John&Deere reportoval výsledky za 4Q, investory nepotěšil výhled čistého zisku na rok 2024

Americký výrobce a distributor zemědělského zemědělského vybavení reporoval výsledky za 4Q fiskálního roku 2023.

Zdroj: Deere & Company

Finanční výsledky

Výnosy společnosti meziročně poklesly z 15,536 mld. USD na 15,412.

Provozní náklady John & Deere meziročně poklesly z 12,65 mld. USD na 12,339 mld. USD. Provozní zisk tudíž meziročně vzrostl z 2,886 mld. USD na 3,073 mld. USD.

 Čistý zisk vzrostl v meziročním srovnání o více než 120 mil. USD na 2,369 mld. USD.

Za celý rok 2023 společnost vyplatila na dividendách 1,427 mld. USD a zpětně odkoupila akcie ve výši 7,216 mld. USD.

Výsledky segmentů

Segment produkce a precizního zemědělství vygeneroval výnosy ve výši 6,97 mld. USD. V meziroční srovnání výnosy poklesly o 6 %. Provozní zisk naopak vzrostl o 6 % na 1,836 mld. USD. Provozní marže vzrostla oproti 4Q 2022 o 3 p.b. na 26,4 %.  Produkce a precizního zemědělství vyvíjí a dodává globální zařízení a technologická řešení pro zákazníky, kteří se zabývají rozsáhlým pěstováním obilovin, bavlny a cukrové třtiny. Hlavními produkty tohoto segmentu jsou velké a některé střední traktory, kombajny, sklízecí stroje na bavlnu a cukrovou třtinu, vybavení pro přípravu půdy, sázecí stroje, postřikovače a zařízení pro péči o plodiny.

Vývoj provozního zisku segmentu produkce a precizního zemědělství, zdroj: John&Deere

Segment malého zemědělství a trávníků vygeneroval v tomto kvartálu výnosy ve výši 3,094 mld. USD. V meziročním srovnání se jedná o pokles o 13 % na 3,094 mld. USD. Provozní zisk dosáhl v tomto kvartálu 444 mil. USD. Provozní marže v tomto kvartálu na 14,4 %. V meziročním srovnání vzrostla o 0,1 procentního bodu. Oddíl malého zemědělství a trávníků vyvíjí a dodává globální zařízení a technologická řešení pro zákazníky, kteří se zabývají chovem dobytka a pěstováním náročných plodin, stejně jako pro zákazníky v oblasti zahradnictví a komunálních služeb. Hlavními produkty tohoto segmentu jsou některé střední a malé traktory, vybavení na sklizeň sena a krmiva, vybavení pro profesionální a komerční sečení trávy, golfové hřiště a užitková vozidla.

Vývoj provozního zisku segmentu malého zemědělství a trávníků, zdroj: John&Deere

Segment stavebnictví a lesnictví vykázal výnosy ve výši 3,742 mld. USD. Meziročně výnosy vzrostly o 11 %. Provozní zisk tohoto oddílu vzrostl o 25 % na 516 mil. USD. Provozní marže vzrostla
o 1,5 procentního bodu na 13,8 %. Tento segment vyvíjí a dodává stroje pro zákazníky na staveništích, včetně zemních prací, lesního hospodářství a výstavby silnic. Hlavními produkty tohoto segmentu jsou pásové buldozery a nakladače, nakladače s pohonem všech čtyř kol, bagry, smykem řízené nakladače, frézy a těžební stroje na dřevo.

Vývoj provozního zisku segmentu stavebnictví a lestnictví, zdroj: John&Deere

Oddíl finančních služeb eviduje v tomto kvartálu čistý zisk ve výši 190 mil. USD. V meziročním srovnání pokles o 18 %.

Výhled na rok 2024

Společnost projektuje následující:

• Čistý zisk v rozmezí od 7,75 mld. USD do 8,25 mld. USD. Trh predikoval 9,32 mld. USD;
• Pokles výnosů segmentu produkce a precizního zemědělství od 15 % do 20 %;
• Pokles výnosů malého zemědělství a trávníků od 10 % do 15 %;
• Pokles výnosů segmentu stavebnictví a lesnictví okolo 10 %;
• Čistý zisk z finančních služeb ve výši 770 mil. USD. Trh predikoval 745,4 mil. USD.

Akcie John&Deere

V před burzovní fází obchodování akcie John&Deere zaznamenávají pokles o 5,87 % na 382,65 mld. USD. 

Zdroj: John&Deere, Bloomberg

Jakub Němec, Fio banka, a.s.

Jakub Němec, Fio banka, a.s.