22. 11. 2023

Nvidia za 3Q zveřejnila silná čísla, 4Q bude ovlivněn nižšími prodeji na čínském trhu

Americká polovodičová společnost Nvidia, jejíž akcie od začátku roku narostly o necelých 250 %, pokračovala v dynamickém růstu i ve 3Q fiskálního roku 2024, který skončil 29. října 2023. Rekordní tržby 18,12 mld. USD vzrostly o 206 % meziročně.

Výsledky společnosti Nvidia (NVDA) za 3Q FY 2024
	3Q FY2024	Konsensus 3Q FY2024	3Q FY2023
Tržby (mld. USD)	18,12	16,09	5,93
Čistý zisk (mld. USD)	9,24	—	0,68
Očištěný zisk na akcii (EPS, USD/akcie)	4,02	3,36	0,58

Výsledky za 3Q

Technologický gigant a výrobce procesorů Nvidia reportoval mezikvartální růst tržeb 34 % (+206 % meziročně), což představuje rekordní hodnoty.

Nejvíce dynamický růst zaznamenala Nvidia v segmentu datových center, který benefituje z rozvoje umělé inteligence. Tržby segmentu vzrostly ve 3Q o 279 % meziročně na rekordních 14,51 mld. USD a překonal odhady trhu 12,82 mld. USD.

Herní segment vygeneroval 2,86 mld. USD s 82% růstem při očekávání 2,7 mld. USD.

V rámci profesionální vizualizace společnost narostla více než dvojnásobně z 200 mil. USD na 416 mil. USD meziročně, přičemž analytici očekávali 409 mil. USD.

Jediným segmentem pod konsenzem byla větev automotivu, která s 4% meziročním růstem vynesla 261 mil. USD při očekávání 266,9 mil. USD.

Očištěný provozní zisk se meziročně zvýšil z 1,54 mld. USD na 11,56 mld. USD a provozní náklady se zvýšily o 13 % na 2,03 mld. USD.

Očištěná hrubá marže činila 75 % a byla tak 250 bazických bodů nad konsenzem analytiků. Náklady na vědu a výzkum ve 3Q ve výši 2,29 mld. USD byly také nad očekáváním (2,21 mld. USD).

Volné peněžní toky ve 3Q dosáhly 7,04 mld. oproti negativnímu toku ve 3Q 2022 ve výši 156 mil. USD.

Výhled na 4Q

Hrubou marži společnost očekává ve 4Q mezi 75 a 76 %, očekáváno bylo trhem 72,6 %. Očištěné provozní náklady pak Nvidia cílí okolo 2,2 mld. USD.

Komentář společnosti k otázce vývozu do Číny

Společnost uvedla, že prodeje do Číny a dalších destinací, které nyní podléhají licenčním požadavkům, v posledních několika kvartálech trvale přispívaly přibližně 20–25 % k tržbám z datových center.

Nvidia očekává, že tržby v těchto destinacích budou signifikantně oslabovat ve 4Q 2024, nicméně věří, že pokles bude více než kompenzován silným růstem v ostatních regionech.

Akcie Nvidia

Akcie společnosti Nvidia od začátku roku vzrostly o 248,9 %. V předburzovní fázi po výsledcích aktuálně posilují o 0,57 % na 502,3 USD za akcii.

NVIDIA Corp (NVDA) -0,9 % na 499,44 USD
Ukazatel		Ukazatel
Kapitalizace (mld. USD)	1233,6	P/E	64,1
Vývoj za letošní rok (%)	+241,8	Očekávané P/E	41,5
52týdenní minimum (USD)	138,8	Prům. cílová cena (USD)	659,4
52týdenní maximum (USD)	505,5	Dividendový výnos (%)	0,0

Zdroj: Nvidia, Bloomberg

Marek Chudoba, Fio banka, a.s.