02. 02. 2024
Moneta Money Bank představila výsledky za 4Q 2023, management navrhuje dividendu 9 Kč na akcii
Moneta Money Bank představila výsledky za 4Q, v 10:00 se koná konferenční hovor. Čistý zisk byl mírně nad očekáváním, tažený nižšími než očekávanými náklady na riziko. Managment navrhuje dividendu ve výši 9 Kč na akcii a představil střednědobý výhled na období 2024-2028. Výsledky hodnotíme mírně pozitivně.
| Výsledky hospodaření Moneta Money Bank za 4Q 2023 | ||||
|---|---|---|---|---|
| v mil. Kč | 4Q 2023 | Konsensus trhu | 4Q 2022 | |
| Čisté úrokové výnosy | 2 181 | 2 174 | 2 103 | |
| Čisté poplatky a provize | 663 | 704 | 694 | |
| Ostatní provozní výnosy | 251 | 216 | 207 | |
| Provozní výnosy | 3 095 | 3 094 | 3 004 | |
| Provozní náklady | (1 537) | (1 454) | (1 443) | |
| Provozní zisk | 1 558 | 1 640 | 1 561 | |
| Náklady na riziko | (133) | (209) | (216) | |
| Čistý zisk | 1 228 | 1 193 | 1 064 | |
Čisté úrokové výnosy ve 4Q byly na úrovni konsensu a 4 % vyšší oproti stejnému období minulého roku. Čistá úroková marže se meziročně snížila o 0,3 p. b. na 2,0 %. Za celý rok pak čisté úrokové výnosy poklesly o 7,9 % z důvodu vyšších nákladů na financování.
Čisté poplatky a provize ve 4Q meziročně poklesly o 4 %, 6 % pod konsensem. Za celý rok však vzrostly o více než 14 % díky lepším obchodním podmínkám a úspěšným prodejům produktů životního pojištění a penzijního připojištění.
Ostatní provozní výnosy se ve 4Q meziročně zvýšily o 21 % a předčily tak očekávání trhu o 16 %.
Provozní náklady se meziročně zvýšily o 7 % na 1 537 mil. Kč a byly o 6 % vyšší oproti konsensu. Růst byl tažen nárůstem mzdových a administrativních nákladů.
Na provozní úrovni banka reportovala zisk ve výši 3 095 Kč, na úrovni očekávání trhu.
Náklady na riziko ve výši 133 mil. Kč. vykázaly meziroční pokles o 38 %.
Celkově tak čistý zisk banky ve výši 1 228 mil. Kč byl na úrovni našeho očekávání (1 230 mil. Kč) a 3 % nad konsensem. Meziročně vzrost o 15 %.
Zdroj: MONETA Money Bank, zpracování Fio banka
Za celý rok Moneta dosáhla čistého zisku 5 200 mil. Kč, meziročně mírný nárůst o 0,3 %.
Zdroj: MONETA Money Bank, zpracování Fio banka
Klientské vklady se meziročně zvýšili o téměř 20 % na 399,2 mld. Kč. Úvěry klientům meziročně poklesly o 2,2 % na 267,7 mld. Kč. Moneta za 4Q dále reportovala kapitálovou přiměřenost 20,1 % a ukazatel krytí likvidity dosáhl hodnoty 354,4 %.
Banka také představila střednědobý výhled. V období 2024-2028 plánuje doručit čistý zisk ve výši 27,7 mld. Kč, 54,2 Kč na akcii. Oproti předcházejícím pěti letům jde o nárůst o 32 %.
Managment navrhuje z čistého zisku roku 2023 vyplatit 88 %, tedy dividendu na akcii ve výši 9 Kč. Naše očekávaná dividenda byla 8,10 Kč při výplatním poměru 80 %.
Výsledky a výhled hodnotíme mírně pozitivně a nemají materiální dopad na naši cílovou cenu 104 Kč na akcii.
Akcie Monety (BAAGECBA) před výsledky na pražské burze uzavřely na 100,2 Kč a na RM-SYSTÉMu na 100 Kč.
Zdroj: Moneta Money Bank
Karel Nedvěd, Fio banka, a.s.
