Fincentrum a.s.
Hypoindex.cz Hypoindex.cz ČeskéReformy.cz ČeskéReformy.cz Bankaroku.cz Bankaroku.cz Investiceroku.czInvesticeroku.cz Investujeme.sk Investujeme.sk InvesticiaRoka.sk InvestíciaRoka.sk Ověření poradců Ověření poradců

Děkujeme našim partnerům:

fincentrum-mensi-nove

logo-fctr-real-hypoindex

logo

fecif


Důchodová reforma: Komu se vyplatí II. pilíř?

Důchodová reforma: Komu se vyplatí II. pilíř?

Zůstat na pospas státem řízeného průběžného pilíře, nebo se vrhnout za nejistými výnosy do spárů soukromých penzijních společností? To je otázka, kterou bude řešit stále více lidí. Rozhodnutí je na vás. Komu se ale vyplatí vstoupit do II. pilíře z pohledu výnosů a nákladů?

V článku „Výnos ze spoření v rámci II. pilíře bude mít každý ve svých rukou“ jsme analyzovaly, jakého průměrného zhodnocení by z dlouhodobého pohledu měly povinně nabízené fondy dosahovat. Tyto povinně nabízené fondy budou čtyři: fond dluhopisový, nakupující téměř výhradně české dluhopisy, fond konzervativní, určený pro účastníky se silnou averzí k riziku či k zamykání výnosů ke konci aktivní účasti ve II. pilíři, a fondy vyvážený a dynamický se zastoupením rizikovějších složek portfolia.

Tabulka 1: Odhadované zhodnocení fondů v II. pilíři

 

Výsledné zhodnocení

Poplatek za správu

Poplatek za zhodnocení

Připsané zhodnocení

Dluhopisový

3,007%

0,300%

0,000%

2,707%

Konzervativní

2,153%

0,400%

0,158%

1,595%

Vyvážený

5,902%

0,500%

0,486%

4,916%

Dynamický

8,246%

0,600%

0,688%

6,958%

Zdroj: <a>Investujeme.cz

Ve článku „Penzijní reforma: menší důchod z I. pilíře“ jsme poté vypočítali výši nákladů při vstupu do II. pilíře v podobě sníženého důchodu z I. pilíře prakticky pro každého potenciálního účastníka. A v článku „Důchodová reforma: Naspoříme si dostatek?“ jsme vypočítali výnosy z tohoto vstupu v podobě naspořené částky ve fondech II. pilíře.

Nyní porovnáme výnosy a náklady II. pilíře a zjistíme tak, pro koho zůstane výhodnější setrvat pouze v I. pilíři a pro koho bude lepší odevzdat část nejistého důchodu z I. pilíře výměnou za nejistý příjem z fondů pilíře druhého.

Výpočet provedeme zvlášť pro každý z povinně nabízených fondů a v rámci kategorie výnosů budeme počítat pouze s naspořenými částkami z převedených 3 % zaměstnavatelem. Pokud bychom započítali i 2 % spořená účastníky, výsledek by byl poté o tuto část zkreslený, neboť jde o peníze vkládané „navíc“a v případě setrvání pouze v I. pilíři by účastníci mohli tyto peníze využít jinak.

Jako datum vstupu do II. pilíře je zvoleno 1. 1. 2013.

Předmětem výpočtu je tedy porovnání budoucích příjmů z vkládaných 3 % hrubé mzdy účastníkem buď do I. pilíře penzijního systému, nebo do II. pilíře penzijního systému.

Dluhopisový fond

Porovnali jsme výši sníženého důchodu z I. pilíře s výší anuitní platby plynoucí z převedených 3 % do II. pilíře dluhopisového fondu a v Grafu 1 je uveden výsledek. Pro ročník 1951 je hraničním příjmem 22 000 Kč hrubé mzdy. Tento hraniční příjem s vyšším ročníkem postupně klesá až k ročníku 1986, ve kterém se ustálí na hladině 8 000 Kč, neboli na hladině minimální hrubé mzdy. Pro všechny příjmy rovny těmto hraničním částkám a vyšší než tyto částky se vyplatí vstoupit za naplnění očekávaného zhodnocení dluhopisového fondu v rámci penzijní reformy do II. pilíře důchodového systému České republiky.

fondovy-pilir-penzijni-reforma-01

Konzervativní fond

Konzervativní fond bude mít dle očekávaného zhodnocení menší výnosnost než fond dluhopisový. Vložený kapitál se tedy bude zhodnocovat pomalejším tempem a ani v případě nejmladších ročníků nedosáhne hraniční příjem hodnoty minimální mzdy, tj. 8 000 Kč. U ročníku 1951 se hraniční příjem opět zastavil na hodnotě 22 000 Kč, stejně jako u fondu dluhopisového. Je to způsobeno tím, že u starších ročníků nemá vložený kapitál tolik času se zhodnotit jako u mladších ročníků a důležitější roli hraje výše vložené částky oproti míře zhodnocení úspor a především nízké snížení penze z průběžného systému při přechodu do fondového.

fondovy-pilir-penzijni-reforma-02

Vyvážený fond

Křivka grafu vyváženého fondu klesá mnohem strměji než u fondu dluhopisového či konzervativního. Je to způsobeno vyšším očekávaným zhodnocením úspor v tomto vyváženém fondu, a zatímco u nejstarších ročníků, kde má zhodnocení úspor na celkově naspořenou částku malý vliv a nedochází zde k posunu hraniční částky, u mladších ročníků tak vede k dosažení minimální mzdy jako hraniční částky již pro ročníky 1971 a mladší. Jako minimální investiční horizont pro výběr tohoto fondu je doporučeno 5 let, což odpovídá ročníkům 1955 a mladším.

fondovy-pilir-penzijni-reforma-03

Dynamický fond

U dynamického fondu je pokles přímky ještě strmější, daný vyšším zhodnocením než u fondu vyváženého. Minimální mzdy jako hraniční částky pro přestup do II. pilíře zde dosahují ročníky 1966 a mladší. Minimální investiční horizont je zde doporučen 10 let, což odpovídá ročníkům 1960 a mladším. V tomto modelu není počítáno s možností zamykání výnosů realokací do méně rizikových aktiv v posledních letech účasti ve II. pilíři. Při tomto zamykání se celkový výnos II. pilíře sníží a křivka hraničního příjmu by se posunula doprava.

fondovy-pilir-penzijni-reforma-04

Dle doporučeného investičního horizontu je konzervativní fond vhodný pro ročníky 1951 až 1953. Při dosažení počítaného zhodnocení je vhodné do něho vstoupit při výši hrubé měsíční mzdy 22 000 Kč a více. Dluhopisový fond je dle doporučeného investičního horizontu vhodný pro ročníky 1953 až 1955. Těmto ročníkům odpovídá hrubá měsíční mzda ve výši 20 000 Kč až 21 000 Kč a vyšší. Vyvážený fond je dle doporučeného investičního horizontu zase vhodný pro ročníky 1955 až 1960. Těmto ročníkům odpovídá hrubá měsíční mzda ve výši 15 000 Kč až 19 000 Kč. A poslední dynamický fond je dle doporučeného investičního horizontu vhodný pro všechny ročníky 1960 a mladší. Pro ročník 1960 je hraniční částkou hrubá mzda ve výši 13 000 Kč, ta s každým mladším ročníkem klesá až k ročníku 1967, kde dosáhne minimální mzdy (nyní 8 000 Kč).

Vezmeme-li v úvahu, že plánovaná důchodová reforma je určená především pro účastníky mladší 35 let, narozené v době přestupu (1. ledna 2013) v roce 1978 a později, je po posouzení investičního horizontu pro všechny vhodné investovat v rámci dynamického fondu. Hraniční částkou při 100% výkonnosti v tomto fondu pro tyto ročníky je 8 000 Kč, čili minimální mzda. Přestup do II. pilíře v rámci penzijního systému ČR je tedy z primárně cílených skupin obyvatel vhodný pro všechny.

Jak se změní struktura výhodnosti vstupu do II. pilíře v případě nenaplnění očekávaného zhodnocení fondů? Dočtete se v příštím článku Lukáše Jeníčka.

Anketa

Má vláda zmrazit důchody?

Ano. (92)
 
Ne. (231)
 
Je mi to jedno. (20)
 Celkem hlasovalo 343 čtenářů

Důchodová reforma: Komu se vyplatí II. pilíř? >> sdílejte na sociálních sítích

 
Reklama

 

 

Poslední přidané komentáře (celkem 2 komentáře)

Re: vyplatí se? Lukáš Jeníček | 25.03.2012 12:13
vyplatí se? josef | 24.03.2012 08:59

Přidejte komentář

* Pokud je obrázek nečitelný, nový načtete kliknutím na obrázek.
Pro přihlášené se kontrolní obrázek nezobrazuje. Přihlašte se či se zaregistrujte pokud ještě nemáte účet.
Opište text z obrázku: *

* Hvězdičkou jsou označeny povinné informace.


Reklama

banner-investujeme-ceskych100

Články z Penze

Petr Gola | 17.06.2016 00:00 Máte vysoký příjem? Do důchodu jste měli jít dřív…

Pro občany s nadstandardními příjmy je výpočet státního důchodu v roce 2016 méně výhodný o tisícikoruny než v minulosti. Podívejme se na praktický příklad. Úloha vlastního zabezpečení na penzi je pro lidi s vysokými příjmy nezastupitelná.  Celá zpráva »

Komentářů: 1 / 1 Poslední komentář: 21.06.2016 13:36

Petr Gola | 27.05.2016 00:00 Vyšší příjmy a důchodové rozhodování

Zaměstnanci, kteří měli po celý život nadprůměrné příjmy, jsou v předdůchodovém věku na pochybách, zdali dále pracovat za nižší mzdu, nebo odejít raději do předčasného důchodu. Porovnejme si obě varianty s ohledem na měsíční výši státního důchodu.  Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Petr Zámečník | 18.05.2016 00:00 Spoření na penzi: Transformované fondy v plusu

Češi spoří na penzi nejčastěji s doplňkovým penzijním spořením. Peníze na důchod mají zakotvené v transformovaných fondech, jejichž výnosy se potácí kolem míry inflace. Loňský rok ale vydělaly – a to právě díky nízké inflaci. Celá zpráva »

Komentářů: 4 / 4 Poslední komentář: 18.05.2016 21:59

Petr Gola | 29.04.2016 00:00 Penze jsou rovnostářské. Proč?

U důchodových nároků v Česku je zastoupen nejenom prvek zásluhovosti, ale i prvek „solidarity“. Občané s vyššími příjmy mají relativně nižší důchody než občané s nižšími příjmy. Jak je v důchodové legislativě zabudován „rovnostářský princip“?  Celá zpráva »

Komentářů: 3 / 3 Poslední komentář: 17.05.2016 11:28

Petr Gola | 08.04.2016 00:00 Daří se vám v podnikání? Na státní důchod nespoléhejte

I při vyšších ziscích z podnikání je státní důchod nízký. Zejména pro podnikatele s vyššími zisky však není rozhodně řešením platit dobrovolně více na důchodovém pojištění. Správnou volbou je vlastní investování. Podívejme se na praktický příklad. Celá zpráva »

Komentářů: 2 / 2 Poslední komentář: 08.04.2016 12:48Další články »

Krátké zprávy z Penze

16.06.2016 13:18 Vláda hledá řešení pro chudé důchodce. Chce, aby si úspory vybírali postupně

Vláda pověřila důchodovou komisi, aby našla způsob, jak donutit lidi, aby nevybírali své úspory ze třetího důchodového pilíře jednorázově, ale po částech. Lidé často peníze utratí a v penzi pak musejí vyjít pouze ze státních důchodů a sociálních dávek.  Celá zpráva »

Komentářů: 2 / 2 Poslední komentář: 20.06.2016 09:57

03.06.2016 10:21 Komise se nesešla. Důchodci si tak nepřilepší

Návrh na vyšší valorizaci důchodů neprošel. Na čtvrteční hlasování dorazily totiž z 21 členů pouhé dvě třetiny. Důchodci si tak v dohledné době rozhodně nepřilepší. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

27.05.2016 16:07 Dětské spoření na důchod slaví úspěchy. Ministerstvo ale připravuje změny

Rodiče svým potomkům pořídily do konce dubna již 5 574 smluv o doplňkovém penzijním spoření.  Spoření dětem na důchod se podílí zhruba desetinou na všech nově uzavřených důchodových připojištění. Dětské důchodové spoření je možné uzavírat teprve od začátku rok, ale ministerstvo financí již chystá změny. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

11.05.2016 09:00 Příjem z pronájmu jako zajištění v předčasném důchodu

Píšeme na Hypoindex.cz: Pro mnoho lidí bude hlavním důvodem jejich nižší životní úrovně v důchodu nutnost odchodu do předčasného důchodu. Postupné prodlužování důchodového věku bude důvodem, proč v budoucnu bude muset ještě více lidí než v současnosti odejít do předčasného důchodu.    Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

04.05.2016 17:03 Havíři by měli odejít do důchodu o sedm let dřív

Sněmovna schválila nová pravidla dřívějšího odchodu horníků do důchodu. Horníci z hlubinných dolů by mohli do starobního důchodu odejít o sedm let dříve, nyní tedy přibližně v 56 letech. Novela zákona o penzijním pojištění, která nyní míří do horní komory, by měla platit od října. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0Další krátké zprávy »

Anketa

Jakou správu portfolia upřednostňujete?

Pasivní. (151)
 
Aktivní. (151)
 
Žádnou. (730)
 Celkem hlasovalo 1032 čtenářů

Nejčtenější články z Penze za posledních 14 dní

Petr Gola | 17.06.2016 00:00 Máte vysoký příjem? Do důchodu jste měli jít dřív…

Pro občany s nadstandardními příjmy je výpočet státního důchodu v roce 2016 méně výhodný o tisícikoruny než v minulosti. Podívejme se na praktický příklad. Úloha vlastního zabezpečení na penzi je pro lidi s vysokými příjmy nezastupitelná.  Celá zpráva »

Komentářů: 1 / 1 Poslední komentář: 01.01.1970 01:00Další články »