Rozkolísaná Wall Street pozorně sleduje bankovní sektor

Investoři si přes víkend příliš neodpočali. Pozornost se totiž upínala k intenzivně se vyvíjející situaci ohledně Silicon Valley Bank, která se dostala do problémů s likviditou a dlouho nebylo jasné, zda klienti přijdou o svá depozita či zasáhne americký garanční systém (FDIC). Podobné problémy se objevily i u další lokální banky zaměřující se na startupy Signature Bank. I ona nakonec podlehla a byla vzata do nucené správy. Většina akcionářů a držitelů bondů přijde o své peníze, vkladatelé však ne, fond je vyplatí. Hrálo se tedy o důvěru v bankovní sektor a předejití potíží širšího rozsahu. FED po horké sobotě prostřednictvím výše zmíněného fondu zaujal obrannou pozici a že poskytne americkému finančnímu sektoru dodatečné finanční prostředky k zajištění požadavků klientů. Tyto prostředky budou poskytnuty skrze Bank Term Funding Program (BFTP), v rámci kterého bude jako kolaterál akceptovat státní dluhopisy a cenné papíry kryté hypotékami za jejich nominální hodnotu. Tento program bude účinný maximálně jeden rok. Detaily rozepsané v podrobném článku zde.

Důležité je však to, že vedle zcela jistě špatného managementu těchto padlých bank jsou pro bankovní systém problém vysoké sazby a jejich další předpokládaný růst. A víkendové události hrají do karet holubicím. Výrazně se totiž zvýšila pravděpodobnost, že zvedání sazeb příští týden  bude posledním a od té doby by mohly začít klesat. Došlo by tak k obratu politiky FEDu od svatého boje s inflací ke snaze v rámci tohoto boje ještě více ochránit zjevně křehký ekonomický růst.

Ač samotný široký index nevykazuje velké změny, tak pohled na jednotlivé sektory ukazuje opak. Finančí sektor prudce oslabuje, hlavní tíhou je subsektor malých lokálních bank, kde vidíme poklesy mezi 10-30%. Klesají i energetické tituly.  Na druhé straně se daří utilitám a realitám.

Výnosy amerických dluhopisů jdou tvrdě dolů, zaceňujíce očekávanou mírnější měnovou politiku FEDu. Silně rostou drahé kovy a z poklesů se odpoutal i bitcoin.

Index Dow Jones -0,06 % na 31890,89 b.
S&P 500 +0,04 % na 3862,97 b.
Nasdaq Composite +0,64 % na 11209,81 b.

Zdroj: Reuters

Martin Varecha
Fio banka, a.s.