Palantir oznámil výnosy v 1Q nad očekávání a navýšil výhled, analytici se vyjádřili k valuaci akcie

Americká softwarová společnost Palantir oznámila výsledky hospodaření za 1Q 2025. Výnosy v hodnotě 884 mil. USD společnost reportovala nad očekávání analytiků. Palantir zároveň navýšil celoroční výhled výnosů i očištěného provozního zisku. Analytici z Jefferies k výsledkům uvedli, že přestože fundamenty zůstávají silné, vysoké ocenění akcie negativně ovlivňuje poměr rizika a výnosu.

Výsledky za 1Q

Výnosy společnosti meziročně vzrostly o 39 %. Výnosy v americkém regionu zaznamenaly meziroční nárůst o 55 % na 628 mil. USD. Z toho výnosy z komerčního sektoru v USA meziročně vzrostly o 71 % a mezikvartálně o 19 % na 255 mil. USD. Výnosy z vládního sektoru v USA meziročně vzrostly o 45 % na 373 mil. USD. V mezikvartálním měření vzrostly o 9 %.

Společnost uzavřela 139 obchodů v hodnotě alespoň 1 mil. USD, 51 obchodů v hodnotě alespoň 5 mil. USD a 31 obchodů v hodnotě alespoň 10 mil. USD.

Počet zákazníků meziročně vzrostl o 39 %, mezikvartálně o 8 %.

Výhled

Ve druhém kvartálu společnost očekává výnosy v rozmezí 934 až 938 mil. USD při analytickém očekávání 904,1 mil. USD. Očištěný provozní zisk předpokládá mezi 401-405 mil. USD při tržním očekávání 372,8 mil. USD.

Na následující rok společnost projektuje výnosy 3,89 až 3,90 mld. USD s očekáváním 3,75 mld. USD, čímž navýšila svůj předchozí výhled ze 4Q. Taktéž společnost navýšila svůj výhled očištěného provozního zisku a nyní ho projektuje v rozmezí 1,71 mld. USD až 1,72 mld. USD.  Analytici očekávali 1,58 mld. USD. Očištěný volný provozní tok by měl být po navýšení v rozmezí 1,6 až 1,8 mld. USD a výnosy z komerčního sektoru v USA nad 1,18 mld. USD.

Komentář CEO

„Náš skóre podle pravidla 40 vzrostlo v posledním čtvrtletí na 83 %, čímž jsme tuto metriku opět překonali. Nacházíme se uprostřed tektonického posunu v adopci našeho softwaru, zejména v USA, kde naše výnosy meziročně vzrostly o 55 %, zatímco americké komerční výnosy se v prvním čtvrtletí zvýšily meziročně o 71 % a překročily roční tempo jedné miliardy dolarů,“ uvedl spoluzakladatel a generální ředitel Alexander Karp. „Dodáváme operační systém pro moderní podniky v éře umělé inteligence. V důsledku toho zvyšujeme naši celoroční prognózu růstu celkových výnosů na 36 % a prognózu růstu amerických komerčních výnosů na 68 %.“

Komentář analytika

„Ačkoli Palantir dosáhl silných výsledků, jeho výhled byl možná ještě působivější. Základní ukazatele jsou zjevně silné, ale domníváme se, že iracionální ocenění na úrovni 56násobku očekávaných výnosů v roce 2026 negativně ovlivňuje poměr rizika a výnosu,“ uvedli analytici z Jefferies. Zároveň stanovili cílovou cenu na 60 USD s analytickým doporučením „underperform“.

„I když Palantir zvýšil očekávání růstu svého amerického komerčního segmentu na 68 %, revize směrem nahoru u zbývajících dvou třetin podnikání budou pravděpodobně omezené kvůli slabému rozvoji v mezinárodním segmentu.“ uvedli analytici Bloomberg Intelligence. „Síla amerického komerčního segmentu není dostatečná vzhledem k vysokému ocenění akcií,“ dodali analytici.

Akcie Palantir

Akcie Palantir (PLTR) v předburzovní fázi oslabují o 9,09 % na 112,52 USD.

Zdroj: Palantir Technolgies, Bloomberg

Petr Veselý, Fio banka, a.s.