Goldman Sachs zveřejnil výsledky za 3Q a oznámil akvizici investiční společnosti Industry Ventures

Americká investiční banka Goldman Sachs dnes před otevřením trhů reportovala výsledky za třetí kvartál roku 2025. Společnost reportovala nad očekáváním na straně výnosů, trh však mírně zklamaly výnosy z divize obchodování s akciemi. Banka oznámila akvizici investiční společnosti Industry Ventures za až 965 mil. USD.

Hospodářské výsledky za 3Q

Čisté výnosy zaznamenaly meziroční růst o 20 % na 15,18 mld. USD.

Čisté úrokový výnosy banky zaznamenaly vysoký meziroční nárůst o 64 % na 3,85 mld. USD (analytici očekávali pouze 2,87 mld. USD).

Výnosy ze segmentu globálního bankovnictví a trhů zaznamenaly meziroční nárůst o 18 % na 10,12 mld. USD. Očekávání analytiků v tomto segmentu bylo pouze 9,46 mld. USD. Výnosy z divize obchodování dluhopisů, měn a komodit (FICC) společnost reportovala ve výši 3,47 mld. USD, což překonalo očekávání analytiků ve výši 3,18 mld. USD. Divize obchodování s akciemi zaznamenala nárůst o 7 % meziročně na 3,74 mld. USD, což nenaplnilo analytické očekávání 3,94 mld. USD. Divize investičního bankovnictví zaznamenala meziroční růst o 42 % na 2,66 mld. USD při konsensu 2,21 mld. USD.

Poradenská oblast zaznamenala meziroční růst výnosů o 60 % na 1,40 mld. USD, když se očekávalo 1,15 mld. USD. Výnosy ze zprostředkování emisí akcií meziročně vzrostly o 21 % na 465 mil. USD. Konsenus trhu zde byl 452,6 mil. USD. Výnosy ze zprostředkování emisí dluhopisů meziročně vzrostly o 30 % na 788 mil. USD při očekávání ve výši 583,7 mil. USD.

Náklady na riziko meziročně klesly o 15 % na 339 mil. USD při konsensu 369,6 mil. USD.

Celkové provozní náklady zaznamenaly meziroční růst o 14 % na 9,45 mld. USD při konsensu 8,89 mld. USD.

Vývoj zisku na akcii společnosti Goldman Sachs

Kapitálová přiměřenost CET1 činila 14,4 % při konsensu 14,1 %.

Anualizovaná rentabilita vlastního kapitálu (ROE) ve výši 14,2 % překonala očekávání 12,8 %.

Objem aktiv pod správou vzrostl o 11 % oproti 3Q 2024 na 3,45 bil. USD při očekávání 3,4 bil. USD.

Rozdělení aktiv pod správou dle regionů a místa, zdroj: Goldman Sachs

Akvizice Industry Ventures

Goldman Sachs oznámil akvizici investiční společnosti Industry Ventures, která spravuje aktiva v hodnotě 7 mld. USD a zaměřuje se především na investice do rizikového kapitálu. Goldman zaplatí až 965 mil. USD, počínaje 665 mil. USD v hotovosti a akciích po dokončení transakce a až 300 mil. USD, rovněž v hotovosti a akciích, na základě výkonnosti Industry Ventures do roku 2030.

Dividenda a zpětný odkup akcií

V průběhu kvartálu banka vrátila svým akcionářům 3,25 mld. USD, a to 2 mld. USD ve formě zpětných odkupů akcií a 1,25 mld. USD ve formě dividend.

Představenstvo deklarovalo kvartální dividendu ve výši 4 USD na akcii.

Komentář CEO

„Výsledky tohoto kvartálu odrážejí sílu naší klientské základny a zaměření na plnění našich strategických priorit ve zlepšeném tržním prostředí. V rámci našeho podnikání se na nás klienti i nadále obracejí se svými nejsložitějšími a nejzávažnějšími záležitostmi. Víme, že se podmínky mohou rychle měnit, a proto se i nadále zaměřujeme na silné řízení rizik. Z dlouhodobého hlediska upřednostňujeme potřebu efektivnějšího fungování, abychom mohli našim klientům plynule poskytovat služby celé firmy s pomocí nových technologií umělé inteligence,“ uvedl generální ředitel David Solomon.

Pohled analytiků

Analytik Keith Horowitz z Citigroup uvedl, že celkově byl kvartál solidní, i když vysoká očekávání před zveřejněním pravděpodobně utlumí dnešní reakci trhu.

Analytik Christopher McGratty z KBW uvedl, že banka celkově solidně překonala očekávání ve výnosech, avšak mírně slabší výsledky z obchodování s akciemi by dnes mohly být v centru pozornosti investorů, zejména po nedávném růstu akcií.

Akcie Goldman Sachs

Zdroj: Goldman Sachs, Bloomberg

Michal Bárta, Fio banka, a.s.