Fincentrum a.s.
Hypoindex.cz Hypoindex.cz ČeskéReformy.cz ČeskéReformy.cz Bankaroku.cz Bankaroku.cz Investiceroku.czInvesticeroku.cz Investujeme.sk Investujeme.sk InvesticiaRoka.sk InvestíciaRoka.sk Ověření poradců Ověření poradců

Děkujeme našim partnerům:

fincentrum-mensi-nove

logo-fctr-real-hypoindex

logo

fecif


Transformovaný, nebo účastnický fond?

Transformovaný, nebo účastnický fond?

Na konci roku 2012 vznikla na českém finančním trhu zajímavá situace. Skončila možnost zřizování penzijního připojištění podle starých podmínek. Komu se vyplatí přejít do účastnického fondu?

Koncem loňského roku vznikla neobvyklá mediální aliance novinářů a zprostředkovatelů penzijního připojištění. U zprostředkovatelů byla motivace jednoduchá – sjednat co nejvíce připojištění podle starých podmínek s neregulovanými provizemi výrazně vyššími než provize od roku 2013. K tomu nastala už méně pochopitelná mediální masáž přesvědčující klienty, že končí unikátní možnost sjednat „penzijka“ dle starých podmínek, údajně výhodnějších než podmínky nové.

Z mediálních kruhů se řinuly informace na jedné straně pravdivé, na druhé straně přinejmenším zavádějící, přesvědčující klienty o výhodnosti starého penzijního připojištění. Mezi vyloženě nepravdivé informace patřily ty, které například tvrdily, že staré penzijní připojištění je garantované státem. Přitom jediná „garance“ spočívala v tom, že pravidla nutí spravovat majetek fondu tak, aby v žádném roce nedosáhly záporného zhodnocení. To přimělo penzijní fondy k tomu, že se naplnily zejména státními dluhopisy s pevným, ale nízkým úrokem. Kdyby tyto dluhopisy stát nesplatil, žádná takováto „garance“ by klientům nepomohla.

Své si v historii zažili i klienti některých malých fondů, které skutečně zkrachovaly, a tato „garance“ nezáporného zhodnocení jim byla k ničemu. Je ale pravda, že pro některé účastníky jsou vhodnější podmínky staré, pro některé ale pak podmínky nové.

Tabulka 1: Přehled základních rozdílů mezi oběma typy fondů

 

Transformovaný fond

Účastnické fondy

Likvidita – kdy lze vybrat

V 60 letech (starší programy i dříve)

Ve věku odchodu do důchodu, 5 let před možností předdůchodu

Likvidita – forma výběru

Jednorázově (daní se příspěvek zaměstnavatele), doživotní renta

Jednorázově (daní se příspěvek zaměstnavatele), renta na určitou dobu (min. 3 roky), koupě anuity (renty) u pojišťovny, předdůchod

Likvidita – polovinu lze vybrat po 15. letech spoření

Ano

Ne

Likvidita 3 měsíce

Ano, ale ztráta státních příspěvků a daňových úlev

Ano, ale ztráta státních příspěvků a daňových úlev

Investiční strategie

Povinně konzervativní

Konzervativní až dynamická

Garance nezáporného nominálního zhodnocení v každém kalendářním roce

Ano

Ne

Oddělení majetku účastníků a správců

Už ano

Ano

Poplatky

0,6 % + 15 % z výnosu

0,4 – 0,8 % + 10 % z výnosu

dotace

90 Kč – 230 Kč/měsíc dle výše úložky

stejné

Daňová úleva

Při úložce nad 1000 Kč/měsíc, až 12 000 Kč/rok snížení daňového základu

stejné

Předdůchod

Ne

Ano, při splnění podmínek

Z hlediska likvidity vycházejí pro většinu účastníků o trochu lépe podmínky u „starých“ fondů. Mají většinou možnost výběru prostředků v 60 letech (velmi staré a nezměněné smlouvy dokonce ještě dříve). Nové fondy mají pravidlo výběru při odchodu do důchodu, což je zejména u mladších účastníků značně později než v šedesáti. Na druhou stranu je možné u nových fondů čerpat pět let před tímto termínem tzv. předdůchod a nové fondy mají rozšířenější možnosti způsobu čerpání renty, což například umožní lépe naplánovat zdanění výnosů těchto fondů (zejména příspěvek zaměstnavatele). Oba typy je možné vypovědět i dříve, účastník ale musí dodanit příspěvky a přijde o státní podporu.

Co se týká strategie, jsou na tom lépe nové fondy, protože je možné volit investiční strategii. Transformované fondy sice garantují nezáporný výnos, o této garanci však již byla řeč.

Komu se vyplatí staré podmínky

Z hlediska strategie se staré podmínky vyplatí především těm, u kterých dává smysl konzervativní strategie – nejčastěji ti, kteří mají vzhledem k věku kratší investiční horizont (do 10 let), nebo ti, u kterých dává smysl využít doplňkové penzijní spoření jako konzervativní složku celého portfolia. V praxi se jedná zejména o ty ročníky, které dosáhnou během příštích několika let šedesátky. Dočasně se může vyplatit zůstat u tohoto typů fondu těm, kteří budou mít brzy (v řádu několika málo let) nárok na výsluhu (polovina naspořených prostředků). Vzhledem k tomu, že produkt má sloužit především jako zabezpečení na stáří, nebude pro drtivou většinu lidí zajímavé zůstávat u původních (transformovaných) fondů jen kvůli výsluhové penzi.

Nové fondy (účastnické) jsou vhodnější pro mladší ročníky, které mají do důchodu více než deset let. Setrvávat v konzervativní strategii desítky let je rizikové, zejména kvůli inflaci, jejíž budoucí hodnotu neznáme a může být vyšší, než budou úroky na státních dluhopisech, které tvoří většinu investovaného majetku.

Dalším rizikem je nesplacení dluhopisů ze strany státu. Mnohé státy jsou již dnes tak zadluženy, že je možné s úspěchem pochybovat o tom, že své dluhopisy v horizontu desítek let budou schopny splácet. Navíc dynamická strategie má krom lepší ochrany před inflací ještě výhodu významně vyššího zhodnocení.

I někteří účastníci ve věku okolo šedesáti let mohou mít důvod pro nové typy fondů. Tím důvodem je možnost čerpání předdůchodu, na který sice potřebují dostatek naspořených prostředků minimálně v řádu stovek tisíc, tyto prostředky je však možné vložit jednorázově.

Autor je finančním poradcem Stone & belter.

Článek byl sepsaný ve spolupráci s Martinem Zelenkou.

Transformovaný, nebo účastnický fond? >> sdílejte na sociálních sítích

 
Reklama

 

 

Poslední přidané komentáře (celkem 6 komentářů)

Tunelování Vláďa | 27.11.2015 18:37
Který je lepší? Pilatus | 17.10.2013 19:05
Re: 15 % zamecnik | 17.10.2013 16:34
Re: 15 % Martin | 17.10.2013 13:54
15 % Martin | 17.10.2013 11:47

Přidejte komentář

* Pokud je obrázek nečitelný, nový načtete kliknutím na obrázek.
Pro přihlášené se kontrolní obrázek nezobrazuje. Přihlašte se či se zaregistrujte pokud ještě nemáte účet.
Opište text z obrázku: *

* Hvězdičkou jsou označeny povinné informace.


Reklama

hypostroj

Články z Penze

Petr Gola | 14.07.2016 00:00 Jak vysoký je maximální předčasný důchod

Výpočtovou formulí je nepřímo stanovena maximální výše starobního důchodu, a tedy i předčasného důchodu. Maximální předčasný důchod je citelně nižší, než by byl řádný důchod. Zejména při vysokých příjmech je odchod do předčasného důchodu velmi nevýhodný. Podívejme se na praktické výpočty.  Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Jan Traxler | 11.07.2016 00:00 Pět rad pro dobrý důchodový plán

Na co si dát pozor při přípravě důchodového plánu? V čem často modelace poradců pokulhávají? Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Petr Gola | 30.06.2016 00:00 Máte vyšší příjmy? Pracujte déle, vyplatí se to

Státní starobní důchod závisí na výdělcích v produktivním životě a získané době pojištění. Zejména pro lidi s vyššími příjmy je velmi důležité získat dostatečnou dobu pojištění. Každý rok pojištění zvyšuje státní důchod lidem s vyššími příjmy v procentním vyjádření více než lidem s nižšími příjmy.  Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Petr Gola | 17.06.2016 00:00 Máte vysoký příjem? Do důchodu jste měli jít dřív…

Pro občany s nadstandardními příjmy je výpočet státního důchodu v roce 2016 méně výhodný o tisícikoruny než v minulosti. Podívejme se na praktický příklad. Úloha vlastního zabezpečení na penzi je pro lidi s vysokými příjmy nezastupitelná.  Celá zpráva »

Komentářů: 1 / 1 Poslední komentář: 21.06.2016 13:36

Petr Gola | 27.05.2016 00:00 Vyšší příjmy a důchodové rozhodování

Zaměstnanci, kteří měli po celý život nadprůměrné příjmy, jsou v předdůchodovém věku na pochybách, zdali dále pracovat za nižší mzdu, nebo odejít raději do předčasného důchodu. Porovnejme si obě varianty s ohledem na měsíční výši státního důchodu.  Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0Další články »

Krátké zprávy z Penze

21.07.2016 13:25 Bohatí senioři důchod danit nemusí

Penzisté, kteří si k důchodu přivydělají více než 840 tisíc korun ročně nemusí danit důchod. Ústavní soud tak vyhověl návrhu sedmnácti senátorů na zrušení příslušného ustanovení zákona o daních z příjmů.  Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

13.07.2016 11:54 Prezident by poslal dříve do důchodu jen horníky z hlubinných dolů

Prezident Miloš Zeman se setkal se zástupci Odborového svazu pracovníků hornictví, geologie a naftového průmyslu (OSPHGN). Ve věku zhruba 56 let, tedy o sedm let dříve, by měli do důchodu odcházet jen horníci z hlubinných dolů a ne pouze z OKD. Další výjimky by podle prezidenta byly otvíráním Pandořiny skřínky. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

28.06.2016 14:45 Předčasných starobních důchodců v Česku přibývá

Do předčasného důchodu odešlo v loňském roce 29,5 tisíce Čechů. V letošním roce požádalo o předčasnou penzi již 13,5 tisíce lidí. Celkový počet předčasných penzistů se tak v Česku vyšplhal na 600 tisíc. Proč se lidé do předčasného důchodu hrnou? Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

16.06.2016 13:18 Vláda hledá řešení pro chudé důchodce. Chce, aby si úspory vybírali postupně

Vláda pověřila důchodovou komisi, aby našla způsob, jak donutit lidi, aby nevybírali své úspory ze třetího důchodového pilíře jednorázově, ale po částech. Lidé často peníze utratí a v penzi pak musejí vyjít pouze ze státních důchodů a sociálních dávek.  Celá zpráva »

Komentářů: 3 / 3 Poslední komentář: 13.07.2016 20:50

03.06.2016 10:21 Komise se nesešla. Důchodci si tak nepřilepší

Návrh na vyšší valorizaci důchodů neprošel. Na čtvrteční hlasování dorazily totiž z 21 členů pouhé dvě třetiny. Důchodci si tak v dohledné době rozhodně nepřilepší. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0Další krátké zprávy »

Anketa

Jakou správu portfolia upřednostňujete?

Pasivní. (182)
 
Aktivní. (184)
 
Žádnou. (949)
 Celkem hlasovalo 1315 čtenářů

Nejčtenější články z Penze za posledních 14 dní

Petr Gola | 14.07.2016 00:00 Jak vysoký je maximální předčasný důchod

Výpočtovou formulí je nepřímo stanovena maximální výše starobního důchodu, a tedy i předčasného důchodu. Maximální předčasný důchod je citelně nižší, než by byl řádný důchod. Zejména při vysokých příjmech je odchod do předčasného důchodu velmi nevýhodný. Podívejme se na praktické výpočty.  Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Jan Traxler | 11.07.2016 00:00 Pět rad pro dobrý důchodový plán

Na co si dát pozor při přípravě důchodového plánu? V čem často modelace poradců pokulhávají? Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0Další články »