S , P/E a vysoký růst zisku podniku letos a příští rok.

                • Jirka Hlisnikovský napsal:

                  Přesně tak. Proto přemýšlím nad riziky. Např. nevím, jaké geopolitické riziko představuje fakt, že

                  • Jirka Hlisnikovský napsal:

                    Zkouším Safari a zasílání příspěvku nějak blbne.
                    Chtěl jsem napsat, že mj. je důležité riziko, hlavně geopolické. Nikdo zatím přesně nenapsal, co znamená to, že Čína má tak velké rezervy v USD. Nebo proč USA (a asi i Rusko) potřebují ten proslavený radar. Asi také proti Číně.

                    • Jan Traxler napsal:

                      Ano, geopoliticke riziko by nemelo byt podcenovano. Pokud jde o ten radar v Brdech, tak hlavnim agresorem, proti kteremu ma byt instalovan, je momentalne asi Iran. Ale jelikoz jde o strategickou polohu uprostred Evropy, muze do budoucna slouzit ruzne.
                      Kazdopadne ted to trochu prezenu, ale kdybychom se dostali do treti svetove, myslim, ze bychom se starali predevsim o preziti a ze bychom resili daleko dulezitejsi veci nez investice. Nicmene zatim nastesti vsechny strany pouze drzi politiku zastrasovani a demonstrace sily.
                      Na co vsak dnes mnoho investoru zapomina je politicko-pravni riziko vsech emerging markets, zejmena pak pravo na vlastnictvi. Deni ve Venezuele nebo Bolivii jasne ukazuje, ze v tomto smeru jsou vsechny emerging markets velmi nestabilni. A z celosvetoveho pohledu je na tom podobne i CR, trochu nam obrazek vylepsil vstup do EU, ale porad jsme politicky nestabilni emerging market.
                      Pri tom je zarazejici, kolik lidi dnes investuje do fondu emerging markets a v prve rade tzv. BRIC, a kolik lidi se spoleha vyhradne na par ceskych akcii. Kdyz si to spojim s raketovym rustem akcii v poslednich letech, s hrozbou dalsiho zvysovani urokovych sazeb v USA a se zacinajicim odchodem americkych babyboomers do duchodu… nemuzu si pomoct… ale az tahle bublina splaskne, ta rana bude slyset i za Cinskou zdi.

                    • Michal Kára napsal:

                      No, s tim radarem si taky lamu hlavu…

                      1) Spehovani Ruska – nejspis nesmysl, diky zakriveni zeme muze radar i v nejblizsim bode (Smolensk) sledovat pouze vzdusny prostor od 70km vyse, cim dal tim vys. Navic tohle zajistuji spionazni druzice.

                      2) Ochrana [neceho] proti ruskym raketam – jeste vetsi nesmysl nez 1) ucinnost systemu je mala i proti starym typum raket, proti Topolum nema sanci

                      3) Ochrana zapadni Evropy a/nebo radarovych zakladen US tam umistenych proti primitivnim raketam z Iranu, eventuelne jine zeme (Pakistan, pokud by tam doslo k politickemu prevratu). Sice vzbuzuje otazniky mala ucinnost systemu, ale lepsi neco nez nic (minimalne z psychologickeho hlediska pri eventualnim vydirani).

                      4) Nekdo zainteresovany na programu protiraketove obrany si chce nahrabat…

                      5) Snaha pod nejakou zaminkou priblizit US vojska k hranicim Ruska. Ne kvuli necemu konkretnimu, ale proste tah v „pozicnich mocenskych sachach“ mezi velmocemi.

                    • Jirka Hlisnikovský napsal:

                      Pokud si vezmete fakta:
                      Čína jako třetí stát, nyní velmoc má ve vesmíru vojenské technologie. Po Rusku a USA. Svého času ČR chtěla do Číny vyvést pasívní radiolokátor. USA dělaly všechno proto, aby k tomu nedošlo.
                      Čína čím dál více zasahuje do politiky a ekomiky ve světě. Při svém růstu Čína může mít problémy se surovinami a energiemi. Tady by bylo velmi dobré vědět, jaké vztahy jsou mezi Čínou a Íránem.
                      Rusko má za Uralem cca 25 mil obyvatel a nesmírné bohatství. Za těžké totality byl mezi SSSR a Čínou těžký konflikt na řece Usuri, moc se o něm nesmělo mluvit. Co tím svého času chtěla Čína asi říci? Rusové ještě budou USA potřebovat…

                    • Michal Kára napsal:

                      IMHO to moc nesouvisi s mym prispevkem o radaru.

                      Ale jinak je to mozne; na druhou stranu Cina v soucasne dobe potrebuje USA jako odbytiste svych vyrobku a jeji politika je relativne proamericka. Samozrejme za dvacet let to muze byt uplne jinak.

                    • Jirka Hlisnikovský napsal:

                      Já si myslím, že ty důvody ukazují, proč a proti komu ten radar může sloužit.

                    • Michal Kára napsal:

                      Nojo, ale proti Cine je nejspis uz vubec nepouzitelny (pouzitelnost proti Rusku v pripade kdy by se spojily USA s Cinou a chteli zabrat Ruske nerostne zdroje viz vyse).

                    • Jirka Hlisnikovský napsal:

                      Je to tak. První velký průšvih a může se znárodňovat, třeba v zájmu vnitropolitické stability. Tady mi pořád na mysl přichází Čína a její vztah s Venezuelou a Íránem a dalšími zeměmi.
                      Také – co bude dělat Čína se svými dolary v případě nějakých krizí? Podle mě může Západu připravit velmi horké chvilky. Politické reprezentaci Číny nevěřím ani dobrý den, uvnitř se nic nezměnilo od nepokojů na Náměstí nebeského klidu.

Napsat komentář

Vaše emailová adresa nebude zveřejněna.