30. 01. 2025
IBM ve 4Q potěšila analytiky 10% růstem segmentu Softwaru a výhledem pro rok 2025
Americká technologická společnost IBM zveřejnila výsledky hospodaření za čtvrtý kvartál roku 2024. Výnosy společnosti zaznamenaly meziroční minimální růst o 1 %, avšak společnost očekává 5% růst výnosů po očištění o pohyb měnových kurzů v roce 2025. Analytiky potěšil růst segmentu Softwaru, který zaznamenal meziroční růst o 10 %.
| Výsledky společnosti IBM (IBM) za 4Q 2024 | |||
|---|---|---|---|
| 4Q 2024 | Konsensus 4Q 2024 | 4Q 2023 | |
| Tržby (mld. USD) | 17,55 | 17,54 | 17,38 |
| Čistý zisk (mld. USD) | 2,92 | — | 3,29 |
| Očištěný provozní zisk na akcii (EPS, USD/akcie) | 3,92 | 3,74 | 3,87 |
Výsledky za 4Q
Očištěná hrubá marže meziročně vzrostla o 0,5 p. b. na 60,6 % při očekávání 60,5 %.
| Výnosy IBM ve 4Q dle segmentu (mld. USD) |
|||
|---|---|---|---|
| Segment | Tržby | Konsenzus | Meziroční změna |
| Software |
7,92 | 7,95 | +10 % |
| Poradenství |
5,18 | 5,27 | -2 % |
| Infrastruktura |
4,26 | 4,13 | -7,6 % |
| Financování | 0,17 | 0,175 | -2,9 % |
Volné hotovostní toky zaznamenaly meziroční růst o 1,2 % na 6,16 mld. USD. Trh očekával 5,63 mld. USD.
Celoroční výhled
Společnost očekává celoroční růst výnosů po očištění o pohyb měnových kurzů o 5 %. Trh očekával růst o 4,81 % a volné hotovostní toky ve výši 13,5 mld. USD. Očekávalo se 12,92 mld. USD.
Pohled analytiků
Analytik Amit Daryanani z Evercore ISI uvedl, že výsledky byly působivé a upozorňuje na růst výnosů díky akceleraci segmentu Softwaru, což kompenzuje pokles v segmentech Poradenství a Infrastruktury.
Analytik Erik Woodring z Morgan Stanley uvedl, že IBM předčilo očekávání ve volných hotovostních tocích dva roky po sobě a upozorňuje, že výhled je nad konsensem trhu.
Analytici z Vital Knowledge uvedli, že výsledky nejsou velkolepé, avšak společnost pokračuje v doručování dobrých výsledků jak na straně výnosů, tak na straně zisku, zatímco rostoucí expozice vůči softwaru/cloudu/AI pomáhá navyšovat násobky.
Komentář CEO
„Rok jsme uzavřeli s dvouciferným růstem výnosů v segmentu Softwaru v tomto kvartále, k čemuž přispělo další zrychlení růstu dceřiné společnosti Red Hat. Klienti po celém světě se i nadále obracejí na IBM s žádostí o transformaci pomocí umělé inteligence,“ řekl Arvind Krishna, předseda představenstva, prezident a generální ředitel společnosti IBM.
„[…] Díky naší soustředěné strategii, vylepšenému portfoliu a kultuře inovací máme dobrou pozici pro rok 2025 a dále a v letošním roce očekáváme růst výnosů nejméně o pět procent a volný peněžní tok ve výši přibližně 13,5 miliardy dolarů,“ dodal Krishna.
Akcie IBM
Akcie IBM (IBM) v předburzovní fázi rostou o 8,47 % na 248 USD.
| International Business Machines Corp (IBM) před výsledky uzavřel na 228,63 USD | |||
|---|---|---|---|
| Ukazatel | Ukazatel | ||
| Kapitalizace (mld. USD) | 211,4 | P/E | 23,6 |
| Vývoj za letošní rok (%) | +4,0 | Očekávané P/E | 21,2 |
| 52týdenní minimum (USD) | 162,6 | Prům. cílová cena (USD) | 244,1 |
| 52týdenní maximum (USD) | 239,4 | Dividendový výnos (%) | 2,9 |
Zdroj: IBM, Bloomberg
Michal Bárta, Fio banka, a.s.
