23. 07. 2025

Intuitive Surgical reportoval za 2Q, významný růst výnosů byl vyvážen výhledem očištěné hrubé marže

Americká společnost zabývající se vývojem a výrobou chirurgických robotických zařízení Intuitive Surgical zveřejnila výsledky hospodaření za 2Q. Trhy nepotěšil výhled očištěné hrubé marže, kterou negativně v tomto roce ovlivní nově zavedená cla. Pozitivně naopak trhy vnímají růst výnosů o více než 20 %.

Výsledky společnosti Intuitive Surgical (ISRG) za 2Q 2025
	2Q 2025	Konsensus 2Q 2025	2Q 2024
Výnosy (mld. USD)	2,44	2,35	2,01
Čistý zisk (mld. USD)	0,66	—	0,53
Očištěný zisk na akcii (EPS, USD/akcie)	2,19	1,93	1,78

Výsledky

Společnost oznámila meziroční růst výnosů o 21 % na 2,44 mld. USD.

Výnosy z instrumentů a příslušenství dosáhly 1,47 mld. USD a meziročně vzrostly o 18 %. Trh predikoval 1,44 mld. USD.

Segment systémů vygeneroval výnosy ve výši 574,7 mil. USD, trh jej predikoval na úrovni 529,2 mil. USD. V meziročním srovnání vzrostly o 28 %.

Související poskytované služby dosáhly meziročního růstu o 23 % na 391,2 mil. USD. Očekávalo se 368,9 mil. USD.

Hrubý zisk meziročně vzrostl z 2,62 mld. USD na 3,08 mld. USD.

Provozní zisk dosáhl 1,322 mld. USD, meziročně vzrostl o 27,5 %. Očištěný provozní zisk byl reportován ve výši 946,6 mil. USD, trh predikoval 814,6 mil. USD.

Ostatní metriky

Společnost vykázala 17% meziroční růst chirurgických výkonů provedených pomocí systémů společnosti. Trh predikoval růst o 16,2 %.

Intuitive Surgical navýšil počet nainstalovaných systémů Da Vinci na 10 488, což představuje 14% meziroční růst. Analytici predikovali 10 518.

Výhled na rok 2025

Společnost na rok 2025 projektuje růst chirurgických výkonů provedených pomocí systémů společnosti v rozmezí 15,5 % až 17,0 %. Trh predikoval 16 %. V minulé projekci společnost projektovala růst o 15 % až 17 %.

Očištěná hrubá marže by měla být v rozmezí 66 % až 67 %. V roce 2024 dosáhla 69,1 %. Toto rozmezí zahrnuje očekávaný vliv zavedení cel ve výši 1,0 % z celkových výnosů.

Očištěné provozní náklady by měly vzrůst v horizontu 10 % až 14 %. V předchozím roce vzrostly o 10 %.

Vývoj akcie Intuitive Surgical

Akcie společnosti Intuitive Surgical (ISRG) v předburzovní fázi obchodování zaznamenávají růst o 0,57 % na 513,89 USD.

Intuitive Surgical Inc (ISRG) včera uzavřely poklesem o 1 % na 511 USD
Ukazatel		Ukazatel
Kapitalizace (mld. USD)	183,2	P/E	76,8
Vývoj za letošní rok (%)	-2,1	Očekávané P/E	64,1
52týdenní minimum (USD)	425,0	Prům. cílová cena (USD)	587,4
52týdenní maximum (USD)	616,0	Dividendový výnos (%)	—

Zdroj: Bloomberg, Intuitive Surgical

Jakub Němec, Fio banka, a.s.