15. 01. 2025

JPMorgan zveřejnilo výsledky, výnosy z obchodování dluhopisů, měn a komodit pozitivně překvapily

Americká banka JPMorgan zveřejnila výsledky za poslední kvartál roku 2024. Trhy pozitivně překvapily výnosy z obchodování dluhopisů, měn, komodit a tradingu.

Výsledky společnosti JPMorgan Chase (JPM) za 4Q 2024
	4Q 2024	Konsensus 4Q 2024	4Q 2023
Očištěné výnosy (mld. USD)	43,74	42,01	39,94
Čistý zisk (mld. USD)	14,01	—	9,31
Očištěný zisk na akcii (EPS, USD/akcie)	4,81	4,10	3,04

Výsledky za 4Q

Společnosti vzrostly meziročně očištěné výnosy o 10 %.

Čisté úrokové výnosy dosáhly 3% poklesu na 23,47 mld. USD, přičemž se očekávalo 23,11 mld. USD.
Neúrokové výnosy vzrostly meziročně o 29 % na 20,3 mld. USD.

Vývoj očištěných výnosů JPMorgan

Výnosy z obchodování dluhopisů, měn, komodit (FICC) a tradingu dosáhly 5,01 mld. USD. Průměrný tržní konsensus byl na úrovni 4,37 mld. USD.

Neúrokové náklady meziročně poklesly o 7 % na 22,76 mld. USD.

Náklady na riziko meziročně poklesly o 5 % na 2,63 mld. USD.

Průměrné vklady a úvěry meziročně vzrostly o 2 %.

Kapitálová přiměřenost CET1 dosáhla 15,7 %, trh predikoval 15,2 %.

Vývoj očištěného zisku na akcii JPMorgan

Výsledky segmentů

Segmentu retailového bankovnictví meziročně vzrostly výnosy o 1 % na 18,36 mld. USD a poklesla ziskovost o 6 % na 4,516 mld. USD.

Korporátnímu a investičnímu bankovnictví se ve 4Q dařilo. Výnosy vzrostly meziročně o 18 % na 17,6 mld. USD a čistý zisk o 59 % na 6,64 mld. USD.

Správě majetku vzrostly výnosy o 13 % na 5,78 mld. USD a čistý zisk o 25 % na 1,52 mld. USD. Společnost měla pod správou aktiva ve výši 4,0 bilionu USD a klientská aktiva dosáhla 5,9 mld. bilionu USD. Obě metriky vzrostly meziročně o 18 %. Důvodem je pokračující růst čistých přítoků aktiv a růst akciového trhu v roce 2024.

Výplata dividendy a zpětný odkup akcií

Společnost vyplatila na dividendách 3,5 mld. USD neboli 1,25 USD na akcii.

V rámci zpětného odkupu akcií společnost navrátila akcionářům 4,0 mld. USD.

Vývoj akcie JPMorgan

Vývoj akcie JPMorgan

JPMorgan Chase & Co (JPM) +0,5 % na 248,64 USD
Ukazatel		Ukazatel
Kapitalizace (mld. USD)	700,0	P/E	12,4
Vývoj za letošní rok (%)	+3,7	Očekávané P/E	14,3
52týdenní minimum (USD)	164,3	Prům. cílová cena (USD)	258,4
52týdenní maximum (USD)	254,3	Dividendový výnos (%)	1,9

Zdroj: Bloomberg, JPMorgan

Jakub Němec, Fio banka, a.s.