Děkujeme našim partnerům:
 |
 |
 |
 |
 |
Hrozba teroristických útoků v USA opět rozvířila vody také v investorském rybníku a do pozornosti opět dostala investiční strategii zaměřenou proti společnostem, které obchodují se zeměmi podporujícími terorismus – tzv. terror-free investing.
Terror-free investing je podobně jako například sociálně odpovědné investování, zelené investování, nebo investování na základě morálních zásad poměrně novou a hlavně módní investiční strategií. Ty chtějí investory přimět k tomu, aby měli pocit, že kromě dosažených výnosů mohou mít dobrý pocit, že udělali něco v souladu se svými morálními, nebo jakýmikoli jinými zásadami. Bohužel se tím často investoři mohou připravit o zajímavé výnosy, jim to ale určitě nevadí.
Terror-free investování je poměrně novou investiční strategií, která se začala objevovat v portfoliích fondů a u investičních poradců po teroristických útocích na newyorské dvojičky v říjnu 2001. Základní charakteristikou této strategie je snaha omezit investování do akcií společností, které mají jakékoli aktivity v zemích podporujících terorismus. Něco podobného se děje například na trhu s diamanty, kde se prodejci snaží i díky certifikátům omezovat prodej tzv. „krvavých diamantů“, které pocházejí z problematických oblastí afriky a slouží na financování ozbrojenců a občanských válek. A mnozí zastánci této strategie rovněž zmiňují úspěšné tažení proti apartheidu v Jižní Africe založené na omezení investic v této zemi.
Teoreticky by se tak mělo zabránit přílivu investic do společností, které terorismus jakýmkoli způsobem podporují a ty budou nuceny buď ukončit svou činnost, nebo alespoň aktivity v daných zemích. Myšlenka je to zajímavá a své příznivce si (alespoň v protiteroristicky laděné a médii masírované Americe) určitě najde, ale má to několik háčků.
Pro investora je poměrně těžké zjistit, jestli společnosti, které si vyhlédne a chce investovat do jejich akcií, mají nějaké aktivity, nebo obchodují se zeměmi podporujícími terorismus (určené americkým Ministerstvem zahraničních věcí). Poměrně jednoduché to je u akcií obchodovaných na amerických burzách, které jsou kontrolovány a úřadem Global Security Risk založeném americkou komisí pro cenné papíry (SEC) v roce 2001 (ještě před atentáty v New Yorku). Pokud některá z nich má aktivity, nebo obchoduje s některou ze zemí podporujících terorismus (Kuba, Súdán, Sýrie, Írán), dostane se na seznam, kde jsou všechny tyto společnosti uvedeny.
U jiných společností, které se neobchodují na amerických burzách, může být zjištění o obchodování a aktivitách v „teroristických zemích“ trochu komplikovanější. Možná je to kvůli tomu, že tato strategie má zatím úspěch pouze v USA, protože lidé s ostatních zemí nejsou na terorismus až tak hákliví. Ne každý navíc souhlasí s tím, co si o terorismu myslí Ministerstvo zahraničních věcí USA.
Dalším problémem pak může být jasné určení, co je to vlastně spolupráce se zeměmi podporujícími terorismus, přičemž zde vyvstává několik otázek, které již před časem nastínil Richar Shaw vw svém článku Ins and Outs of Terror Free Investing. Jak se například může bránit společnost, která vyrábí spotřební zboží, tomu, že její výrobky se dostanou do „neoblíbených zemí“? Je potřeba vyhýbat se také společnostem, které fungují jako subdodavatelé firem, které obchodují například s Íránem? Má být na seznamu také společnost, která dodává energii firmě, která obchoduje s některou zemí ze seznamu?
Další otázkou je pak také skutečnost, že mnoho investorů by podle této strategie muselo prodat podílové listy fondu, který má byť jen jednou společnost ze seznamu nežádoucích firem na seznamu. Například fond, který investuje do energetických, nebo ropných firem, by si pak asi nekoupil nikdo.
Seznam firem a také seznam států, které prý podporují terorizmus se navíc neustále obměňuje podle toho, jaká je momentální politická situace ve světě, což rovněž nevytváří transparentní prostředí pro investory.
Terror-free investing může být pro někoho zajímavou strategií, ale podobně jako jiné podobné strategie, u nichž hraje důležitější roli něco jiného, než obchodní výsledky společností a výnosy nemusí znamenat úspěch. Investoři totiž mohou kvůli omezenému výběru titulů přijít o zajímavé výnosy, které pak shrábnou ti, kteří se řídí pouze základními pravidly investování. A jedním z nich by určitě měl být výnos v přijatelném poměru s rizikem. Ostatní kritéria pak mohou portfoliu pouze uškodit.
Obama chce omezovat americké banky. Bude se radovat Evropa a Asie? Daniel Kuchta | 27.1.2010
Tiger Woods připravil akcionáře o 12 mld. USD Petr Zámečník | 25.1.2010
Nepozornost akcionářů se nevyplácí Daniel Kuchta | 21.1.2010
Technická versus fundamentální analýza: Která je lepší? Jiří Tyleček | 20.1.2010
Pavel Hadroušek: Budoucnost není až tak růžová Daniel Kuchta | 15.1.2010
Zopakuje Wien svůj úspěch v předpovědích z minulého roku i letos? Daniel Kuchta | 13.1.2010
Suverénní fondy: Skrytá hrozba bohatých států? Jiří Andrlík | 12.1.2010
Buďte sami sebou. Neinvestujte | 22.2.2010
Analýza automobilového průmyslu: Obecně na téma automobilového průmyslu | 16.2.2010
Analýza automobilového průmyslu: Obecně na téma automobilového průmyslu | 16.2.2010
Jsi akcionář? Tak drž hubu a krok! | 10.2.2010
Daňové ráje: Stín pochybností je vykompenzován výhodami | 9.2.2010
Daląí odkazující články »Výnosy plynoucí z kapitálu nebo zjednodušeně z nějakých finančních aktiv většinou hrají nepodstatnou roli ve zdaňování jednotlivce. V přiznáních bývají povětšinou prázdné kolonky nebo tam bývají nějaké drobné. Přesto by na tuto kolonku měli poplatníci myslet, neboť daňové přiznání musí být úplné a bezchybné. Celý článek »
Komentářů: 0 / 0Marc Faber, známý to investor a předpovídač budoucnosti, se v minulém týdnu několikrát vyjádřil o potřebě monetizace dluhu v USA a v EU. Ta sice povede k inflaci, ale akcioví investoři mohou být podle něj v klidu. Je to skutečně tak? Celý článek »
Komentářů: 1 / 1 Poslední komentář: 9.3.2010 12:39Automobilový průmysl zažil krušný rok. Bez šrotovného by mu bylo ještě hůře, ale s ním budou potíže přetrvávat déle. Kdo se s nepříznivou situací vypořádal nejlépe a zůstal na špici automobilové produkce? Celý článek »
Komentářů: 0 / 0Situace kolem problémů Řecka se vyhrocuje každým dnem a stále nové informace vnášejí mezi investory poněkud zmatek. Žhavou otázkou jsou také řecké dluhopisy, které při prohlubování problémů této země mohou znamenat potíže také pro investory. Zeptali jsme se proto domácích investičních společností, jestli mají s řeckými dluhopisy zkušenosti a jestli mohou problémy Řecka ovlivnit domácí investory. Celý článek »
Komentářů: 3 / 3 Poslední komentář: 5.3.2010 15:06Koncem minulého týdne sněmovna podpořila návrh sociálních demokratů a zelených na zrušení anonymních akcií na majitele. Na první pohled se zdá, že poslanci tímto krokem bojují proti možné korupci. Na ten druhý se ale zdá, že jde zase jen o trochu zbytečný, ale hlavně populistický krok. Celý článek »
Komentářů: 1 / 1 Poslední komentář: 6.3.2010 09:54 Další články »V poslední době začíná znovu narůstat apetit k riziku a tlačí akcie směrem nahoru. I před očekávaným krátkodobým růstem akciových titulů však reálná ekonomika nevykazuje dostatečný růst, o jaký by bylo možné opřít v současné době převládající očekávání týkající se výnosů v letech 2010 a 2011. Celá zpráva »
Komentářů: 0 / 0Podle odhadů Evropské centrální banky bude státům v eurozóně trvat více než patnáct let, než se jejich veřejný dluh dostane na uspokojivou úroveň 60 % HDP. Celá zpráva »
Komentářů: 0 / 0Řecké odborové organizace zorganizovaly v průběhu pár týdnů v Řecku již druhou generální stávku, která opět ochromila dění v zemi. Polovina lidí přitom souhlasí s úspornými opatřeními, proti nimž odboráři stávkují. Celá zpráva »
Komentářů: 0 / 0 Další zprávy »První březnový týden opět promítl vyšší poptávku po zemním plynu v USA. Podle dat EIA klesla zásoba ve 48 sledovaných státech USA o 111 miliard kubických stop na 1 626 mld kub stop a tato hladina byla o 4,2% nižší než před rokem. Průměrný odhad… Celá zpráva »
Komentářů: 0 / 0Po několika nemastných dnech za slabších objemů došel sledovaný S&P 500 na technicky zajímavější úroveň. Ale US indexy jsou letargické. Aby také ne před technickou rezistencí 1150 bodů. Investoři nervózně přešlapují a lámou si hlavu nad výsledným… Celá zpráva »
Komentářů: 0 / 0Pražská burza ve čtvrtek končila obchodování zápornou nulou, když index PX zavíral na 1176,9 bodu. Aktivita byla slabší s výjimkou Komerční banky (315 mil. Kč), jejíž akcie kupci vytáhli nad hladinu 3850 Kč ( 1%). Zmíněné úrovně jsou nejvyšší za více… Celá zpráva »
Komentářů: 0 / 0Německé akcie se dnes nedokázaly rozhodnout pro jednoznačný směr. Index DAX po celý den osciloval v úzkém pásmu mezi 5 910 a 5 955 body. Závěrečný gong jej zastihl poblíž 5 930 bodů (-0,1%). Velmi úspěšnou seanci zažil Volkswagen (VOW3 7,7%), který… Celá zpráva »
Komentářů: 0 / 0Počet Američanů žádající o první podporu v nezaměstnanosti se v uplynulém týdnu opět mírně snížil. Do 6.března žádostí klesly o 6 tisíc na 462 tisíc žádostí po propadu o revidovaných 30 tisíc v předchozím období, uvedla statistika amerického… Celá zpráva »
Komentářů: 0 / 0Kratší měsíc přinesl i nižší objem investic do fondů, když po lednové miliardě přišla v únoru jen necelá půlmiliarda. Ukazuje se ale značná změna ve směřování peněz, když se o příliv půl na půl podělily akciové a zajištěné fondy. Zájem si drží i dluhopisové fondy, které vlastně „pokryly“ odliv z fondů peněžního trhu a smíšených. Celý článek »
Komentářů: 2 / 2 Poslední komentář: 2.3.2010 12:00Koncem minulého týdne sněmovna podpořila návrh sociálních demokratů a zelených na zrušení anonymních akcií na majitele. Na první pohled se zdá, že poslanci tímto krokem bojují proti možné korupci. Na ten druhý se ale zdá, že jde zase jen o trochu zbytečný, ale hlavně populistický krok. Celý článek »
Komentářů: 1 / 1 Poslední komentář: 6.3.2010 09:54Situace kolem problémů Řecka se vyhrocuje každým dnem a stále nové informace vnášejí mezi investory poněkud zmatek. Žhavou otázkou jsou také řecké dluhopisy, které při prohlubování problémů této země mohou znamenat potíže také pro investory. Zeptali jsme se proto domácích investičních společností, jestli mají s řeckými dluhopisy zkušenosti a jestli mohou problémy Řecka ovlivnit domácí investory. Celý článek »
Komentářů: 3 / 3 Poslední komentář: 5.3.2010 15:06 Další články »Reklama | Podmínky užívání | RSS
