Fincentrum a.s.
Hypoindex.cz Hypoindex.cz ČeskéReformy.cz ČeskéReformy.cz Bankaroku.cz Bankaroku.cz Investiceroku.czInvesticeroku.cz Investujeme.sk Investujeme.sk InvesticiaRoka.sk InvestíciaRoka.sk Ověření poradců Ověření poradců

Děkujeme našim partnerům:

fincentrum-mensi-nove

logo-fctr-real-hypoindex

logo

fecif


Důchodová reforma: Komu se vyplatí II. pilíř?

Důchodová reforma: Komu se vyplatí II. pilíř?

Zůstat na pospas státem řízeného průběžného pilíře, nebo se vrhnout za nejistými výnosy do spárů soukromých penzijních společností? To je otázka, kterou bude řešit stále více lidí. Rozhodnutí je na vás. Komu se ale vyplatí vstoupit do II. pilíře z pohledu výnosů a nákladů?

V článku „Výnos ze spoření v rámci II. pilíře bude mít každý ve svých rukou“ jsme analyzovaly, jakého průměrného zhodnocení by z dlouhodobého pohledu měly povinně nabízené fondy dosahovat. Tyto povinně nabízené fondy budou čtyři: fond dluhopisový, nakupující téměř výhradně české dluhopisy, fond konzervativní, určený pro účastníky se silnou averzí k riziku či k zamykání výnosů ke konci aktivní účasti ve II. pilíři, a fondy vyvážený a dynamický se zastoupením rizikovějších složek portfolia.

Tabulka 1: Odhadované zhodnocení fondů v II. pilíři

 

Výsledné zhodnocení

Poplatek za správu

Poplatek za zhodnocení

Připsané zhodnocení

Dluhopisový

3,007%

0,300%

0,000%

2,707%

Konzervativní

2,153%

0,400%

0,158%

1,595%

Vyvážený

5,902%

0,500%

0,486%

4,916%

Dynamický

8,246%

0,600%

0,688%

6,958%

Zdroj: <a>Investujeme.cz

Ve článku „Penzijní reforma: menší důchod z I. pilíře“ jsme poté vypočítali výši nákladů při vstupu do II. pilíře v podobě sníženého důchodu z I. pilíře prakticky pro každého potenciálního účastníka. A v článku „Důchodová reforma: Naspoříme si dostatek?“ jsme vypočítali výnosy z tohoto vstupu v podobě naspořené částky ve fondech II. pilíře.

Nyní porovnáme výnosy a náklady II. pilíře a zjistíme tak, pro koho zůstane výhodnější setrvat pouze v I. pilíři a pro koho bude lepší odevzdat část nejistého důchodu z I. pilíře výměnou za nejistý příjem z fondů pilíře druhého.

Výpočet provedeme zvlášť pro každý z povinně nabízených fondů a v rámci kategorie výnosů budeme počítat pouze s naspořenými částkami z převedených 3 % zaměstnavatelem. Pokud bychom započítali i 2 % spořená účastníky, výsledek by byl poté o tuto část zkreslený, neboť jde o peníze vkládané „navíc“a v případě setrvání pouze v I. pilíři by účastníci mohli tyto peníze využít jinak.

Jako datum vstupu do II. pilíře je zvoleno 1. 1. 2013.

Předmětem výpočtu je tedy porovnání budoucích příjmů z vkládaných 3 % hrubé mzdy účastníkem buď do I. pilíře penzijního systému, nebo do II. pilíře penzijního systému.

Dluhopisový fond

Porovnali jsme výši sníženého důchodu z I. pilíře s výší anuitní platby plynoucí z převedených 3 % do II. pilíře dluhopisového fondu a v Grafu 1 je uveden výsledek. Pro ročník 1951 je hraničním příjmem 22 000 Kč hrubé mzdy. Tento hraniční příjem s vyšším ročníkem postupně klesá až k ročníku 1986, ve kterém se ustálí na hladině 8 000 Kč, neboli na hladině minimální hrubé mzdy. Pro všechny příjmy rovny těmto hraničním částkám a vyšší než tyto částky se vyplatí vstoupit za naplnění očekávaného zhodnocení dluhopisového fondu v rámci penzijní reformy do II. pilíře důchodového systému České republiky.

fondovy-pilir-penzijni-reforma-01

Konzervativní fond

Konzervativní fond bude mít dle očekávaného zhodnocení menší výnosnost než fond dluhopisový. Vložený kapitál se tedy bude zhodnocovat pomalejším tempem a ani v případě nejmladších ročníků nedosáhne hraniční příjem hodnoty minimální mzdy, tj. 8 000 Kč. U ročníku 1951 se hraniční příjem opět zastavil na hodnotě 22 000 Kč, stejně jako u fondu dluhopisového. Je to způsobeno tím, že u starších ročníků nemá vložený kapitál tolik času se zhodnotit jako u mladších ročníků a důležitější roli hraje výše vložené částky oproti míře zhodnocení úspor a především nízké snížení penze z průběžného systému při přechodu do fondového.

fondovy-pilir-penzijni-reforma-02

Vyvážený fond

Křivka grafu vyváženého fondu klesá mnohem strměji než u fondu dluhopisového či konzervativního. Je to způsobeno vyšším očekávaným zhodnocením úspor v tomto vyváženém fondu, a zatímco u nejstarších ročníků, kde má zhodnocení úspor na celkově naspořenou částku malý vliv a nedochází zde k posunu hraniční částky, u mladších ročníků tak vede k dosažení minimální mzdy jako hraniční částky již pro ročníky 1971 a mladší. Jako minimální investiční horizont pro výběr tohoto fondu je doporučeno 5 let, což odpovídá ročníkům 1955 a mladším.

fondovy-pilir-penzijni-reforma-03

Dynamický fond

U dynamického fondu je pokles přímky ještě strmější, daný vyšším zhodnocením než u fondu vyváženého. Minimální mzdy jako hraniční částky pro přestup do II. pilíře zde dosahují ročníky 1966 a mladší. Minimální investiční horizont je zde doporučen 10 let, což odpovídá ročníkům 1960 a mladším. V tomto modelu není počítáno s možností zamykání výnosů realokací do méně rizikových aktiv v posledních letech účasti ve II. pilíři. Při tomto zamykání se celkový výnos II. pilíře sníží a křivka hraničního příjmu by se posunula doprava.

fondovy-pilir-penzijni-reforma-04

Dle doporučeného investičního horizontu je konzervativní fond vhodný pro ročníky 1951 až 1953. Při dosažení počítaného zhodnocení je vhodné do něho vstoupit při výši hrubé měsíční mzdy 22 000 Kč a více. Dluhopisový fond je dle doporučeného investičního horizontu vhodný pro ročníky 1953 až 1955. Těmto ročníkům odpovídá hrubá měsíční mzda ve výši 20 000 Kč až 21 000 Kč a vyšší. Vyvážený fond je dle doporučeného investičního horizontu zase vhodný pro ročníky 1955 až 1960. Těmto ročníkům odpovídá hrubá měsíční mzda ve výši 15 000 Kč až 19 000 Kč. A poslední dynamický fond je dle doporučeného investičního horizontu vhodný pro všechny ročníky 1960 a mladší. Pro ročník 1960 je hraniční částkou hrubá mzda ve výši 13 000 Kč, ta s každým mladším ročníkem klesá až k ročníku 1967, kde dosáhne minimální mzdy (nyní 8 000 Kč).

Vezmeme-li v úvahu, že plánovaná důchodová reforma je určená především pro účastníky mladší 35 let, narozené v době přestupu (1. ledna 2013) v roce 1978 a později, je po posouzení investičního horizontu pro všechny vhodné investovat v rámci dynamického fondu. Hraniční částkou při 100% výkonnosti v tomto fondu pro tyto ročníky je 8 000 Kč, čili minimální mzda. Přestup do II. pilíře v rámci penzijního systému ČR je tedy z primárně cílených skupin obyvatel vhodný pro všechny.

Jak se změní struktura výhodnosti vstupu do II. pilíře v případě nenaplnění očekávaného zhodnocení fondů? Dočtete se v příštím článku Lukáše Jeníčka.

Anketa

Má vláda zmrazit důchody?

Ano. (92)
 
Ne. (231)
 
Je mi to jedno. (20)
 Celkem hlasovalo 343 čtenářů

Důchodová reforma: Komu se vyplatí II. pilíř? >> sdílejte na sociálních sítích

 
Reklama

 

 

Poslední přidané komentáře (celkem 2 komentáře)

Re: vyplatí se? Lukáš Jeníček | 25.03.2012 12:13
vyplatí se? josef | 24.03.2012 08:59

Přidejte komentář

* Pokud je obrázek nečitelný, nový načtete kliknutím na obrázek.
Pro přihlášené se kontrolní obrázek nezobrazuje. Přihlašte se či se zaregistrujte pokud ještě nemáte účet.
Opište text z obrázku: *

* Hvězdičkou jsou označeny povinné informace.


Reklama

hypostroj

Články z Penze

Petr Gola | 14.07.2016 00:00 Jak vysoký je maximální předčasný důchod

Výpočtovou formulí je nepřímo stanovena maximální výše starobního důchodu, a tedy i předčasného důchodu. Maximální předčasný důchod je citelně nižší, než by byl řádný důchod. Zejména při vysokých příjmech je odchod do předčasného důchodu velmi nevýhodný. Podívejme se na praktické výpočty.  Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Jan Traxler | 11.07.2016 00:00 Pět rad pro dobrý důchodový plán

Na co si dát pozor při přípravě důchodového plánu? V čem často modelace poradců pokulhávají? Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Petr Gola | 30.06.2016 00:00 Máte vyšší příjmy? Pracujte déle, vyplatí se to

Státní starobní důchod závisí na výdělcích v produktivním životě a získané době pojištění. Zejména pro lidi s vyššími příjmy je velmi důležité získat dostatečnou dobu pojištění. Každý rok pojištění zvyšuje státní důchod lidem s vyššími příjmy v procentním vyjádření více než lidem s nižšími příjmy.  Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Petr Gola | 17.06.2016 00:00 Máte vysoký příjem? Do důchodu jste měli jít dřív…

Pro občany s nadstandardními příjmy je výpočet státního důchodu v roce 2016 méně výhodný o tisícikoruny než v minulosti. Podívejme se na praktický příklad. Úloha vlastního zabezpečení na penzi je pro lidi s vysokými příjmy nezastupitelná.  Celá zpráva »

Komentářů: 1 / 1 Poslední komentář: 21.06.2016 13:36

Petr Gola | 27.05.2016 00:00 Vyšší příjmy a důchodové rozhodování

Zaměstnanci, kteří měli po celý život nadprůměrné příjmy, jsou v předdůchodovém věku na pochybách, zdali dále pracovat za nižší mzdu, nebo odejít raději do předčasného důchodu. Porovnejme si obě varianty s ohledem na měsíční výši státního důchodu.  Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0Další články »

Krátké zprávy z Penze

29.07.2016 11:49 Najčastejšie finančné chyby, ktorých sa dopúšťajú štyridsiatnici

Píšeme na Investujeme.sk: 40 rokov je vek, keď už môžeme od človeka čakať zodpovednosť a racionálny úsudok. Rozumnému finančnému správaniu by tak teoreticky nemalo stáť nič v ceste. Napriek tomu to tak často je. Niekedy však stačí len správny impulz a veci sa pohnú správnym smerom. Práve takým by mohli byť nasledovné rady a upozornenie na časté finančné chyby štyridsiatnikov. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

28.07.2016 14:45 Blíží se volby, vláda hodlá zvedat důchody

S blížícími se volbami v roce 2017 chystá vláda růst důchodů. Maximální výše, kterou může odsouhlasit je 308 korun. Vláda bude do konce roku odsouhlasovat i dodatečný jednorázový příspěvek k penzi. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

21.07.2016 13:25 Bohatí senioři důchod danit nemusí

Penzisté, kteří si k důchodu přivydělají více než 840 tisíc korun ročně nemusí danit důchod. Ústavní soud tak vyhověl návrhu sedmnácti senátorů na zrušení příslušného ustanovení zákona o daních z příjmů.  Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

13.07.2016 11:54 Prezident by poslal dříve do důchodu jen horníky z hlubinných dolů

Prezident Miloš Zeman se setkal se zástupci Odborového svazu pracovníků hornictví, geologie a naftového průmyslu (OSPHGN). Ve věku zhruba 56 let, tedy o sedm let dříve, by měli do důchodu odcházet jen horníci z hlubinných dolů a ne pouze z OKD. Další výjimky by podle prezidenta byly otvíráním Pandořiny skřínky. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

28.06.2016 14:45 Předčasných starobních důchodců v Česku přibývá

Do předčasného důchodu odešlo v loňském roce 29,5 tisíce Čechů. V letošním roce požádalo o předčasnou penzi již 13,5 tisíce lidí. Celkový počet předčasných penzistů se tak v Česku vyšplhal na 600 tisíc. Proč se lidé do předčasného důchodu hrnou? Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0Další krátké zprávy »

Anketa

Jakou správu portfolia upřednostňujete?

Pasivní. (189)
 
Aktivní. (191)
 
Žádnou. (967)
 Celkem hlasovalo 1347 čtenářů