Fincentrum a.s.
Hypoindex.cz Hypoindex.cz ČeskéReformy.cz ČeskéReformy.cz Bankaroku.cz Bankaroku.cz Investiceroku.czInvesticeroku.cz Investujeme.sk Investujeme.sk InvesticiaRoka.sk InvestíciaRoka.sk Ověření poradců Ověření poradců

Děkujeme našim partnerům:

fincentrum-mensi-nove

logo-fctr-real-hypoindex

wustenrot-logo-no-claim-a5-prechod

fecif


Důchodová reforma: Komu se vyplatí II. pilíř?

Důchodová reforma: Komu se vyplatí II. pilíř?

Zůstat na pospas státem řízeného průběžného pilíře, nebo se vrhnout za nejistými výnosy do spárů soukromých penzijních společností? To je otázka, kterou bude řešit stále více lidí. Rozhodnutí je na vás. Komu se ale vyplatí vstoupit do II. pilíře z pohledu výnosů a nákladů?

V článku „Výnos ze spoření v rámci II. pilíře bude mít každý ve svých rukou“ jsme analyzovaly, jakého průměrného zhodnocení by z dlouhodobého pohledu měly povinně nabízené fondy dosahovat. Tyto povinně nabízené fondy budou čtyři: fond dluhopisový, nakupující téměř výhradně české dluhopisy, fond konzervativní, určený pro účastníky se silnou averzí k riziku či k zamykání výnosů ke konci aktivní účasti ve II. pilíři, a fondy vyvážený a dynamický se zastoupením rizikovějších složek portfolia.

Tabulka 1: Odhadované zhodnocení fondů v II. pilíři

 

Výsledné zhodnocení

Poplatek za správu

Poplatek za zhodnocení

Připsané zhodnocení

Dluhopisový

3,007%

0,300%

0,000%

2,707%

Konzervativní

2,153%

0,400%

0,158%

1,595%

Vyvážený

5,902%

0,500%

0,486%

4,916%

Dynamický

8,246%

0,600%

0,688%

6,958%

Zdroj: <a>Investujeme.cz

Ve článku „Penzijní reforma: menší důchod z I. pilíře“ jsme poté vypočítali výši nákladů při vstupu do II. pilíře v podobě sníženého důchodu z I. pilíře prakticky pro každého potenciálního účastníka. A v článku „Důchodová reforma: Naspoříme si dostatek?“ jsme vypočítali výnosy z tohoto vstupu v podobě naspořené částky ve fondech II. pilíře.

Nyní porovnáme výnosy a náklady II. pilíře a zjistíme tak, pro koho zůstane výhodnější setrvat pouze v I. pilíři a pro koho bude lepší odevzdat část nejistého důchodu z I. pilíře výměnou za nejistý příjem z fondů pilíře druhého.

Výpočet provedeme zvlášť pro každý z povinně nabízených fondů a v rámci kategorie výnosů budeme počítat pouze s naspořenými částkami z převedených 3 % zaměstnavatelem. Pokud bychom započítali i 2 % spořená účastníky, výsledek by byl poté o tuto část zkreslený, neboť jde o peníze vkládané „navíc“a v případě setrvání pouze v I. pilíři by účastníci mohli tyto peníze využít jinak.

Jako datum vstupu do II. pilíře je zvoleno 1. 1. 2013.

Předmětem výpočtu je tedy porovnání budoucích příjmů z vkládaných 3 % hrubé mzdy účastníkem buď do I. pilíře penzijního systému, nebo do II. pilíře penzijního systému.

Dluhopisový fond

Porovnali jsme výši sníženého důchodu z I. pilíře s výší anuitní platby plynoucí z převedených 3 % do II. pilíře dluhopisového fondu a v Grafu 1 je uveden výsledek. Pro ročník 1951 je hraničním příjmem 22 000 Kč hrubé mzdy. Tento hraniční příjem s vyšším ročníkem postupně klesá až k ročníku 1986, ve kterém se ustálí na hladině 8 000 Kč, neboli na hladině minimální hrubé mzdy. Pro všechny příjmy rovny těmto hraničním částkám a vyšší než tyto částky se vyplatí vstoupit za naplnění očekávaného zhodnocení dluhopisového fondu v rámci penzijní reformy do II. pilíře důchodového systému České republiky.

fondovy-pilir-penzijni-reforma-01

Konzervativní fond

Konzervativní fond bude mít dle očekávaného zhodnocení menší výnosnost než fond dluhopisový. Vložený kapitál se tedy bude zhodnocovat pomalejším tempem a ani v případě nejmladších ročníků nedosáhne hraniční příjem hodnoty minimální mzdy, tj. 8 000 Kč. U ročníku 1951 se hraniční příjem opět zastavil na hodnotě 22 000 Kč, stejně jako u fondu dluhopisového. Je to způsobeno tím, že u starších ročníků nemá vložený kapitál tolik času se zhodnotit jako u mladších ročníků a důležitější roli hraje výše vložené částky oproti míře zhodnocení úspor a především nízké snížení penze z průběžného systému při přechodu do fondového.

fondovy-pilir-penzijni-reforma-02

Vyvážený fond

Křivka grafu vyváženého fondu klesá mnohem strměji než u fondu dluhopisového či konzervativního. Je to způsobeno vyšším očekávaným zhodnocením úspor v tomto vyváženém fondu, a zatímco u nejstarších ročníků, kde má zhodnocení úspor na celkově naspořenou částku malý vliv a nedochází zde k posunu hraniční částky, u mladších ročníků tak vede k dosažení minimální mzdy jako hraniční částky již pro ročníky 1971 a mladší. Jako minimální investiční horizont pro výběr tohoto fondu je doporučeno 5 let, což odpovídá ročníkům 1955 a mladším.

fondovy-pilir-penzijni-reforma-03

Dynamický fond

U dynamického fondu je pokles přímky ještě strmější, daný vyšším zhodnocením než u fondu vyváženého. Minimální mzdy jako hraniční částky pro přestup do II. pilíře zde dosahují ročníky 1966 a mladší. Minimální investiční horizont je zde doporučen 10 let, což odpovídá ročníkům 1960 a mladším. V tomto modelu není počítáno s možností zamykání výnosů realokací do méně rizikových aktiv v posledních letech účasti ve II. pilíři. Při tomto zamykání se celkový výnos II. pilíře sníží a křivka hraničního příjmu by se posunula doprava.

fondovy-pilir-penzijni-reforma-04

Dle doporučeného investičního horizontu je konzervativní fond vhodný pro ročníky 1951 až 1953. Při dosažení počítaného zhodnocení je vhodné do něho vstoupit při výši hrubé měsíční mzdy 22 000 Kč a více. Dluhopisový fond je dle doporučeného investičního horizontu vhodný pro ročníky 1953 až 1955. Těmto ročníkům odpovídá hrubá měsíční mzda ve výši 20 000 Kč až 21 000 Kč a vyšší. Vyvážený fond je dle doporučeného investičního horizontu zase vhodný pro ročníky 1955 až 1960. Těmto ročníkům odpovídá hrubá měsíční mzda ve výši 15 000 Kč až 19 000 Kč. A poslední dynamický fond je dle doporučeného investičního horizontu vhodný pro všechny ročníky 1960 a mladší. Pro ročník 1960 je hraniční částkou hrubá mzda ve výši 13 000 Kč, ta s každým mladším ročníkem klesá až k ročníku 1967, kde dosáhne minimální mzdy (nyní 8 000 Kč).

Vezmeme-li v úvahu, že plánovaná důchodová reforma je určená především pro účastníky mladší 35 let, narozené v době přestupu (1. ledna 2013) v roce 1978 a později, je po posouzení investičního horizontu pro všechny vhodné investovat v rámci dynamického fondu. Hraniční částkou při 100% výkonnosti v tomto fondu pro tyto ročníky je 8 000 Kč, čili minimální mzda. Přestup do II. pilíře v rámci penzijního systému ČR je tedy z primárně cílených skupin obyvatel vhodný pro všechny.

Jak se změní struktura výhodnosti vstupu do II. pilíře v případě nenaplnění očekávaného zhodnocení fondů? Dočtete se v příštím článku Lukáše Jeníčka.

Anketa

Má vláda zmrazit důchody?

Ano. (92)
 
Ne. (231)
 
Je mi to jedno. (20)
 Celkem hlasovalo 343 čtenářů

Důchodová reforma: Komu se vyplatí II. pilíř? >> sdílejte na sociálních sítích

 
Reklama

 

 

Poslední přidané komentáře (celkem 2 komentáře)

Re: vyplatí se? Lukáš Jeníček | 25.03.2012 12:13
vyplatí se? josef | 24.03.2012 08:59

Přidejte komentář

* Pokud je obrázek nečitelný, nový načtete kliknutím na obrázek.
Pro přihlášené se kontrolní obrázek nezobrazuje. Přihlašte se či se zaregistrujte pokud ještě nemáte účet.
Opište text z obrázku: *

* Hvězdičkou jsou označeny povinné informace.


Články z Penze

Petr Gola | 23.09.2016 00:00 Důchodový věk v 65 letech... Co to znamená pro naši peněženku?

Jestliže projde úspěšně legislativním procesem vládní návrh, potom budou lidé narozeni v roce 1966 a později odcházet do penze dříve než dle aktuálně platné legislativy. Došlo by k zastropování důchodového věku na 65 let. Co tato zpráva znamená pro spoření a investování na penzi? Celá zpráva »

Komentářů: 1 / 1 Poslední komentář: 27.09.2016 22:41
Spolupracujeme

Paul Stanfield | 19.09.2016 00:00 „Zprávy o mé smrti byly značně přehnané“

Tento slavný citát pronesl Mark Twain, když se dověděl, že byl omylem prohlášen za mrtvého. Přestože se patrně jedná o citaci mírně upravenou, význam stále do značné míry odpovídá tomu, co měl velký spisovatel na mysli. Na tento citát jsem si vzpomněl i nedávno, když jsem se opět zamýšlel nad tzv. „robo-poradenstvím“ a potenciální rolí a budoucími příležitostmi pro skutečné poradce. Celá zpráva »

Komentářů: 9 / 9 Poslední komentář: 20.09.2016 00:46

Luboš Smrčka | 16.09.2016 00:00 Upracovavši se aneb Našetřit si na důchod ve sto šesti…

„Mám si půjčit, abych mohl platit, zastavit duši, a přitom si šetřit na důchod ve sto šesti…“ sděluje nám raper Kato ze skupiny Prago Union. Vláda se tváří, že tak zle zase nebude a „nastavila strop“ důchodů na pětašedesát. Celá zpráva »

Komentářů: 4 / 4 Poslední komentář: 16.09.2016 22:06

Petr Zámečník | 12.09.2016 00:00 Omezení důchodového věku? Nesmysl!

Vláda rozhodla o zastropování věku odchodu do důchodu na 65 let. Jediným důvodem jsou ale volby a populistická snaha získat voličské hlasy. Na vytvoření stropu není racionálního vůbec nic. Celá zpráva »

Komentářů: 4 / 4 Poslední komentář: 13.09.2016 11:24

Petr Gola | 08.09.2016 00:00 Do penze později? Vyplatí se více lidem s vyššími příjmy

Dosažení řádného důchodového věku neznamená, že je nutné ihned odejít do důchodu. Lze nadále pracovat a do důchodu odejít později. Při „přesluhování“ je následně starobní důchod vyšší. Více se tento postup vyplatí občanům s vyššími příjmy než lidem s nižšími příjmy.  Celá zpráva »

Komentářů: 3 / 3 Poslední komentář: 09.09.2016 11:03Další články »

Krátké zprávy z Penze

19.09.2016 13:19 Důchodci dostanou přidáno 300 korun

Vládní strany se dohodly, že důchody vzrostou od ledna 2017 o 300 korun. Ministerstvo financí uvolní ze státního rozpočtu 3,5 miliardy korun.  Podle původní koaliční dohody si měli důchodci přilepšit pouze o 200 korun.  Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

05.09.2016 17:18 Vláda schválila odchod do důchodu v 65 letech

Vláda přijala návrh ministryně práce a sociálních věcí (MPSV) Michaely Marksové na věkový strop odchodu do důchodu. Hranice odchodu do důchodu byla stanovena na 65 let. Lidé by měli v důchodu strávit v průměru čtvrtinu života. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

02.09.2016 14:53 Mnoho klientů zrušeného druhého pilíře spoření ještě nerozhodlo, jak se svými penězi naloží

Do konce září se musí klienti, kteří si na důchod spořili ve druhém pilíři rozhodnout, jak se svými penězi naloží. Dobrá třetina lidí z celkového počtu 85 tisíc se tak ještě nerozhodlo. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

01.09.2016 10:24 Věkový strop pro odchod do důchodu se zastaví v 65 letech

Vládní koalice se dohodla, že věkový strop pro odchod do důchodu se v roce 2030 dočasně zastaví na 65 letech. Dosavadní neomezený růst důchodového věku by dnes narozené děti posílal do důchodu v 73 a půl letech. Celá zpráva »

Komentářů: 1 / 1 Poslední komentář: 02.09.2016 19:38

30.08.2016 16:29 Co s důchodovým systémem?

Předchozí kabinet se neúspěšně pokusil o penzijní reformu. Koaliční rada bude proto zítra diskutovat pouze o dílčích úpravách současného důchodového systému. Jakých změn se můžeme dočkat? Celá zpráva »

Komentářů: 1 / 1 Poslední komentář: 16.09.2016 18:08Další krátké zprávy »

Anketa

Jakou správu portfolia upřednostňujete?

Pasivní. (255)
 
Aktivní. (298)
 
Žádnou. (1287)
 Celkem hlasovalo 1840 čtenářů

Nejčtenější články z Penze za posledních 14 dní

Petr Zámečník | 12.09.2016 00:00 Omezení důchodového věku? Nesmysl!

Vláda rozhodla o zastropování věku odchodu do důchodu na 65 let. Jediným důvodem jsou ale volby a populistická snaha získat voličské hlasy. Na vytvoření stropu není racionálního vůbec nic. Celá zpráva »

Komentářů: 4 / 4 Poslední komentář: 01.01.1970 01:00

Paul Stanfield | 19.09.2016 00:00 „Zprávy o mé smrti byly značně přehnané“

Tento slavný citát pronesl Mark Twain, když se dověděl, že byl omylem prohlášen za mrtvého. Přestože se patrně jedná o citaci mírně upravenou, význam stále do značné míry odpovídá tomu, co měl velký spisovatel na mysli. Na tento citát jsem si vzpomněl i nedávno, když jsem se opět zamýšlel nad tzv. „robo-poradenstvím“ a potenciální rolí a budoucími příležitostmi pro skutečné poradce. Celá zpráva »

Komentářů: 9 / 9 Poslední komentář: 01.01.1970 01:00

Luboš Smrčka | 16.09.2016 00:00 Upracovavši se aneb Našetřit si na důchod ve sto šesti…

„Mám si půjčit, abych mohl platit, zastavit duši, a přitom si šetřit na důchod ve sto šesti…“ sděluje nám raper Kato ze skupiny Prago Union. Vláda se tváří, že tak zle zase nebude a „nastavila strop“ důchodů na pětašedesát. Celá zpráva »

Komentářů: 4 / 4 Poslední komentář: 01.01.1970 01:00

Petr Gola | 23.09.2016 00:00 Důchodový věk v 65 letech... Co to znamená pro naši peněženku?

Jestliže projde úspěšně legislativním procesem vládní návrh, potom budou lidé narozeni v roce 1966 a později odcházet do penze dříve než dle aktuálně platné legislativy. Došlo by k zastropování důchodového věku na 65 let. Co tato zpráva znamená pro spoření a investování na penzi? Celá zpráva »

Komentářů: 1 / 1 Poslední komentář: 01.01.1970 01:00Další články »