Fincentrum a.s.
Hypoindex.cz Hypoindex.cz ČeskéReformy.cz ČeskéReformy.cz Bankaroku.cz Bankaroku.cz Investiceroku.czInvesticeroku.cz Investujeme.sk Investujeme.sk InvesticiaRoka.sk InvestíciaRoka.sk Ověření poradců Ověření poradců

Děkujeme našim partnerům:

fincentrum-mensi-nove

logo-fctr-real-hypoindex

logo

fecif


Transformovaný, nebo účastnický fond?

Transformovaný, nebo účastnický fond?

Na konci roku 2012 vznikla na českém finančním trhu zajímavá situace. Skončila možnost zřizování penzijního připojištění podle starých podmínek. Komu se vyplatí přejít do účastnického fondu?

Koncem loňského roku vznikla neobvyklá mediální aliance novinářů a zprostředkovatelů penzijního připojištění. U zprostředkovatelů byla motivace jednoduchá – sjednat co nejvíce připojištění podle starých podmínek s neregulovanými provizemi výrazně vyššími než provize od roku 2013. K tomu nastala už méně pochopitelná mediální masáž přesvědčující klienty, že končí unikátní možnost sjednat „penzijka“ dle starých podmínek, údajně výhodnějších než podmínky nové.

Z mediálních kruhů se řinuly informace na jedné straně pravdivé, na druhé straně přinejmenším zavádějící, přesvědčující klienty o výhodnosti starého penzijního připojištění. Mezi vyloženě nepravdivé informace patřily ty, které například tvrdily, že staré penzijní připojištění je garantované státem. Přitom jediná „garance“ spočívala v tom, že pravidla nutí spravovat majetek fondu tak, aby v žádném roce nedosáhly záporného zhodnocení. To přimělo penzijní fondy k tomu, že se naplnily zejména státními dluhopisy s pevným, ale nízkým úrokem. Kdyby tyto dluhopisy stát nesplatil, žádná takováto „garance“ by klientům nepomohla.

Své si v historii zažili i klienti některých malých fondů, které skutečně zkrachovaly, a tato „garance“ nezáporného zhodnocení jim byla k ničemu. Je ale pravda, že pro některé účastníky jsou vhodnější podmínky staré, pro některé ale pak podmínky nové.

Tabulka 1: Přehled základních rozdílů mezi oběma typy fondů

 

Transformovaný fond

Účastnické fondy

Likvidita – kdy lze vybrat

V 60 letech (starší programy i dříve)

Ve věku odchodu do důchodu, 5 let před možností předdůchodu

Likvidita – forma výběru

Jednorázově (daní se příspěvek zaměstnavatele), doživotní renta

Jednorázově (daní se příspěvek zaměstnavatele), renta na určitou dobu (min. 3 roky), koupě anuity (renty) u pojišťovny, předdůchod

Likvidita – polovinu lze vybrat po 15. letech spoření

Ano

Ne

Likvidita 3 měsíce

Ano, ale ztráta státních příspěvků a daňových úlev

Ano, ale ztráta státních příspěvků a daňových úlev

Investiční strategie

Povinně konzervativní

Konzervativní až dynamická

Garance nezáporného nominálního zhodnocení v každém kalendářním roce

Ano

Ne

Oddělení majetku účastníků a správců

Už ano

Ano

Poplatky

0,6 % + 15 % z výnosu

0,4 – 0,8 % + 10 % z výnosu

dotace

90 Kč – 230 Kč/měsíc dle výše úložky

stejné

Daňová úleva

Při úložce nad 1000 Kč/měsíc, až 12 000 Kč/rok snížení daňového základu

stejné

Předdůchod

Ne

Ano, při splnění podmínek

Z hlediska likvidity vycházejí pro většinu účastníků o trochu lépe podmínky u „starých“ fondů. Mají většinou možnost výběru prostředků v 60 letech (velmi staré a nezměněné smlouvy dokonce ještě dříve). Nové fondy mají pravidlo výběru při odchodu do důchodu, což je zejména u mladších účastníků značně později než v šedesáti. Na druhou stranu je možné u nových fondů čerpat pět let před tímto termínem tzv. předdůchod a nové fondy mají rozšířenější možnosti způsobu čerpání renty, což například umožní lépe naplánovat zdanění výnosů těchto fondů (zejména příspěvek zaměstnavatele). Oba typy je možné vypovědět i dříve, účastník ale musí dodanit příspěvky a přijde o státní podporu.

Co se týká strategie, jsou na tom lépe nové fondy, protože je možné volit investiční strategii. Transformované fondy sice garantují nezáporný výnos, o této garanci však již byla řeč.

Komu se vyplatí staré podmínky

Z hlediska strategie se staré podmínky vyplatí především těm, u kterých dává smysl konzervativní strategie – nejčastěji ti, kteří mají vzhledem k věku kratší investiční horizont (do 10 let), nebo ti, u kterých dává smysl využít doplňkové penzijní spoření jako konzervativní složku celého portfolia. V praxi se jedná zejména o ty ročníky, které dosáhnou během příštích několika let šedesátky. Dočasně se může vyplatit zůstat u tohoto typů fondu těm, kteří budou mít brzy (v řádu několika málo let) nárok na výsluhu (polovina naspořených prostředků). Vzhledem k tomu, že produkt má sloužit především jako zabezpečení na stáří, nebude pro drtivou většinu lidí zajímavé zůstávat u původních (transformovaných) fondů jen kvůli výsluhové penzi.

Nové fondy (účastnické) jsou vhodnější pro mladší ročníky, které mají do důchodu více než deset let. Setrvávat v konzervativní strategii desítky let je rizikové, zejména kvůli inflaci, jejíž budoucí hodnotu neznáme a může být vyšší, než budou úroky na státních dluhopisech, které tvoří většinu investovaného majetku.

Dalším rizikem je nesplacení dluhopisů ze strany státu. Mnohé státy jsou již dnes tak zadluženy, že je možné s úspěchem pochybovat o tom, že své dluhopisy v horizontu desítek let budou schopny splácet. Navíc dynamická strategie má krom lepší ochrany před inflací ještě výhodu významně vyššího zhodnocení.

I někteří účastníci ve věku okolo šedesáti let mohou mít důvod pro nové typy fondů. Tím důvodem je možnost čerpání předdůchodu, na který sice potřebují dostatek naspořených prostředků minimálně v řádu stovek tisíc, tyto prostředky je však možné vložit jednorázově.

Autor je finančním poradcem Stone & belter.

Článek byl sepsaný ve spolupráci s Martinem Zelenkou.

Transformovaný, nebo účastnický fond? >> sdílejte na sociálních sítích

 
Reklama

 

 

Poslední přidané komentáře (celkem 6 komentářů)

Tunelování Vláďa | 27.11.2015 18:37
Který je lepší? Pilatus | 17.10.2013 19:05
Re: 15 % zamecnik | 17.10.2013 16:34
Re: 15 % Martin | 17.10.2013 13:54
15 % Martin | 17.10.2013 11:47

Přidejte komentář

* Pokud je obrázek nečitelný, nový načtete kliknutím na obrázek.
Pro přihlášené se kontrolní obrázek nezobrazuje. Přihlašte se či se zaregistrujte pokud ještě nemáte účet.
Opište text z obrázku: *

* Hvězdičkou jsou označeny povinné informace.


Reklama

banner-investujeme-ceskych100

Články z Penze

Petr Gola | 17.06.2016 00:00 Máte vysoký příjem? Do důchodu jste měli jít dřív…

Pro občany s nadstandardními příjmy je výpočet státního důchodu v roce 2016 méně výhodný o tisícikoruny než v minulosti. Podívejme se na praktický příklad. Úloha vlastního zabezpečení na penzi je pro lidi s vysokými příjmy nezastupitelná.  Celá zpráva »

Komentářů: 1 / 1 Poslední komentář: 21.06.2016 13:36

Petr Gola | 27.05.2016 00:00 Vyšší příjmy a důchodové rozhodování

Zaměstnanci, kteří měli po celý život nadprůměrné příjmy, jsou v předdůchodovém věku na pochybách, zdali dále pracovat za nižší mzdu, nebo odejít raději do předčasného důchodu. Porovnejme si obě varianty s ohledem na měsíční výši státního důchodu.  Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Petr Zámečník | 18.05.2016 00:00 Spoření na penzi: Transformované fondy v plusu

Češi spoří na penzi nejčastěji s doplňkovým penzijním spořením. Peníze na důchod mají zakotvené v transformovaných fondech, jejichž výnosy se potácí kolem míry inflace. Loňský rok ale vydělaly – a to právě díky nízké inflaci. Celá zpráva »

Komentářů: 4 / 4 Poslední komentář: 18.05.2016 21:59

Petr Gola | 29.04.2016 00:00 Penze jsou rovnostářské. Proč?

U důchodových nároků v Česku je zastoupen nejenom prvek zásluhovosti, ale i prvek „solidarity“. Občané s vyššími příjmy mají relativně nižší důchody než občané s nižšími příjmy. Jak je v důchodové legislativě zabudován „rovnostářský princip“?  Celá zpráva »

Komentářů: 3 / 3 Poslední komentář: 17.05.2016 11:28

Petr Gola | 08.04.2016 00:00 Daří se vám v podnikání? Na státní důchod nespoléhejte

I při vyšších ziscích z podnikání je státní důchod nízký. Zejména pro podnikatele s vyššími zisky však není rozhodně řešením platit dobrovolně více na důchodovém pojištění. Správnou volbou je vlastní investování. Podívejme se na praktický příklad. Celá zpráva »

Komentářů: 2 / 2 Poslední komentář: 08.04.2016 12:48Další články »

Krátké zprávy z Penze

16.06.2016 13:18 Vláda hledá řešení pro chudé důchodce. Chce, aby si úspory vybírali postupně

Vláda pověřila důchodovou komisi, aby našla způsob, jak donutit lidi, aby nevybírali své úspory ze třetího důchodového pilíře jednorázově, ale po částech. Lidé často peníze utratí a v penzi pak musejí vyjít pouze ze státních důchodů a sociálních dávek.  Celá zpráva »

Komentářů: 2 / 2 Poslední komentář: 20.06.2016 09:57

03.06.2016 10:21 Komise se nesešla. Důchodci si tak nepřilepší

Návrh na vyšší valorizaci důchodů neprošel. Na čtvrteční hlasování dorazily totiž z 21 členů pouhé dvě třetiny. Důchodci si tak v dohledné době rozhodně nepřilepší. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

27.05.2016 16:07 Dětské spoření na důchod slaví úspěchy. Ministerstvo ale připravuje změny

Rodiče svým potomkům pořídily do konce dubna již 5 574 smluv o doplňkovém penzijním spoření.  Spoření dětem na důchod se podílí zhruba desetinou na všech nově uzavřených důchodových připojištění. Dětské důchodové spoření je možné uzavírat teprve od začátku rok, ale ministerstvo financí již chystá změny. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

11.05.2016 09:00 Příjem z pronájmu jako zajištění v předčasném důchodu

Píšeme na Hypoindex.cz: Pro mnoho lidí bude hlavním důvodem jejich nižší životní úrovně v důchodu nutnost odchodu do předčasného důchodu. Postupné prodlužování důchodového věku bude důvodem, proč v budoucnu bude muset ještě více lidí než v současnosti odejít do předčasného důchodu.    Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

04.05.2016 17:03 Havíři by měli odejít do důchodu o sedm let dřív

Sněmovna schválila nová pravidla dřívějšího odchodu horníků do důchodu. Horníci z hlubinných dolů by mohli do starobního důchodu odejít o sedm let dříve, nyní tedy přibližně v 56 letech. Novela zákona o penzijním pojištění, která nyní míří do horní komory, by měla platit od října. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0Další krátké zprávy »

Anketa

Jakou správu portfolia upřednostňujete?

Pasivní. (151)
 
Aktivní. (151)
 
Žádnou. (729)
 Celkem hlasovalo 1031 čtenářů

Nejčtenější články z Penze za posledních 14 dní

Petr Gola | 17.06.2016 00:00 Máte vysoký příjem? Do důchodu jste měli jít dřív…

Pro občany s nadstandardními příjmy je výpočet státního důchodu v roce 2016 méně výhodný o tisícikoruny než v minulosti. Podívejme se na praktický příklad. Úloha vlastního zabezpečení na penzi je pro lidi s vysokými příjmy nezastupitelná.  Celá zpráva »

Komentářů: 1 / 1 Poslední komentář: 01.01.1970 01:00Další články »