Denní report – úterý 16.12.2025

ČR: Pražská burza rostla, SRN: Frankfurtská burza zakončila úterní obchodování v červených číslech, USA: Wall Street končí mírně v záporu

Pražská burza

Hlavní zprávy

Index výrobních cen (m-m) (listopad):
aktuální hodnota: 0,3 %
očekávání trhu: -0,1 %
předchozí hodnota: -0,1 %    

Index výrobních cen (y-y) (listopad):
aktuální hodnota: -1,3 %
očekávání trhu: -1,7 %
předchozí hodnota: -1,2 %    

Popis trhu

Akcie na pražské burze dnes převážně rostly, s největším ziskem zakončily akcie Erste (+1,28 %), dále se pak dařilo akciím Philip Morris (+0,98 %), Komerční banka (+0,62 %), Moneta (+0,43 %), Colt (+0,14 %) a VIG (+0,13 %). V červených číslech po závěrečné aukci uzavřely akcie Gevorkyan (-1,64 %), Doosan Power (-1,01 %), Kofola (-0,41 %) a ČEZ (-0,23 %). Největší objemy dnes byly zobchodovány na akciích ČEZ (136 mil. Kč) a Komerční banka (110 mil. Kč). Index PX připsal 0,44 %.

Podnikové zprávy

CTP: Bernstein mírně snižuje cílovou cenu z 24 EUR na 23,8 EUR se stálým doporučením „outperform“

CSG oznámilo spuštění nové plnicí linky na dělostřeleckou munici na Slovensku

Německo

Hlavní zprávy

Index nákupních manažerů PMI ve výrobě (HCOB) (prosinec – předběžný):
aktuální hodnota: 47,7 b.
očekávání trhu: 48,6 b.
předchozí hodnota: 48,2 b.

Index nákupních manažerů PMI ve službách (HCOB) (prosinec – předběžný):
aktuální hodnota: 52,6 b.
očekávání trhu: 53,0 b.
předchozí hodnota: 53,1 b.    

Index nákupních manažerů PMI – kompozitní (HCOB) (prosinec – předběžný):
aktuální hodnota: 51,5 b.
očekávání trhu: 52,4 b.
předchozí hodnota: 52,4 b.

Průzkum ZEW – index očekávání (prosinec):
aktuální hodnota: 45.8 b.
očekávání trhu: 38,4 b.
předchozí hodnota: 38,5 b.    

^REKLAMA

Průzkum ZEW – index současných podmínek (prosinec):
aktuální hodnota: -81 b.
očekávání trhu: -80 b.
předchozí hodnota: -78,7 b.

Očekávané události

10:00 Index IFO podnikatelského klimatu (prosinec): očekávání trhu: 88,2, předchozí hodnota: 88,1

10:00 Index IFO hodnocení současných podmínek (prosinec): očekávání trhu: 85,8, předchozí hodnota: 85,6

10:00 Index IFO očekávání (prosinec): očekávání trhu: 90,5, předchozí hodnota: 90,6

Popis trhu

Německé akcie měřené indexem DAX dnes oslabily o 0,63 % na 24 076,87 b.

Dařilo se akciím e-commerce společnosti Zalando (+4,2 %), zdravotnické společnosti Merck KGaA (+2,3 %) a dodavatele potravinářských technologií GEA Group (+1,5 %). Naopak oslabovaly akcie zbrojaře Rheinmetall (-4,5 %), agrochemické a farmaceutické společnosti Bayer (-2,6 %) a zdravotnické společnosti Fresenius (-2,2 %).

Celoevropský index STOXX Europe 600 také oslabuje o 0,47 % na 579,8 b. Sektorově se nedaří energiím (-2,27 %), IT (-1,47 %) a průmyslu (-0,82 %). Posilují pouze sektory nemovitostí (+0,48 %), zbytné spotřeby (+0,44 %) a základních materiálů (+0,14 %).

Eurozóna

Hlavní zprávy

Index nákupních manažerů PMI ve výrobě (HCOB) (prosinec – předběžný):
aktuální hodnota: 49,2 b.
očekávání trhu: 49,9 b.
předchozí hodnota: 49,6 b.    

Index nákupních manažerů PMI ve službách (HCOB) (prosinec – předběžný):
aktuální hodnota: 52,6 b.
očekávání trhu: 53,3 b.
předchozí hodnota: 53,6 b.    

Index nákupních manažerů PMI – kompozitní (HCOB) (prosinec – předběžný):
aktuální hodnota: 51,9 b.
očekávání trhu: 52,6 b.
předchozí hodnota: 52,8 b.    

Průzkum ZEW – index očekávání (prosinec):
aktuální hodnota: 33,7 b.
očekávání trhu: —
předchozí hodnota: 25,0 b.

Obchodní bilance (sezónně očištěno (říjen):
aktuální hodnota: 14,0 mld. EUR
očekávání trhu: 18,5 mld. EUR
předchozí hodnota: 18,7 mld. EUR / revize 18,0 mld. EUR

Obchodní bilance (bez sezónního očištění) (říjen):
aktuální hodnota: 18,4 mld. EUR
očekávání trhu: —
předchozí hodnota: 19,4 mld.  EUR

^REKLAMA

Očekávané události

11:00 CPI (y-y) (listopad – konečný): očekávání trhu: 2,2 %, předchozí hodnota: 2,2 %

11:00 CPI (m-m) (listopad – konečný): očekávání trhu: -0,3 %, předchozí hodnota: -0,3 %

11:00 CPI jádrový (y-y) (listopad – konečný): očekávání trhu: 2,4 %, předchozí hodnota: 2,4 %

USA

Hlavní zprávy

Změna pracovních míst mimo zemědělství (listopad):
aktuální hodnota: 64 tis.
očekávání trhu: 50 tis.
předchozí hodnota: -105 tis.*

*Dnes zveřejněná hodnota za říjen při očekávání -25 tis.

Změna pracovních míst v soukromém sektoru (listopad):
aktuální hodnota: 69 tis.
očekávání trhu: 50 tis.
předchozí hodnota: 52 tis.

Změna pracovních míst ve výrobním sektoru (listopad):
aktuální hodnota: -5 tis.
očekávání trhu: -5 tis.
předchozí hodnota: -9 tis.

Průměrná hodinová mzda (m-m) (listopad):
aktuální hodnota: 0,1 %
očekávání trhu: 0,3 %
předchozí hodnota: 0,4 %

Průměrná hodinová mzda (y-y) (listopad):
aktuální hodnota: 3,5 %
očekávání trhu: 3,6 %
předchozí hodnota: 3,7 %

Míra nezaměstnanosti (listopad):
aktuální hodnota: 4,6 %
očekávání trhu: 4,5 %
předchozí hodnota: —

Maloobchodní tržby (m-m) (předběžný) (říjen):
aktuální hodnota: 0,0 %
očekávání trhu: 0,1 %
předchozí hodnota: 0,2 % / revize 0,1 %

Index nákupních manažerů PMI ve výrobě (S&P Global) (prosinec – předběžný):
aktuální hodnota: 51,8 b.
očekávání trhu: 52 b.
předchozí hodnota: 52,2 b.    

^REKLAMA

Index nákupních manažerů PMI ve službách (S&P Global) (prosinec – předběžný):
aktuální hodnota: 52,9 b.
očekávání trhu: 54 b.
předchozí hodnota: 54,1 b.    

Index nákupních manažerů PMI – kompozitní (S&P Global) (prosinec – předběžný):
aktuální hodnota: 53,0 b.
očekávání trhu: —
předchozí hodnota: 54,2 b.    

Podnikové zásoby (září):
aktuální hodnota: 0,2 %
očekávání trhu: 0,1 %
předchozí hodnota: 0,0 %

Očekávané události

13:00 Index žádostí o hypotéky MBA (12. prosince): očekávání trhu: –, předchozí hodnota: 4,8 %

16:30 Změna zásob surové ropy podle EIA (12. prosince): očekávání trhu: -2000 tis., předchozí hodnota: -1812 tis.

Popis trhu

Americké indexy navazují na poslední dva obchodní dny, kdy se mírně ustupuje z rekordních hodnot dosažených minulý čtvrtek. S očekáváním se dnes hledělo na dodatečně zveřejnéná data z trhu práce, když v listopadu vytvořila ekonomika více nových pracovních míst než se čekalo a říjnová čísla naopak vykázala pokles větší než byly odhady. Dodatečně uvěřejněné říjnové maloobchodní tržby meziměsíčně stagnovaly, což je spíše negativní zpráva.  Zářijové podnikové zásoby rostly nad odhady, ale číslo již nemá valný význam. Prosincový index PMI vykázal ve svých podkategoriích spíše negativní trend. Suma sumárum neposkytla dnešní dávka makrodat dostatečné palivo pro udržení pozitivní nálady a indexy klesají. Postup centrální banky v roce 2026 je i kvůli nejasnému novému předsedovi zatím stále ve slabé mlze. Ve čtvrtek se očekává poslední důležité makročíslo tohoto roku, index CPI. 

Dluhopisy (výnosy) dnes klesají napříč splatnostmi. Nejdůležitější komodity jsou taktéž v červeném. Eurodolar stagnuje. Kryptoměny se i nadále drží poblíž osmiměsíčních minim. 

Pod tlakem jsou dnes všechny sektory indexu S&P 500, nejméně zbytná i nezbytná spotřeba. Naopak vlivem poklesu cen komodit se nejníže drží sektor energií.

Z korporátních zpráv dnes nejvíce rezonuje zpřesněný výhled na dolní hraně u předního farmaceutického giganta Pfizer. Akcie klesají. Potravinářský koncern Kraft Heinz (KHZ +0,47 %) má nového CEO. Platební platforma PayPal (PYPL +0,77 %) požádala v USA o bankovní licenci. Visa (V -0,55 %) pokračuje v implementaci stablecoinů do své platební infrastruktury na americkém trhu. Burza Nasdaq (NDAQ -0,1 %) chystá od poloviny 2026 obchodování s akciemi v módu 23/5, tedy podobném jako známe u futures. 

Podnikové zprávy

Pfizer zpřesnil celoroční výhled tržeb a poskytl výhled pro rok 2026

PayPal požádal o bankovní licenci v USA (+pohled analytiků)

Kraft Heinz mění generálního ředitele, od 1. ledna nastoupí bývalý CEO společnosti Kellanova

Michal Bárta
Fio banka, a.s.
Prohlášení

Michal Bárta
Fio banka, a.s.