Penzijní fond ATLANTIK: Bomba pro zprostředkovatele, nebo pro klienty?
Stav na trhu penzijního připojištění
V současnosti na českém trhu nabízí své služby deset penzijních fondů. Výnosy penzijního připojištění dosahují řádově 3 až 4 % ročně, což odpovídá spíše konzervativním investicím. Důvodem nízkého zhodnocení je především legislativa.
Penzijní fondy sice nejsou příliš omezeny co do limitů investic do různých tříd aktiv (akcie, dluhopisy, peněžní trh) a ani limity investic v české měně na fondy nedopadají příliš tvrdě, ale silným omezením je povinnost dosahovat každoročně nezáporného výsledku hospodaření činí z penzijních fondů jakési „dlouhodobé fondy peněžního trhu se státním příspěvkem“.
Název penzijního fondu |
Aktiva cekem |
Finanční majetek |
Dluhové cenné papíry celkem |
Dluhové cenné papíry vládních institucí |
Akcie a podílové listy a ostatní podíly |
Pohledávky za nebank. subjekty |
Dlouhodobý HIM + NIM |
Ostatní aktiva |
AEGON PF |
121 296 |
40 444 |
30 535 |
21 479 |
7 398 |
0 |
10 773 |
3 008 |
Allianz PF |
6 364 413 |
148 134 |
6 085 759 |
5 727 828 |
0 |
0 |
1 195 |
62 613 |
AXA penzijní fond |
33 076 450 |
4 052 889 |
22 270 453 |
13 310 107 |
4 628 377 |
16 783 |
1 119 417 |
247 892 |
ČSOB PF Progres + Zemský PF |
5 704 630 |
425 185 |
4 356 415 |
3 784 132 |
571 029 |
0 |
9 038 |
98 515 |
ČSOB PF Stabilita |
14 569 528 |
835 466 |
12 151 293 |
10 409 252 |
1 035 332 |
408 |
4 581 |
242 109 |
Generali PF |
1 441 733 |
144 642 |
1 142 471 |
698 032 |
122 432 |
0 |
10 431 |
8 958 |
ING Penizijní fond |
19 309 832 |
274 287 |
16 641 696 |
14 042 716 |
1 745 721 |
0 |
53 |
235 142 |
PF České pojišťovny |
38 291 304 |
5 371 779 |
26 333 945 |
17 440 723 |
5 126 619 |
0 |
31 657 |
457 248 |
PF České spořitelny |
25 234 305 |
4 056 017 |
18 246 471 |
16 805 567 |
2 469 176 |
0 |
30 283 |
338 010 |
PF Komerční banky |
23 083 497 |
720 927 |
19 527 624 |
16 349 942 |
1 677 340 |
0 |
335 887 |
218 123 |
Celkem |
167 196 988 |
16 069 770 |
126 786 662 |
98 589 778 |
17 383 424 |
17 191 |
1 553 315 |
1 911 618 |
Zdroj:
APF ČR
Přesto je byznys penzijních fondů pro finanční skupiny lákavý. Důvodem je především nadcházející penzijní reforma, která by měla do penzijních fondů přivést i část peněz dosud odváděných na sociální pojištění. A výhodu budou pochopitelně mít zavedené fondy – a fondy s velkým množstvím účastníků.
Penzijní fond ATLANTIK – nový hráč na trhu
V současné době prochází licenčním řízením nový hráč, který chce v brzké době vstoupit do řad penzijních fondů – Penzijní fond ATLANTIK. "V současnosti probíhá licenční řízení na ČNB. Jakmile nám bude licence přidělena, jsme připraveni uvést tento nový produkt na český trh," uvedl na náš dotaz Jan Dobiáš, tiskový mluvčí finanční skupiny Atlantik.
Co nový penzijní fond nabídne, zatím není jisté. Jan Dobiáš je uvedl: „Jako každá novinka od finanční skupiny ATLANTIK, bude i tento produkt vycházet z unikátní nabídky pro české investory. Naším cílem bude poskytnout zajímavý produkt specifické cílové skupině zákazníků. Ta díky svým znalostem trhu očekává speciální produkt i v oblasti spoření na penzi, který na českém trhu dosud chybí.“
Prostor pro nové programy a možnosti zhodnocení prostředků zde nepochybně je. Jakým směrem se nový penzijní fond vydá, se zatím připravuje. Připravuje se i způsob, jakým získá nové klienty.
Jednou z variant získání klientů je provize v neuvěřitelné výši 20 % z naspořených vkladů účastníka penzijního připojištění přivedeného k Atlantiku.
"Mohu jen potvrdit, že informace, které máte, vycházejí z různých scénářů, které jsou ve stádiu jednání. Jak bude vypadat realita je v současnosti otázkou individuálních diskusí s potenciálními distribučními partnery," sdělil Jan Dobiáš a doplnil: "V každém případě však bude jedním ze základních kritérií při jejich tvorbě kalkulace ekonomické rentability a návratnosti."
Penzijní fondy a vyplácení provizí
Veškeré náklady penzijních fondů jdou na úkor zhodnocení. Vyplatí-li penzijní fond provizi za získání klienta, zaplatí ji klient sám ze svého zhodnocení… či přesněji, zaplatí ji všichni klienti daného penzijního fondu… či ještě přesněji, zaplatí ji ti, kdo ve fondu budou (za) několik let.
Penzijní fondy účtují náklady na provize za získání klientů jako „náklady příštích období“. Fondy počítají s tím, že klient zůstane ve fondu déle, a tak náklady na jeho akvizici rozpočítávají – nejčastěji na 4 či 7 let.
Název penzijního fondu |
Náklady a příjmy příštích období (tis. Kč) |
Zisk nebo ztráta po zdanění (tis. Kč) |
Počet klientů |
Prostředky klientů (mil. Kč) |
Náklady příštích období / prostředky klientů |
AEGON PF |
29 138 |
-18 449 |
11 022 |
28 |
104,06% |
Allianz PF |
66 712 |
201 200 |
115 790 |
6 070 |
1,10% |
AXA penzijní fond |
740 639 |
790 438 |
577 082 |
32 228 |
2,30% |
ČSOB PF Progres + Zemský PF |
244 448 |
121 031 |
224674 |
5466 |
4,47% |
ČSOB PF Stabilita |
300 339 |
338 713 |
385477 |
14216 |
2,11% |
Generali PF |
12 799 |
52 172 |
29168 |
1284 |
1,00% |
ING Penizijní fond |
412 933 |
509 642 |
434998 |
18807 |
2,20% |
PF České pojišťovny |
970 056 |
938 616 |
1079410 |
37083 |
2,62% |
PF České spořitelny |
94 348 |
775 563 |
634162 |
24324 |
0,39% |
PF Komerční banky |
603 596 |
562 256 |
470315 |
22598 |
2,67% |
Celkem |
3 475 008 |
4 271 182 |
3 962 098 |
162104 |
2,14% |
Zdroj:
APF ČR, vlastní výpočty
Výsledky penzijního fondu AEGON se vymykají ostatním, neboť vznikl v minulém roce jako nový fond na zelené louce. Náklady příštích období tak pochopitelně dosahují výše vkladů účastníků, což odpovídá nákladům na jejich získání. I ztráta je v prvním roce činnosti pochopitelná.
Penzijní fond ATLANTIK podle zvažovaného schématu provizí bude cílit spíše na klienty, kteří již mají něco naspořeno. Jeho akviziční náklady ale tak jako tak nebudou malé… a v konečném důsledku je zaplatí klienti. Má šanci nabídnout jim natolik zajímavý produkt, že bude za tu cenu stát?