Komentář Swiss Life: Více jak polovina účastnických penzijních fondů loni překonala inflaci

Na začátku roku 2016 nebyl výhled pro účastnické fondy pozitivní. Situace na finančních trzích nasvědčovala tomu, že i tento rok bude ve znamení nízkého zhodnocení, jako tomu bylo v předešlém roce. Karta se však obrátila a akciovým trhům se v loňském roce mimořádně dařilo. „Překvapivě i události jako rozhodnutí Britů o vystoupení z EU nebo zvolení Donalda Trumpa prezidentem USA měly pouze krátký dopad na finanční trhy,“ říká Anežka Kneeová, analytička poradenské společnosti Swiss Life Select.

Pozitivní růst výkonností na akciových trzích umožnil dynamičtějším účastnickým fondům dosáhnout poměrně vysokého ročního zhodnocení. Nejlépe s letošní situací pracovali portfolio manažeři z penzijní společnosti Conseq. „Jejich Globální akciový účastnický fond dosáhl zhodnocení 10,81 % za rok 2016. Od svého počátku zhodnotil finance svých účastníků o 10,51 % p. a.,“ komentuje Kneeová.

Opačná situace nastala u konzervativně zaměřených účastnických fondů. Úrokové míry na peněžních trzích i výnosy státních dluhopisů jsou permanentně velmi nízké až záporné a táhnou zhodnocení těchto fondů dolů.

Oproti roku 2015 došlo k mírnému inflačnímu tlaku. Inflace se ve druhé polovině roku vyšplhala v průměru na 0,7 %. Výnosností ji tak překonala větší polovina ze sledovaných účastnických fondů.

Na konečné výsledky zhodnocení transformovaných fondů si musí jejich klienti ještě počkat. Penzijní společnosti budou výsledky zveřejňovat až na přelomu dubna a května. Podle odhadu Swiss Life se budou transformované fondy pohybovat velmi blízko procentuální úrovni inflace. Důvodem nízkého zhodnocení je konzervativní zaměření transformovaných fondů stanovené zákonem.

^REKLAMA

„Pro rok 2017 očekáváme pokračování ekonomického růstu a stabilní výsledky akciových fondů. Vzhledem k rozkolísanosti výsledků sledovaných českých účastnických fondů v jednotlivých letech je však potřeba mít stále na paměti, že má penzijní spoření dlouhodobý charakter, který s sebou přináší dlouhodobé zhodnocování finančních prostředků. Krátkodobý pohled na výkonnosti fondů ve vybraných letech může být zavádějící a na rozhodování klientů by neměl mít velkou váhu,“ uzavírá Anežka Kneeová.

Graf: Zhodnocení výkonnosti českých účastnických fondů v roce 2016