Fincentrum a.s.
Hypoindex.cz Hypoindex.cz ČeskéReformy.cz ČeskéReformy.cz Bankaroku.cz Bankaroku.cz Investiceroku.czInvesticeroku.cz Investujeme.sk Investujeme.sk InvesticiaRoka.sk InvestíciaRoka.sk Ověření poradců Ověření poradců

Děkujeme našim partnerům:

fincentrum-mensi-nove

logo-fctr-real-hypoindex

wustenrot-logo-no-claim-a5-prechod

fecif


Penzijní fondy: Vyplatí se jít do rizika?

Penzijní fondy: Vyplatí se jít do rizika?

Naprostá většina lidí spořících si na penzi s penzijními společnostmi má peníze zaparkované v transformovaných fondech. Ty ale příliš nevydělávají. Vyplatí se jít do rizika a přejít do účastnických fondů?

Spoření s penzijními fondy může být jedním z nejefektivnějších způsobů odkládání prostředků na stáří. Má ale jeden háček: Lidé jsou příliš konzervativní a obávají se kolísání hodnoty jejich majetku. Proto se raději nechají obírat inflací či investují peníze do nemovitostí, jejichž hodnota sice také kolísá, ale není to tak vidět. Na rodinném domě či vstupních dveří do bytu zkrátka nevisí cenovka s hodnotou, za kterou je aktuálně možné nemovitost zpeněžit.

Lidé v Česku jsou konzervativní. Proto slyšeli nejen na státní příspěvek při spoření na penzi, ale také na proklamovaný každoroční nezáporný připisovaný výnos. Jistota černé nuly ovšem s sebou nese i druhou stránku – nízké výnosy. Za kladné zhodnocení bez ohledu na stav finančních trhů nese zodpovědnost penzijní společnost, ovšem výnos z případného rizika má její klient. Proto se celkem rozumně správci penzijních prostředků riziku vyhýbají.

Tip: Máte vklady pojištěné?

Transformované fondy (dřívější penzijní připojištění) se v prvním pololetí letošního roku ještě dařilo. Pokud by stejného zhodnocení dosáhly i v pololetí druhém, skončily by vesměs nad inflací. Zářné výsledky to ale nejsou. Navíc transformované fondy čeká těžké období kvůli záporným úrokovým sazbám – jak mají penzijní společnosti dosáhnout bezpečného kladného zisku, když za uložení peněz do bezpečných vod musí ještě zaplatit?

Tabulka 1: Zhodnocení transformovaných fondů v 1. pol. 2016

(zhodnocení přepočítáno na roční výnos – p.a.)

Penzijní společnost

Výnos transformovaného fondu (p.a.)

ALLIANZ PS

1,01%

AXA PS

1,10%

CONSEQ PS

0,47%

ČS PS

0,57%

ČSOB PS

0,82%

NN PS

0,72%

KB PS

0,73%

PS ČP

1,04%

Celkem

0,86%

Zdroj: APS ČR

Pokud by se ve druhém pololetí transformovaným fondům dařilo stejně jako v prvním pololetí, dosáhly by v průměru zhodnocení 0,86 %. To při očekávané 0,5% inflaci znamená reálné zhodnocení 0,36 %. K němu je možné připočítat ještě státní příspěvek, který ale klient získá i u dynamických (tj. více podléhajících tržnímu riziku) investic v účastnických fondech.

Za poslední rok se dynamickým investicím příliš nedařilo. Meziročně skončily téměř všechny nejdynamičtější fondy v portfoliu penzijních společností ve ztrátě. Výjimku tvoří pouze AXA PS, která ale dynamickou variantu vůbec nenabízí a její nejvíce prorůstovým fondem je Vyvážený účastnický fond.

Tabulka 2: Vývoj hodnoty podílové jednotky dynamických variant účastnických fondů

Penzijní společnost

Nejdynamičtější penzijní fond

Vlastní kapitál na penzijní jednotku

k 30. 6. 2016

k 31. 12. 2015

k 30. 6. 2015

ALLIANZ PS

Dynamický ÚF

1,0291

1,098

1,1195

AXA PS

Vyvážený ÚF

1,0228

1,0202

1,0162

CONSEQ PS

Globální akciový ÚF

1,3268

1,3461

1,4015

ČS PS

Dynamický ÚF

1,0568

1,0608

1,0953

ČSOB PS

Dynamický ÚF

1,042

1,1136

1,1554

NN PS

Růstový ÚF

0,8363

0,8847

0,9641

KB PS

Dynamický ÚF

1,0359

1,0982

1,1223

PS ČP

Dynamický ÚF

1,0416

1,051

1,0617

Zdroj: APS ČR

Z nejdynamičtějších variant jsou všechny penzijní fondy od počátku v roce 2013 v zisku, až na Růstový účastnický fond od NN penzijní společnosti, který je ve ztrátě téměř 5 % ročně. V dlouhodobých výnosech akciových trhů mezi 6 a 8 % p.a. se ale drží jediný – Globální akciový účastnický fond od CONSEQ PS, který s průměrným výnosem 8,4 % p.a. jednoznačně vede. Ve ztrátách běžného roku se přitom drží ve středu pelotonu.

Tabulka 3: Zhodnocení dynamických variant účastnických fondů

Penzijní společnost

Nejdynamičtější penzijní fond

Meziroční zhodnocení

Zhodnocení od počátku (p. a.)

ALLIANZ PS

Dynamický ÚF

–8,08%

0,82%

AXA PS

Vyvážený ÚF

0,65%

0,65%

CONSEQ PS

Globální akciový ÚF

–5,33%

8,41%

ČS PS

Dynamický ÚF

–3,52%

1,59%

ČSOB PS

Dynamický ÚF

–9,81%

1,18%

NN PS

Růstový ÚF

–13,26%

–4,97%

KB PS

Dynamický ÚF

–7,70%

1,01%

PS ČP

Dynamický ÚF

–1,89%

1,17%

Zdroj: Vlastní výpočty z dat APS ČR

V průměru se dynamické varianty účastnických fondů zatím příliš nevyplácí. Vysoká kolísavost znamená i více než 13% meziroční pokles a dlouhodobé výnosy se u většiny pohybují kolem 1 % p.a. Vymykají se pouze dva – jeden nadprůměrným zhodnocením a jeden nadprůměrnými ztrátami. V každém případě se ale jedná o dlouhodobé investice a krátkodobý vývoj, což 3,5 roku fungování fondů je, nemusí být směrodatné.

Vyplatí se tedy jít do dynamické varianty? Pokud zbývá do penzijního věku několik desítek let, bude pravděpodobně dynamická varianta výhodnější i přes občasné výkyvy. Zatím prodělávají pouze účastníci jediného dynamického fondu, ostatní na tom nejsou hůře než u transformovaných fondů. Komu se ale důchodový věk již blíží, by měl spíše volit jistotu a méně rizika.

Penzijní fondy: Vyplatí se jít do rizika? >> sdílejte na sociálních sítích

 
Reklama

 

 

Poslední přidané komentáře (celkem 2 komentáře)

Teď nepřejdu ... Škodolibka domácí | 07.09.2016 14:15
Gratulace panu Vedralovi občan | 07.09.2016 05:14

Přidejte komentář

* Pokud je obrázek nečitelný, nový načtete kliknutím na obrázek.
Pro přihlášené se kontrolní obrázek nezobrazuje. Přihlašte se či se zaregistrujte pokud ještě nemáte účet.
Opište text z obrázku: *

* Hvězdičkou jsou označeny povinné informace.


Komerční sdelení

banner-invr2016-investujeme-2

Články z Penze

Petr Gola | 02.02.2017 00:00 Předčasný důchod může snížit penzi až o třetinu

Lidé mající řádný důchodový věk vyšší než 63 let mohou odejít do předčasného důchodu již v 60 letech. Občané s vyššími příjmy však mají v takovém případě státní důchod nižší o třetinu oproti případu, kdy by odešli do řádného důchodu. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Petr Zámečník | 12.01.2017 00:00 Přebytek rozpočtu rozdat na důchody? Ne!

Státní rozpočet České republiky skončil rekordním přebytkem. A volební rok nahrává porcování medvěda. Jak naložit s přebytkem rozpočtu? Rozhodně ho nerozdat např. v důchodech! Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Petr Zámečník | 10.01.2017 00:00 Penzijní společnosti se zbavují státních dluhopisů

Státní dluhopisy nesou záporný výnos. Není proto divu, že se jich penzijní společnosti zbavují. U transformovaných fondů ale nemají moc možností jiných investic. Jak se to dotkne účastníků doplňkového penzijního spoření? Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Petr Gola | 05.01.2017 00:00 Vdovských důchodů se vyplácí rok od roku méně

Legislativa pro přiznání vdovského důchodu se v posledních letech zpřísnila, a proto každoročně klesá počet vyplácených vdovských důchodů. Tento trend bude v budoucnu pokračovat. Živitelé rodiny by měli mít vlastní komerční zajištění, aby se rodina nedostala do finančních problémů v případě úmrtí.  Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Petr Gola | 29.12.2016 00:00 Pokles příjmů v předdůchodovém věku

Státní důchod závisí na průměrné mzdě za odpracované roky a získané době pojištění. Jak však ovlivní výši státního důchodu významný propad příjmů v předdůchodovém věku? Není lepší odejít pro lidi s vysokými příjmy do předčasného důchodu?  Celá zpráva »

Komentářů: 2 / 2 Poslední komentář: 04.01.2017 21:57Další články »

Krátké zprávy z Penze

21.02.2017 11:57 Cieľom 2. piliera nikdy nebolo dosiahnuť švajčiarske dôchodky

Píšeme na Investujeme.sk: „Druhý pilier nebol nikdy konštruovaný s cieľom, aby sa budúci seniori utápali v peniazoch. Jeho úlohou nikdy nebolo zabezpečiť rozprávkovo vysoké dôchodky. Cieľom bolo zaviesť do systému prvok kapitalizácie a jedinou hlavnou ambíciou bolo zabezpečiť, aby aj v budúcnosti bolo dôchodky z čoho vyplácať,“ uvádza jeden zo spoluautorov dôchodkovej reformy Michal Nalevanko z The Benchmark Research & Consultancy. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

16.02.2017 17:11 Na důchod si spoří méně lidí než v roce 2015

Ve třetím pilíři penzijního systému si na konci loňského roku spořilo na penzi se státním příspěvkem 4,536 milionu lidí. Počet účastníků se tak oproti konci roku 2015 snížil o 107 tisíc. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

16.01.2017 13:15 Účastníci druhého pilíře neprojevili zájem o 186 milionů korun

84 tisíc účastníků druhého důchodového pilíře mělo do konce září 2016 říci, kam chtějí svůj naspořený kapitál převést. Výsledek byl překvapivý. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

16.01.2017 11:54 K dobrému dôchodku je potrebná zodpovednosť a iniciatíva

Píšeme na Investujeme.sk: Slováci ešte nie sú od mladosti zvyknutí sporiť na dôchodok, no zároveň sa radíme ku krajinám, ktoré výrazne rýchlo starnú. Kombinácia týchto dvoch parametrov neveští príliš ružovú budúcnosť. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

13.01.2017 14:49 Přebytek rozpočtu jako rezerva na důchody?

Ministryně práce Michaela Marksová chce navrhnout, aby přebytek státního rozpočtu z roku 2016 ve výši 62 miliard korun sloužil jako rezerva na důchody. Uspořené peníze by byly použity na výplatu a valorizaci důchodů v příštích letech. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0Další krátké zprávy »

Anketa

Jaký očekáváte rok 2017?

Lepší než 2016. (148)
 
Stejný jako 2016. (15)
 
Horší než 2016. (1318)
 Celkem hlasovalo 1481 čtenářů

banner-300-300