Moneta Money Bank představila výsledky za 3Q, vyšší náklady na vklady tlačí na čistý úrokový výnos

Moneta Money Bank představila výsledky za 3Q, v 10:00 se koná konferenční hovor. Na provozní úrovni dosáhla výsledku dle konsensu, když slabší čisté úrokové výnosy byly kompenzované ostatními výnosy a nákladovou disciplínou. Čistý zisk byl podpořen nižší než očekávanou tvorbou oprávek. Výsledky hodnotíme neutrálně.

mld. Kč.

Čisté úrokové výnosy ve 3Q meziročně vzrostly o 7,7 % a vlivem vyšších úrokových nákladů o 5 % zaostaly za očekáváním. Management však již na konferenčním hovoru k výsledkům za 2Q zmínil rostoucí konkurenci na trhu vkladů a indikoval očekávání zvýšených nákladů financování.

Čisté poplatky a provize byly meziročně o 14,8 % vyšší v souladu s očekáváním díky vyšší transakční aktivitě a prodejům investičních fondů a pojištění.

Celkové provozní výnosy banky ve 3Q vzrostly o 8,7 %, takřka v souladu s očekáváním, když zaostání čistých úrokových výnosů bylo kompenzováno meziročně stabilními ostatními provozními výnosy, u kterých trh čekal pokles na polovinu.

Provozní zisk meziročně vzrostl o 9,7 % v souladu s odhady, když provozní náklady banky byly díky lepší nákladové disciplíně a efektivitě zaměstnanců ve 3Q meziročně o 7,4 % vyšší a mírně nižší než očekávání.

Čistý zisk meziročně klesl o 14,7 % a byl o 12 % vyšší oproti konsensu, což je dané nižší než očekávanou, těžko predikovatelnou tvorbou opravných položek, která dosáhla 124 mil. Kč, zatímco trh v průměru čekal 275 mil. Kč.

Management na konferenčním hovoru k 2Q upozornil, že přistoupí k zaúčtování dodatečné opravné položky stanovené vedením (tzv. management overlay) a výkonný ředitel Tomáš Spurný v dopise akcionářů nyní uvedl, že k tvorbě preventivních opravných položek management přistoupí i ve 4Q, a tak za celý rok 2022 náklady rizika pravděpodobně dosáhnou spodní hranice výhledu 20-40 bazických bodů.

Úvěrové portfolio meziročně vzrostlo o 9,2 % na 270,2 mld. Kč. Objem nových prodejů ve výši 49,4 mld. Kč však byl meziročně o 24,8 % nižší. Podíl nesplácených úvěrů zůstal mezikvartálně stabilní na 1,4 %.

Vklady meziročně vzrostly o 20,0 % na 320,1 mld.  Kč. Zároveň se Monetě nadále daří růst v depozitech díky marketingové kampani rychleji než trh a nárůst je daný nově získanými depozity na spořících a termínovaných účtech, který významně převyšuje pokles běžných účtů.

Moneta očekává, že dopad projednávané mimořádné daně (tzv. windfall tax) v následujících třech letech na čistý zisk banky bude kumulovaně činit až 2 mld. Kč.

Kapitálová přiměřenost byla na konci 3Q na úrovni 17 %, což je 1,4 p. b. nad kapitálovým cílem stanoveným vedením ve výši 15,6 % (přebytečný japitál 5,7 mld. Kč). Od 1. 1. 2023 vzroste celkový požadavek na kapitál z 14,6 % na 15,1 %, včetně rezervy managementu tedy z 15,6 % na 16,1 %. Vzhledem k nepříznivé situaci na kapitálových trzích se banka rozhodla odložit vydání dalších MREL dluhopisů do doby, než se situace stabilizuje.

Zdroj: Moneta Money Bank

Jan Tománek, Fio banka, a.s.