Banka JPMorgan reportovala solidní výsledky za 3Q a navýšila roční výhled

Americká banka JPMorgan zveřejnila výsledky hospodaření za třetí kvartál. Analytici hodnotí výsledky pozitivně, dle nich společnost těžila z růstu kapitálových trhů a z expanze úvěrového portfolia. Společnost rovněž navýšila výhled čistých úrokových výnosů na fiskální rok 2025.

Výsledky

Výnosy bankovního domu JPMorgan meziročně vzrostly o 9 %.

Čisté úrokové výnosy dosáhly 2% růstu na 24,1 mld. USD. Očekávalo se 23,59 mld. USD

Neúrokové výnosy meziročně vzrostly o 16 % na 23,0 mld. USD.

Neúrokové náklady dosáhly 24,28 mld. USD, jedná se meziročně o 8% růst. Trh predikoval 24,31 mld. USD.

Náklady na riziko (opravné položky) činily 3,40 mld. USD. V meziročním srovnání vzrostly o 9 %. Očekávalo se 3,08 mld. USD.

Průměrný objem úvěrů vzrostl meziročně o 7 %, objem vkladů vzrostl o 6 %.

Ve 2Q dosáhla rentabilita vlastního kapitálu (ROE) JPMorgan 17 %, přičemž průměrný analytický odhad byl 15,7 %.

Ukazatel kapitálové přiměřenosti CET1 byl 14,8 %, kde analytici projektovali 15,1 %.

Objem aktiv pod správou byl reportován ve výši 4,60 bilionu USD, predikovalo se 4,52 bilionu USD.

Návratnost hmotného vlastního kapitálu připadajícího na kmenové akcionáře (ROTCE) dosáhl 20 %, očekávalo se 18,8 %.

Segmenty

Retailové bankovnictví vyneslo společnosti za uplynulý kvartál 19,47 mld. USD s 9% růstem. Čistý zisk se v tomto segmentu meziročně zvýšil o 24 % z 4,05 mld. USD na 5,0 mld. USD.

Segment korporátního a investičního bankovnictví zaznamenal meziroční růst výnosů o 17 % na 19,88 mld. USD a 21% růst čistého zisku na 6,90 mld. USD. Z toho výnosy z prodeje a obchodování s dluhopisy, měnami a komoditami dosáhly 5,61 mld. USD, predikovalo se 5,33 mld. USD

Správa majetku vygenerovala o 12 % více než v roce 2025, a to 6,07 mld. USD. Čistý zisk ze správy majetku činil 1,66 mld. USD.

Roční výhled

Společnost projektuje na celý fiskální rok následující:

Čisté úrokové výnosy ve výši 95,8 mld. USD, očekávalo se 95,5 mld. USD. V předchozí projekci jej počítala ve výši 95,47 mld. USD.

Čisté úrokové výnosy bez započtení korporátního a investičního bankovnictví na úrovni 92,2 mld. USD. Dříve očekávala 92,0 mld. USD.

Očištěné náklady ve výši 95,9 mld. USD, předchozí projekce počítala s náklady ve výši 95,5 mld. USD.

Komentář analytiků

Analytici z předních bankovních domů hodnotí výsledky společnosti JPMorgan Chase pozitivně. Podle analytika z Citigroup jsou výsledky solidní, přičemž příznivý je i výhled čistých úrokových výnosů, ten je však podle něj již z velké části zahrnut v aktuální ceně akcií. Také analytik Gerard Cassidy z RBC Capital Markets hodnotí výsledky kladně. Upozorňuje, že na růstu kvartálních čísel se výrazně podílel především rozvoj kapitálových trhů a růst úvěrového portfolia.

Komentář Jamieho Dimona

„Společnost reportovala silné výsledky za 3Q, když vygenerovala čistý zisk ve výši 14,4 mld. USD a doručila ROTCE ve výši 20 %. Každé divizi se dařilo. V retailovém bankovnictví vzrostly poplatky z investičního bankovnictví o 16 %, jelikož aktivita v oblasti akciových emisí a fúzí a akvizic se zvýšila v příznivém prostředí. Nadále těžíme z vyšší aktivity klientů a poptávky po financování na trzích, kde jsme dosáhli rekordních tržních příjmů za třetí čtvrtletí ve výši téměř 9 miliard dolarů. V segmentu korporátního a investičního bankovnictví jsme se již pátý rok po sobě umístili na prvním místě v USA v objemu retailových vkladů a pokračujeme v silném tempu získávání nových účtů. Jen v tomto čtvrtletí jsme přidali více než 400 000 nových běžných účtů. Navíc v oblasti správy majetku počet nových investorů poprvé překročil 43 000, což představuje nový rekord. Tržby segmentu správy majetku přesáhly 6 miliard dolarů a čisté přílivy aktiv zůstaly silné na úrovni 109 miliard dolarů, což podtrhuje sílu celé skupiny,“ uvedl Jamie Dimon, generální ředitel JPMorgan.

Vývoj akcie

Zdroj: JPMorgan, Bloomberg

Jakub Němec, Fio banka, a.s.

Jakub Němec, Fio banka, a.s.