Fincentrum a.s.
Hypoindex.cz Hypoindex.cz ČeskéReformy.cz ČeskéReformy.cz Bankaroku.cz Bankaroku.cz Investiceroku.czInvesticeroku.cz Investujeme.sk Investujeme.sk InvesticiaRoka.sk InvestíciaRoka.sk Ověření poradců Ověření poradců

Děkujeme našim partnerům:

fincentrum-mensi-nove

logo-fctr-real-hypoindex

wustenrot-logo-no-claim-a5-prechod

fecif


Podílové fondy: Jak ovlivní poplatek výnosy

Podílové fondy: Jak ovlivní poplatek výnosy

Při investicích do podílových fondů se poplatkům (zpravidla) nelze vyhnout. Volbou způsobu úhrady vstupních poplatků ale lze ušetřit nemalé částky. O kolik je výhodnější průběžně placený oproti předplacenému?

Pro ukázku rozdílu ve výsledku investic do otevřených podílových fondů jsou vybrány dva zprostředkovatelé – investiční společnosti Conseq a Atlantik, přes které se v příkladu nakupují podílové listy stejného fondu jako v případě investičních životních pojištění (a to C-Quadrat Arts Total Return Dynamic).

Existují tři možnosti, jak platit vstupní poplatek. Může se předplatit zároveň s první investicí, splácet postupně z prvních investovaných částek, anebo se může platit pravidelně z každé investice.

Tip: Jak se dokáži lišit výnosy v rámci IŽP

Poplatek předplacený

Při platbě poplatku předem s první investicí se poplatek vypočítá jako procentní podíl z předpokládané celkové částky investice. K té se dospěje vynásobením pravidelné investované částky a doby, na kterou je smlouva uzavřena.

Předplacení poplatku umožňuje už od počátku investovat celou pravidelně placenou částku do podílového fondu. Na druhou stranu se ale najednou zaplatí velká suma peněz, která by jinak mohla být také investována. Představuje náklady ušlé příležitosti oproti situaci, kdy je vstupní poplatek hrazen z každé investice.

Celková investovaná částka je v našem příkladu 360 000 Kč (1 000 Kč x 12 měsíců x 30 let). Investiční společnosti účtují rozdílné vstupní poplatky:

  • Vstupní poplatek u investiční společnosti Conseq pro poplatek placený předem činí 3,5 %. U Consequ se za počáteční poplatek zaplatí 12 600 Kč.
  • U společnosti Atlantik je vstupní poplatek stanovený na 3,6 %. U Atlantiku je počáteční poplatek 12 960 Kč.
  • Atlantik dále účtuje poplatek za vedení evidence investičních nástrojů, který odečítá z kapitálové hodnoty účtu podílníka vždy na konci roku.

Při zpětném prodeji podílových listů se musí zdanit výnosy z podílových listů, které jsou v držení méně než šest měsíců, aktuální sazbou daně z příjmu. V současné době je sazba daně z příjmu 15 %.

Tabulka č. 1: Investice do OPF, poplatky placené předem

 

Investiční společnost

Conseq

Atlantik

Měsíční investice

1 000 Kč

1 000 Kč

Roční zhodnocení

8,05 %

8,05 %

Správcovský poplatek fondu

2 %

2 %

Vstupní poplatek

3,5 %

3,6 %

Poplatek za vedení evidence investičních nástrojů

0 Kč

300 Kč

Výnosy po 30 letech

966 559,19 Kč

943 140,56 Kč

Daň za podílové listy v držení méně než 6 měsíců

283,17 Kč

283,17 Kč

Zisk

966 276,02 Kč

942 857,39 Kč

Zdroj: vlastní zpracování autora

Poplatek placený postupně

poplatku placeného postupně si lze určit poměr investované částky a částky, kterou se platí poplatek. Standardně bývá investičními společnostmi stanoven na 100/0, což znamená, že celá investovaná částka je použita na splácení vstupního poplatku až do doby, než je úplně uhrazen. Poté se nakupují podílové listy fondu.

Nevýhodou tohoto způsobu je, že se na počátku nenakupují žádné podílové listy a investor přichází o výhody složeného úročení a časové hodnoty peněz v případě inflace. V dlouhodobém horizontu může být tato částka značná.

Sazba vstupního poplatku je u obou investičních společností stejná jako u předem splaceného poplatku. Výpočet vstupního poplatku placeného postupně je ale odlišný:

vstupni-poplatek

  • PIČ – pravidelně investovaná částka
  • D – doba, na kterou je smlouva uzavřena
  • VP – vstupní poplatek v %

Tabulka č. 2: Investice do OPF, postupně placený poplatek

 

Investiční společnost

Conseq

Atlantik

Měsíční investice

1 000 Kč

1 000 Kč

Roční zhodnocení

8,05 %

8,05 %

Správcovský poplatek fondu

2 %

2 %

Vstupní poplatek

3,5 %

3,6 %

Poplatek za vedení evidence investičních nástrojů

0 Kč

300 Kč

Výnosy po 30 letech

899 855,99 Kč

876 247,47 Kč

Daň za podílové listy v držení méně než 6 měsíců

283,17 Kč

283,17 Kč

Zisk

899 572,82 Kč

875 964,30 Kč

Zdroj: vlastní zpracování autora

Průběžně placený poplatek

Vstupní poplatek placený průběžně se platí z každé investice. Sazba poplatku se od předchozích dvou variant liší:

  • Conseq má stanovenou sazbu vstupního poplatku na 5 %,
  • u Atlantiku je vstupní poplatek 4,65 %.

Vstupní poplatek placený průběžně se počítá podle stejného vzorce jako poplatek placený postupně.

Výhodou průběžně placeného poplatku je, že se v případě dřívějšího odkupu podílových listů, než je stanoveno ve smlouvě, zbytečně neplatí poplatek za další roky, jako je tomu u předplaceného a postupně placeného poplatku. Další výhodou tohoto způsobu je časová hodnota peněz a možnost využití ušetřené investice do vstupního poplatku na jiné investice a jejího následného zhodnocení.

I přes to, že má Atlantik nižší vstupní poplatek než Conseq, jsou výnosy u Atlantiku nižší. Poplatek za vedení evidence investičních nástrojů zde převýšil nižší vstupní poplatek.

Tabulka č. 3: Investice do OPF, pravidelně placený poplatek

 

Investiční společnost

Conseq

Atlantik

Měsíční investice

1 000 Kč

1 000 Kč

Roční zhodnocení

8,05%

8,05%

Správcovský poplatek fondu

2%

2%

Vstupní poplatek

5%

4,65%

Poplatek za vedení evidence investičních nástrojů

0 Kč

300 Kč

Výnosy po 30 letech

920 532,56 Kč

900 192,63 Kč

Daň za podílové listy v držení méně než 6 měsíců

283,17 Kč

283,17 Kč

Zisk

920 249,40 Kč

899 909,47 Kč

Zdroj: vlastní zpracování autora

Shrnutí

Nejvyššího zisku je dosaženo prostřednictvím investice s předplaceným vstupním poplatkem. Je to způsobeno tím, že od počátku uzavření smlouvy o kolektivním investování se investuje celá částka, na rozdíl od dalších dvou způsobů placení vstupního poplatku. Ovšem tento výpočet nezahrnují náklady ušlé příležitosti z vydaných peněz na poplatek. „Vítězství“ předplaceného poplatku se stává silným argumentem finančních prostředkovatelů, jak přimět klienta prostřednictvím kalkulátoru k předplacení poplatku.

Tabulka č. 4: Srovnání investic do OPF při různých variantách placení vstupního poplatku

 

Poplatek předplacený

Poplatek postupně placený

Poplatek průběžně placený

Conseq

966 276,02 Kč

899 572,82 Kč

920 249,40 Kč

Atlantik

942 857,39 Kč

875 964,30 Kč

899 909,47 Kč

Zdroj: vlastní zpracování autora

Anketa

Jaký způsob úhrady poplatku volíte?

Předplacený. (43)
 
Placený z prvních investic. (5)
 
Průběžně placený. (16)
 Celkem hlasovalo 64 čtenářů

Podílové fondy: Jak ovlivní poplatek výnosy >> sdílejte na sociálních sítích

 
Reklama

 

 

Související subjekty

Conseq Investment Management, a.s.

Poslední přidané komentáře (celkem 41 komentářů)

Výnos po 30 letech? Neregistrovaný | 25.07.2012 07:23
Re: STAS | 11.07.2012 21:02
Tomáš Marný | 11.07.2012 14:10
Re: Re: Re: Re: Re: STAS | 10.07.2012 18:43

Přidejte komentář

* Pokud je obrázek nečitelný, nový načtete kliknutím na obrázek.
Pro přihlášené se kontrolní obrázek nezobrazuje. Přihlašte se či se zaregistrujte pokud ještě nemáte účet.
Opište text z obrázku: *

* Hvězdičkou jsou označeny povinné informace.


Komerční sdelení

banner-invr2016-investujeme-2

Články z Investice

Luboš Smrčka | 22.02.2017 00:00 To bude tanec aneb Koruna po konci intervencí

Základní otázkou dnešní doby je: Kdo nakoupí ty obrovské zásoby spekulativních korun, které si nasyslili investoři v očekávání konce intervencí? Neboť ono je výborné spekulovat, jen musí být po ruce hejl, který to zaplatí. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Petr Zámečník | 20.02.2017 00:00 Nechtěné důsledky regulace

Mantrou pro tvorbu regulace je ochrana klienta. Důsledky jsou ale mnohdy zcela jiné. Navíc ministerstvo financí spolu nemluví – a tak na jedné straně brání prodeji životního pojištění, na druhé zvyšuje jeho podporu. Takové jsou závěry konference „Rozvoj a inovace finančních produktů 2017“. Celá zpráva »

Komentářů: 13 / 13 Poslední komentář: 22.02.2017 00:32

Luboš Smrčka | 17.02.2017 00:00 Ekologie v časech Donalda Trumpa

V jistém legislativním běsnění, které je spojeno s počátkem éry nového amerického prezidenta Donalda Trumpa, poněkud zaniká moment, jehož racionálnost se zdá naopak téměř nepochybná. Je to Trumpův rezervovaný postoj k otázce globálního oteplování. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

David Martan | 10.02.2017 00:00 Správa rozpočtu podle Talmudu

Finančně odpovědný člověk pracuje každý měsíc s větším či menším přebytkem peněz. V případě absence dlouhodobého plánu však může tento přebytek využívat špatně. Jaký je středně až dlouhodobý přístup k majetku podle židovského talmudu?  Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Jana Zámečníková | 09.02.2017 00:00 Specialisté na investice: Konzervativní investor v pasti

V úterý 7. února se v prostorách České národní banky (ČNB) vyhlašovaly výsledky Fincentrum & Forbes Investice roku 2016. Zároveň se setkali specialisté na investice, kteří diskutovali o konci kurzového závazku, možnostech konzervativních investic či vývoji amerického dolaru. Celá zpráva »

Komentářů: 1 / 1 Poslední komentář: 21.02.2017 05:31Další články »

Krátké zprávy z Investice

21.02.2017 15:53 Brexit schválen, místo plánu plané hrozby

Že výsledek červnového referenda v Británii zaskočil nejenom pozorovatele, ale i politiky, bylo z absence plánu, jak dál postupovat, zřejmé už dlouho – Nigel Farage na svůj úspěch reagoval stažením se z veřejného života, britská premiérka s představením strategie váhala tak dlouhou, až ji list The Economist přejmenoval na Theresu Maybe. Nakonec se však ledy přece jenom hnuly. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

21.02.2017 14:32 Bude OPEC muset prodloužit dohodu na omezení produkce?

Po výrazném růstu na konci loňského listopadu se volatilita cen ropy výrazně snížila. Cena barelu ropy Brent se pohybuje lehce nad 55 USD/barel. Zprávám dominuje dohoda OPECu a spol. na omezení produkce, respektive nebývale vysoká míra jejího dodržování. Spokojenost s dohodou přitom ilustrují rekordní spekulace na další růst cen. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

21.02.2017 10:23 Daň zaplatí jen majitelé dluhopisů svých vlastních firem

Ministr financí Andrej Babiš doladil návrh na zdanění dluhopisů. Daň zaplatí pouze majitelé, kteří nakoupili korunové dluhopisy od svých firem do konce roku 2012. Danit se však budou teprve výnosy od roku 2018. Danění dluhopisů přijde Andreje Babiše na 13,5 milionu korun. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

20.02.2017 16:27 Finanční poradci třeste se. Jakub Charvát točí další dokument

Nekalé praktiky finančních poradců firmy OVB Allfinanz nejsou na finančním trhu ojedinělé. Poškození klienti jsou i z dalších společností zprostředovávajících finanční poradenství. Student Jakub Charvát, který natočil kontroverzní dokument „OVB je zlo aneb Rada nad zlato“, připravuje další dokument. Tentokráte na se zaměří na úskalí tuzemského poradenského trhu. Celá zpráva »

Komentářů: 2 / 2 Poslední komentář: 20.02.2017 19:45

20.02.2017 15:46 Na průlom v další pomoci Řecku si budeme ještě muset počkat

Dnešní setkání euroskupiny (ministři financí eurozóny) je jednou z posledních šancí, jak “přiklepnout” Řecku další dávku pomoci ještě před nizozemskými volbami (15. března). Nic ale nenasvědčuje tomu, že by se právě dnes měly “prolomit ledy”. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0Další krátké zprávy »

Anketa

Jaký očekáváte rok 2017?

Lepší než 2016. (136)
 
Stejný jako 2016. (15)
 
Horší než 2016. (1245)
 Celkem hlasovalo 1396 čtenářů

banner-300-300

Nejčtenější články z Investice za posledních 14 dní

Luboš Smrčka | 17.02.2017 00:00 Ekologie v časech Donalda Trumpa

V jistém legislativním běsnění, které je spojeno s počátkem éry nového amerického prezidenta Donalda Trumpa, poněkud zaniká moment, jehož racionálnost se zdá naopak téměř nepochybná. Je to Trumpův rezervovaný postoj k otázce globálního oteplování. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

David Martan | 10.02.2017 00:00 Správa rozpočtu podle Talmudu

Finančně odpovědný člověk pracuje každý měsíc s větším či menším přebytkem peněz. V případě absence dlouhodobého plánu však může tento přebytek využívat špatně. Jaký je středně až dlouhodobý přístup k majetku podle židovského talmudu?  Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Radovan Novotný | 06.02.2017 00:00 Konec intervencí: Koruna (ne)posílí a vzroste volatilita

Skončí devizové intervence ČNB? Co se stane, až bude kurz koruny puštěn? Posílí koruna? Nebo naopak oslabí? A co volatilita kurzu? Komu vlastně „devalvační“ polštář prospěl? A jak intervenční režim ovlivnil dovoz a vývoz kapitálu? Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Jana Zámečníková | 07.02.2017 00:00 Jan Maňák: Budoucnost je ve vodě

Starořecký filozof Thales z Milétu před 2,5 tisíci let prohlásil: „Podstatou všech věcí je voda, z vody vše pochází, do vody se vše vrací.“ Potenciál vody vidí i Jan Maňák, který v rámci investičních produktů BNP Paribas Asset Management, nabízí vodní fond Parvest Aqua. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Jana Zámečníková | 09.02.2017 00:00 Specialisté na investice: Konzervativní investor v pasti

V úterý 7. února se v prostorách České národní banky (ČNB) vyhlašovaly výsledky Fincentrum & Forbes Investice roku 2016. Zároveň se setkali specialisté na investice, kteří diskutovali o konci kurzového závazku, možnostech konzervativních investic či vývoji amerického dolaru. Celá zpráva »

Komentářů: 1 / 1 Poslední komentář: 01.01.1970 01:00Další články »