Fincentrum a.s.
Hypoindex.cz Hypoindex.cz ČeskéReformy.cz ČeskéReformy.cz Bankaroku.cz Bankaroku.cz Investiceroku.czInvesticeroku.cz Investujeme.sk Investujeme.sk InvesticiaRoka.sk InvestíciaRoka.sk Ověření poradců Ověření poradců

Děkujeme našim partnerům:

fincentrum-mensi-nove

logo-fctr-real-hypoindex

wustenrot-logo-no-claim-a5-prechod

fecif


Transformovaný, nebo účastnický fond?

Transformovaný, nebo účastnický fond?

Na konci roku 2012 vznikla na českém finančním trhu zajímavá situace. Skončila možnost zřizování penzijního připojištění podle starých podmínek. Komu se vyplatí přejít do účastnického fondu?

Koncem loňského roku vznikla neobvyklá mediální aliance novinářů a zprostředkovatelů penzijního připojištění. U zprostředkovatelů byla motivace jednoduchá – sjednat co nejvíce připojištění podle starých podmínek s neregulovanými provizemi výrazně vyššími než provize od roku 2013. K tomu nastala už méně pochopitelná mediální masáž přesvědčující klienty, že končí unikátní možnost sjednat „penzijka“ dle starých podmínek, údajně výhodnějších než podmínky nové.

Z mediálních kruhů se řinuly informace na jedné straně pravdivé, na druhé straně přinejmenším zavádějící, přesvědčující klienty o výhodnosti starého penzijního připojištění. Mezi vyloženě nepravdivé informace patřily ty, které například tvrdily, že staré penzijní připojištění je garantované státem. Přitom jediná „garance“ spočívala v tom, že pravidla nutí spravovat majetek fondu tak, aby v žádném roce nedosáhly záporného zhodnocení. To přimělo penzijní fondy k tomu, že se naplnily zejména státními dluhopisy s pevným, ale nízkým úrokem. Kdyby tyto dluhopisy stát nesplatil, žádná takováto „garance“ by klientům nepomohla.

Své si v historii zažili i klienti některých malých fondů, které skutečně zkrachovaly, a tato „garance“ nezáporného zhodnocení jim byla k ničemu. Je ale pravda, že pro některé účastníky jsou vhodnější podmínky staré, pro některé ale pak podmínky nové.

Tabulka 1: Přehled základních rozdílů mezi oběma typy fondů

 

Transformovaný fond

Účastnické fondy

Likvidita – kdy lze vybrat

V 60 letech (starší programy i dříve)

Ve věku odchodu do důchodu, 5 let před možností předdůchodu

Likvidita – forma výběru

Jednorázově (daní se příspěvek zaměstnavatele), doživotní renta

Jednorázově (daní se příspěvek zaměstnavatele), renta na určitou dobu (min. 3 roky), koupě anuity (renty) u pojišťovny, předdůchod

Likvidita – polovinu lze vybrat po 15. letech spoření

Ano

Ne

Likvidita 3 měsíce

Ano, ale ztráta státních příspěvků a daňových úlev

Ano, ale ztráta státních příspěvků a daňových úlev

Investiční strategie

Povinně konzervativní

Konzervativní až dynamická

Garance nezáporného nominálního zhodnocení v každém kalendářním roce

Ano

Ne

Oddělení majetku účastníků a správců

Už ano

Ano

Poplatky

0,6 % + 15 % z výnosu

0,4 – 0,8 % + 10 % z výnosu

dotace

90 Kč – 230 Kč/měsíc dle výše úložky

stejné

Daňová úleva

Při úložce nad 1000 Kč/měsíc, až 12 000 Kč/rok snížení daňového základu

stejné

Předdůchod

Ne

Ano, při splnění podmínek

Z hlediska likvidity vycházejí pro většinu účastníků o trochu lépe podmínky u „starých“ fondů. Mají většinou možnost výběru prostředků v 60 letech (velmi staré a nezměněné smlouvy dokonce ještě dříve). Nové fondy mají pravidlo výběru při odchodu do důchodu, což je zejména u mladších účastníků značně později než v šedesáti. Na druhou stranu je možné u nových fondů čerpat pět let před tímto termínem tzv. předdůchod a nové fondy mají rozšířenější možnosti způsobu čerpání renty, což například umožní lépe naplánovat zdanění výnosů těchto fondů (zejména příspěvek zaměstnavatele). Oba typy je možné vypovědět i dříve, účastník ale musí dodanit příspěvky a přijde o státní podporu.

Co se týká strategie, jsou na tom lépe nové fondy, protože je možné volit investiční strategii. Transformované fondy sice garantují nezáporný výnos, o této garanci však již byla řeč.

Komu se vyplatí staré podmínky

Z hlediska strategie se staré podmínky vyplatí především těm, u kterých dává smysl konzervativní strategie – nejčastěji ti, kteří mají vzhledem k věku kratší investiční horizont (do 10 let), nebo ti, u kterých dává smysl využít doplňkové penzijní spoření jako konzervativní složku celého portfolia. V praxi se jedná zejména o ty ročníky, které dosáhnou během příštích několika let šedesátky. Dočasně se může vyplatit zůstat u tohoto typů fondu těm, kteří budou mít brzy (v řádu několika málo let) nárok na výsluhu (polovina naspořených prostředků). Vzhledem k tomu, že produkt má sloužit především jako zabezpečení na stáří, nebude pro drtivou většinu lidí zajímavé zůstávat u původních (transformovaných) fondů jen kvůli výsluhové penzi.

Nové fondy (účastnické) jsou vhodnější pro mladší ročníky, které mají do důchodu více než deset let. Setrvávat v konzervativní strategii desítky let je rizikové, zejména kvůli inflaci, jejíž budoucí hodnotu neznáme a může být vyšší, než budou úroky na státních dluhopisech, které tvoří většinu investovaného majetku.

Dalším rizikem je nesplacení dluhopisů ze strany státu. Mnohé státy jsou již dnes tak zadluženy, že je možné s úspěchem pochybovat o tom, že své dluhopisy v horizontu desítek let budou schopny splácet. Navíc dynamická strategie má krom lepší ochrany před inflací ještě výhodu významně vyššího zhodnocení.

I někteří účastníci ve věku okolo šedesáti let mohou mít důvod pro nové typy fondů. Tím důvodem je možnost čerpání předdůchodu, na který sice potřebují dostatek naspořených prostředků minimálně v řádu stovek tisíc, tyto prostředky je však možné vložit jednorázově.

Autor je finančním poradcem Stone & belter.

Článek byl sepsaný ve spolupráci s Martinem Zelenkou.

Transformovaný, nebo účastnický fond? >> sdílejte na sociálních sítích

 
Reklama

 

 

Poslední přidané komentáře (celkem 6 komentářů)

Tunelování Vláďa | 27.11.2015 18:37
Který je lepší? Pilatus | 17.10.2013 19:05
Re: 15 % zamecnik | 17.10.2013 16:34
Re: 15 % Martin | 17.10.2013 13:54
15 % Martin | 17.10.2013 11:47

Přidejte komentář

* Pokud je obrázek nečitelný, nový načtete kliknutím na obrázek.
Pro přihlášené se kontrolní obrázek nezobrazuje. Přihlašte se či se zaregistrujte pokud ještě nemáte účet.
Opište text z obrázku: *

* Hvězdičkou jsou označeny povinné informace.


Články z Penze

Petr Gola | 30.09.2016 00:00 Malé důchodové rozdíly

V české důchodové legislativě je výrazným způsobem zastoupen prvek „solidarity“. Zejména lidé s průměrnou mzdou a vyšší by tedy neměli spoléhat v penzi na stát. Vždyť vyšší penzi než 14 379 Kč pobírá v Česku pouze deset procent starobních důchodců.  Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0
Spolupracujeme

Petr Gola | 23.09.2016 00:00 Důchodový věk v 65 letech... Co to znamená pro naši peněženku?

Jestliže projde úspěšně legislativním procesem vládní návrh, potom budou lidé narozeni v roce 1966 a později odcházet do penze dříve než dle aktuálně platné legislativy. Došlo by k zastropování důchodového věku na 65 let. Co tato zpráva znamená pro spoření a investování na penzi? Celá zpráva »

Komentářů: 1 / 1 Poslední komentář: 27.09.2016 22:41

Paul Stanfield | 19.09.2016 00:00 „Zprávy o mé smrti byly značně přehnané“

Tento slavný citát pronesl Mark Twain, když se dověděl, že byl omylem prohlášen za mrtvého. Přestože se patrně jedná o citaci mírně upravenou, význam stále do značné míry odpovídá tomu, co měl velký spisovatel na mysli. Na tento citát jsem si vzpomněl i nedávno, když jsem se opět zamýšlel nad tzv. „robo-poradenstvím“ a potenciální rolí a budoucími příležitostmi pro skutečné poradce. Celá zpráva »

Komentářů: 9 / 9 Poslední komentář: 20.09.2016 00:46

Luboš Smrčka | 16.09.2016 00:00 Upracovavši se aneb Našetřit si na důchod ve sto šesti…

„Mám si půjčit, abych mohl platit, zastavit duši, a přitom si šetřit na důchod ve sto šesti…“ sděluje nám raper Kato ze skupiny Prago Union. Vláda se tváří, že tak zle zase nebude a „nastavila strop“ důchodů na pětašedesát. Celá zpráva »

Komentářů: 4 / 4 Poslední komentář: 16.09.2016 22:06

Petr Zámečník | 12.09.2016 00:00 Omezení důchodového věku? Nesmysl!

Vláda rozhodla o zastropování věku odchodu do důchodu na 65 let. Jediným důvodem jsou ale volby a populistická snaha získat voličské hlasy. Na vytvoření stropu není racionálního vůbec nic. Celá zpráva »

Komentářů: 4 / 4 Poslední komentář: 13.09.2016 11:24Další články »

Krátké zprávy z Penze

19.09.2016 13:19 Důchodci dostanou přidáno 300 korun

Vládní strany se dohodly, že důchody vzrostou od ledna 2017 o 300 korun. Ministerstvo financí uvolní ze státního rozpočtu 3,5 miliardy korun.  Podle původní koaliční dohody si měli důchodci přilepšit pouze o 200 korun.  Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

05.09.2016 17:18 Vláda schválila odchod do důchodu v 65 letech

Vláda přijala návrh ministryně práce a sociálních věcí (MPSV) Michaely Marksové na věkový strop odchodu do důchodu. Hranice odchodu do důchodu byla stanovena na 65 let. Lidé by měli v důchodu strávit v průměru čtvrtinu života. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

02.09.2016 14:53 Mnoho klientů zrušeného druhého pilíře spoření ještě nerozhodlo, jak se svými penězi naloží

Do konce září se musí klienti, kteří si na důchod spořili ve druhém pilíři rozhodnout, jak se svými penězi naloží. Dobrá třetina lidí z celkového počtu 85 tisíc se tak ještě nerozhodlo. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

01.09.2016 10:24 Věkový strop pro odchod do důchodu se zastaví v 65 letech

Vládní koalice se dohodla, že věkový strop pro odchod do důchodu se v roce 2030 dočasně zastaví na 65 letech. Dosavadní neomezený růst důchodového věku by dnes narozené děti posílal do důchodu v 73 a půl letech. Celá zpráva »

Komentářů: 1 / 1 Poslední komentář: 02.09.2016 19:38

30.08.2016 16:29 Co s důchodovým systémem?

Předchozí kabinet se neúspěšně pokusil o penzijní reformu. Koaliční rada bude proto zítra diskutovat pouze o dílčích úpravách současného důchodového systému. Jakých změn se můžeme dočkat? Celá zpráva »

Komentářů: 1 / 1 Poslední komentář: 16.09.2016 18:08Další krátké zprávy »

Anketa

Jakou správu portfolia upřednostňujete?

Pasivní. (255)
 
Aktivní. (297)
 
Žádnou. (1285)
 Celkem hlasovalo 1837 čtenářů

Nejčtenější články z Penze za posledních 14 dní

Petr Zámečník | 12.09.2016 00:00 Omezení důchodového věku? Nesmysl!

Vláda rozhodla o zastropování věku odchodu do důchodu na 65 let. Jediným důvodem jsou ale volby a populistická snaha získat voličské hlasy. Na vytvoření stropu není racionálního vůbec nic. Celá zpráva »

Komentářů: 4 / 4 Poslední komentář: 01.01.1970 01:00

Paul Stanfield | 19.09.2016 00:00 „Zprávy o mé smrti byly značně přehnané“

Tento slavný citát pronesl Mark Twain, když se dověděl, že byl omylem prohlášen za mrtvého. Přestože se patrně jedná o citaci mírně upravenou, význam stále do značné míry odpovídá tomu, co měl velký spisovatel na mysli. Na tento citát jsem si vzpomněl i nedávno, když jsem se opět zamýšlel nad tzv. „robo-poradenstvím“ a potenciální rolí a budoucími příležitostmi pro skutečné poradce. Celá zpráva »

Komentářů: 9 / 9 Poslední komentář: 01.01.1970 01:00

Luboš Smrčka | 16.09.2016 00:00 Upracovavši se aneb Našetřit si na důchod ve sto šesti…

„Mám si půjčit, abych mohl platit, zastavit duši, a přitom si šetřit na důchod ve sto šesti…“ sděluje nám raper Kato ze skupiny Prago Union. Vláda se tváří, že tak zle zase nebude a „nastavila strop“ důchodů na pětašedesát. Celá zpráva »

Komentářů: 4 / 4 Poslední komentář: 01.01.1970 01:00

Petr Gola | 23.09.2016 00:00 Důchodový věk v 65 letech... Co to znamená pro naši peněženku?

Jestliže projde úspěšně legislativním procesem vládní návrh, potom budou lidé narozeni v roce 1966 a později odcházet do penze dříve než dle aktuálně platné legislativy. Došlo by k zastropování důchodového věku na 65 let. Co tato zpráva znamená pro spoření a investování na penzi? Celá zpráva »

Komentářů: 1 / 1 Poslední komentář: 01.01.1970 01:00Další články »