Fincentrum a.s.
Hypoindex.cz Hypoindex.cz ČeskéReformy.cz ČeskéReformy.cz Bankaroku.cz Bankaroku.cz Investiceroku.czInvesticeroku.cz Investujeme.sk Investujeme.sk InvesticiaRoka.sk InvestíciaRoka.sk Ověření poradců Ověření poradců

Děkujeme našim partnerům:

fincentrum-mensi-nove

logo-fctr-real-hypoindex

logo

fecif


Podílové fondy: Jak ovlivní poplatek výnosy

Podílové fondy: Jak ovlivní poplatek výnosy

Při investicích do podílových fondů se poplatkům (zpravidla) nelze vyhnout. Volbou způsobu úhrady vstupních poplatků ale lze ušetřit nemalé částky. O kolik je výhodnější průběžně placený oproti předplacenému?

Pro ukázku rozdílu ve výsledku investic do otevřených podílových fondů jsou vybrány dva zprostředkovatelé – investiční společnosti Conseq a Atlantik, přes které se v příkladu nakupují podílové listy stejného fondu jako v případě investičních životních pojištění (a to C-Quadrat Arts Total Return Dynamic).

Existují tři možnosti, jak platit vstupní poplatek. Může se předplatit zároveň s první investicí, splácet postupně z prvních investovaných částek, anebo se může platit pravidelně z každé investice.

Tip: Jak se dokáži lišit výnosy v rámci IŽP

Poplatek předplacený

Při platbě poplatku předem s první investicí se poplatek vypočítá jako procentní podíl z předpokládané celkové částky investice. K té se dospěje vynásobením pravidelné investované částky a doby, na kterou je smlouva uzavřena.

Předplacení poplatku umožňuje už od počátku investovat celou pravidelně placenou částku do podílového fondu. Na druhou stranu se ale najednou zaplatí velká suma peněz, která by jinak mohla být také investována. Představuje náklady ušlé příležitosti oproti situaci, kdy je vstupní poplatek hrazen z každé investice.

Celková investovaná částka je v našem příkladu 360 000 Kč (1 000 Kč x 12 měsíců x 30 let). Investiční společnosti účtují rozdílné vstupní poplatky:

  • Vstupní poplatek u investiční společnosti Conseq pro poplatek placený předem činí 3,5 %. U Consequ se za počáteční poplatek zaplatí 12 600 Kč.
  • U společnosti Atlantik je vstupní poplatek stanovený na 3,6 %. U Atlantiku je počáteční poplatek 12 960 Kč.
  • Atlantik dále účtuje poplatek za vedení evidence investičních nástrojů, který odečítá z kapitálové hodnoty účtu podílníka vždy na konci roku.

Při zpětném prodeji podílových listů se musí zdanit výnosy z podílových listů, které jsou v držení méně než šest měsíců, aktuální sazbou daně z příjmu. V současné době je sazba daně z příjmu 15 %.

Tabulka č. 1: Investice do OPF, poplatky placené předem

 

Investiční společnost

Conseq

Atlantik

Měsíční investice

1 000 Kč

1 000 Kč

Roční zhodnocení

8,05 %

8,05 %

Správcovský poplatek fondu

2 %

2 %

Vstupní poplatek

3,5 %

3,6 %

Poplatek za vedení evidence investičních nástrojů

0 Kč

300 Kč

Výnosy po 30 letech

966 559,19 Kč

943 140,56 Kč

Daň za podílové listy v držení méně než 6 měsíců

283,17 Kč

283,17 Kč

Zisk

966 276,02 Kč

942 857,39 Kč

Zdroj: vlastní zpracování autora

Poplatek placený postupně

poplatku placeného postupně si lze určit poměr investované částky a částky, kterou se platí poplatek. Standardně bývá investičními společnostmi stanoven na 100/0, což znamená, že celá investovaná částka je použita na splácení vstupního poplatku až do doby, než je úplně uhrazen. Poté se nakupují podílové listy fondu.

Nevýhodou tohoto způsobu je, že se na počátku nenakupují žádné podílové listy a investor přichází o výhody složeného úročení a časové hodnoty peněz v případě inflace. V dlouhodobém horizontu může být tato částka značná.

Sazba vstupního poplatku je u obou investičních společností stejná jako u předem splaceného poplatku. Výpočet vstupního poplatku placeného postupně je ale odlišný:

vstupni-poplatek

  • PIČ – pravidelně investovaná částka
  • D – doba, na kterou je smlouva uzavřena
  • VP – vstupní poplatek v %

Tabulka č. 2: Investice do OPF, postupně placený poplatek

 

Investiční společnost

Conseq

Atlantik

Měsíční investice

1 000 Kč

1 000 Kč

Roční zhodnocení

8,05 %

8,05 %

Správcovský poplatek fondu

2 %

2 %

Vstupní poplatek

3,5 %

3,6 %

Poplatek za vedení evidence investičních nástrojů

0 Kč

300 Kč

Výnosy po 30 letech

899 855,99 Kč

876 247,47 Kč

Daň za podílové listy v držení méně než 6 měsíců

283,17 Kč

283,17 Kč

Zisk

899 572,82 Kč

875 964,30 Kč

Zdroj: vlastní zpracování autora

Průběžně placený poplatek

Vstupní poplatek placený průběžně se platí z každé investice. Sazba poplatku se od předchozích dvou variant liší:

  • Conseq má stanovenou sazbu vstupního poplatku na 5 %,
  • u Atlantiku je vstupní poplatek 4,65 %.

Vstupní poplatek placený průběžně se počítá podle stejného vzorce jako poplatek placený postupně.

Výhodou průběžně placeného poplatku je, že se v případě dřívějšího odkupu podílových listů, než je stanoveno ve smlouvě, zbytečně neplatí poplatek za další roky, jako je tomu u předplaceného a postupně placeného poplatku. Další výhodou tohoto způsobu je časová hodnota peněz a možnost využití ušetřené investice do vstupního poplatku na jiné investice a jejího následného zhodnocení.

I přes to, že má Atlantik nižší vstupní poplatek než Conseq, jsou výnosy u Atlantiku nižší. Poplatek za vedení evidence investičních nástrojů zde převýšil nižší vstupní poplatek.

Tabulka č. 3: Investice do OPF, pravidelně placený poplatek

 

Investiční společnost

Conseq

Atlantik

Měsíční investice

1 000 Kč

1 000 Kč

Roční zhodnocení

8,05%

8,05%

Správcovský poplatek fondu

2%

2%

Vstupní poplatek

5%

4,65%

Poplatek za vedení evidence investičních nástrojů

0 Kč

300 Kč

Výnosy po 30 letech

920 532,56 Kč

900 192,63 Kč

Daň za podílové listy v držení méně než 6 měsíců

283,17 Kč

283,17 Kč

Zisk

920 249,40 Kč

899 909,47 Kč

Zdroj: vlastní zpracování autora

Shrnutí

Nejvyššího zisku je dosaženo prostřednictvím investice s předplaceným vstupním poplatkem. Je to způsobeno tím, že od počátku uzavření smlouvy o kolektivním investování se investuje celá částka, na rozdíl od dalších dvou způsobů placení vstupního poplatku. Ovšem tento výpočet nezahrnují náklady ušlé příležitosti z vydaných peněz na poplatek. „Vítězství“ předplaceného poplatku se stává silným argumentem finančních prostředkovatelů, jak přimět klienta prostřednictvím kalkulátoru k předplacení poplatku.

Tabulka č. 4: Srovnání investic do OPF při různých variantách placení vstupního poplatku

 

Poplatek předplacený

Poplatek postupně placený

Poplatek průběžně placený

Conseq

966 276,02 Kč

899 572,82 Kč

920 249,40 Kč

Atlantik

942 857,39 Kč

875 964,30 Kč

899 909,47 Kč

Zdroj: vlastní zpracování autora

Anketa

Jaký způsob úhrady poplatku volíte?

Předplacený. (42)
 
Placený z prvních investic. (5)
 
Průběžně placený. (16)
 Celkem hlasovalo 63 čtenářů

Podílové fondy: Jak ovlivní poplatek výnosy >> sdílejte na sociálních sítích

 
Reklama

 

 

Související subjekty

Conseq Investment Management, a.s.

Poslední přidané komentáře (celkem 41 komentářů)

Výnos po 30 letech? Neregistrovaný | 25.07.2012 07:23
Re: STAS | 11.07.2012 21:02
Tomáš Marný | 11.07.2012 14:10
Re: Re: Re: Re: Re: STAS | 10.07.2012 18:43

Přidejte komentář

* Pokud je obrázek nečitelný, nový načtete kliknutím na obrázek.
Pro přihlášené se kontrolní obrázek nezobrazuje. Přihlašte se či se zaregistrujte pokud ještě nemáte účet.
Opište text z obrázku: *

* Hvězdičkou jsou označeny povinné informace.


Reklama

banner-investujeme-ceskych100

Články z Investice

Radovan Novotný | 28.06.2016 00:00 Zvítězí stříbro a zlato i tentokrát?

Je-li nekrytých peněz příliš mnoho, ztrácejí hodnotu, a to může být prý důvodem k návratu k drahým kovům. Napříč historií se uplatňuje model, ve kterém vlády znehodnocují a ředí peněžní zásobu, dochází ke ztrátě kupní síly peněz. Jak se stát rozvíjí, bere na sebe postupně větší zátěž. Obyvatelstvo je skrytě zdaňováno zvyšováním množství peněz. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Petr Zámečník | 24.06.2016 09:35 Britové volí Brexit. Co můžeme čekat?

Navzdory předběžným výsledkům a očekáváním finančních trhů se Britové rozhodli opustit Evropskou unii. Jak rozhodnutí dopadne na finanční trhy? Přinášíme přehled prvních odhadů analytiků. Celá zpráva »

Komentářů: 3 / 3 Poslední komentář: 27.06.2016 11:57

Radovan Novotný | 24.06.2016 00:00 Poplatky: Jak jim lépe porozumět?

Chcete lépe porozumět poplatkům? Prohlédněte si z internetu shromážděné obrázky týkající se poplatků. Jaké poplatky existují, proč existují a jak ovlivňují výsledek investice? Jak poplatky ovlivňuje regulace? A jak řešit střet zájmů a etické minové pole? Celá zpráva »

Komentářů: 3 / 3 Poslední komentář: 24.06.2016 23:03

Petr Zámečník | 22.06.2016 00:00 Jsou předplacené poplatky nové IŽP?

Investiční životní pojištění (IŽP) je provizní terno. Finanční zprostředkovatelé za jeho prodej inkasují nejvyšší provize ze všech srovnatelných produktů. Jeho éra ale pomalu končí. Zneužívání IŽP k vysávání klientských účtů nepoctivými zprostředkovateli je čím dál obtížnější. Nyní se objevuje nový fenomén – předplácení poplatků investic na desítky let. Celá zpráva »

Komentářů: 31 / 31 Poslední komentář: 25.06.2016 07:31

Petr Zámečník | 21.06.2016 00:00 Chystá se červená karta pro WSM?

Společnost World Systems Market (WSM) prodává automatizované obchodní systémy (roboty) k obchodování na forexu a s komoditami. To vše bez řádné licence. ČNB před nimi několikrát varovala. A nyní nejspíš WSM dostane červenou kartu. Celá zpráva »

Komentářů: 7 / 7 Poslední komentář: 25.06.2016 06:45Další články »

Krátké zprávy z Investice

28.06.2016 17:22 Akciové trhy mažou část předchozích ztrát

Západoevropské akciové indexy dnes letí vzhůru přibližně o 3 % a mažou tak část ztrát z posledních dvou seancí způsobených šokujícím výsledkem britského referenda. Dnešní zotavení se nejvíce týká finančních titulů, více než 2% zisky si ale připisují i všechny ostatní sektory. Nákupní apetit dnes mají investoři i v zámoří, když hlavní americké akciové indexy rostou o více než procento. Pomáhá tomu i lehce lepší revize růstu tamní ekonomiky. Vedle bankovních akcií je dnes v USA největší zájem o finanční tituly. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

28.06.2016 16:40 Brexit byl jen zahřívacím kolem před dalšími zvraty na globálních trzích

Velká Británie se jasně vyslovila pro odchod z EU, což přineslo trhům šok, který byl ještě zvýrazněn předchozím očekáváním, že volba dopadne ve prospěch setrvání v Unii. Výsledné zemětřesení kurzu libry ihned překonalo i tu nejhorší fázi globální finanční krize v roce 1992, kdy o Černé středě libra vypadla z Evropského mechanismu směnných kurzů (ERM). Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

28.06.2016 13:23 Vzniká první český fond kvalifikovaných investorů řízený robotem

Ekonomové Pavel Kohout a Aleš Michl společně s investiční skupinou Amista zakládají fond kvalifikovaných investorů Quant. Od investorů chtějí získat alespoň jednu miliardu korun. První český fond, který řídí robot, bude investovat do amerických akcií a dluhopisů skrze ETF fondy. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

28.06.2016 11:55 Referendum - čo prinieslo, a čo vzalo

Píšeme na Investujeme.sk: Referendum rozdalo nové karty, na ktoré nebol nikto pripravený. Libra prudko prepadla. Akcie britských bánk padajú takmer voľným pádom. Dôvodom je neistota, ktorú výsledok hlasovania vyvolal. D. Cameron sa rozhodol rezignovať a potenciálni noví lídri zatiaľ nepredstavili ucelenú koncepciu budúcnosti krajiny. Niektorí občania berú moc do vlastných rúk a útočia na poľských prisťahovalcov. Aká budúcnosť čaká Britániu a aká zvyšok Európy rozoberáme v komentári. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

28.06.2016 10:19 Británie přišla o špičkový rating AAA

Ratingová agentura Standard & Poor's (S&P) jako poslední ze tří hlavních ratingových agentur odebrala Velké Británii špičkový rating AAA. Hodnocení úvěrové spolehlivosti Británie snížila z nejvyššího možného ratingu o dva stupně na úroveň AA. Důvodem je výsledek čtvrtečního referenda o brexitu. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0Další krátké zprávy »

Anketa

Jakou správu portfolia upřednostňujete?

Pasivní. (154)
 
Aktivní. (154)
 
Žádnou. (758)
 Celkem hlasovalo 1066 čtenářů

Nejčtenější články z Investice za posledních 14 dní

Radovan Novotný | 24.06.2016 00:00 Poplatky: Jak jim lépe porozumět?

Chcete lépe porozumět poplatkům? Prohlédněte si z internetu shromážděné obrázky týkající se poplatků. Jaké poplatky existují, proč existují a jak ovlivňují výsledek investice? Jak poplatky ovlivňuje regulace? A jak řešit střet zájmů a etické minové pole? Celá zpráva »

Komentářů: 3 / 3 Poslední komentář: 01.01.1970 01:00

Petr Zámečník | 24.06.2016 09:35 Britové volí Brexit. Co můžeme čekat?

Navzdory předběžným výsledkům a očekáváním finančních trhů se Britové rozhodli opustit Evropskou unii. Jak rozhodnutí dopadne na finanční trhy? Přinášíme přehled prvních odhadů analytiků. Celá zpráva »

Komentářů: 3 / 3 Poslední komentář: 01.01.1970 01:00

Petr Zámečník | 22.06.2016 00:00 Jsou předplacené poplatky nové IŽP?

Investiční životní pojištění (IŽP) je provizní terno. Finanční zprostředkovatelé za jeho prodej inkasují nejvyšší provize ze všech srovnatelných produktů. Jeho éra ale pomalu končí. Zneužívání IŽP k vysávání klientských účtů nepoctivými zprostředkovateli je čím dál obtížnější. Nyní se objevuje nový fenomén – předplácení poplatků investic na desítky let. Celá zpráva »

Komentářů: 31 / 31 Poslední komentář: 01.01.1970 01:00

Petr Zámečník | 21.06.2016 00:00 Chystá se červená karta pro WSM?

Společnost World Systems Market (WSM) prodává automatizované obchodní systémy (roboty) k obchodování na forexu a s komoditami. To vše bez řádné licence. ČNB před nimi několikrát varovala. A nyní nejspíš WSM dostane červenou kartu. Celá zpráva »

Komentářů: 7 / 7 Poslední komentář: 01.01.1970 01:00Další články »