Fincentrum a.s.
Hypoindex.cz Hypoindex.cz ČeskéReformy.cz ČeskéReformy.cz Bankaroku.cz Bankaroku.cz Investiceroku.czInvesticeroku.cz Investujeme.sk Investujeme.sk InvesticiaRoka.sk InvestíciaRoka.sk Ověření poradců Ověření poradců

Děkujeme našim partnerům:

fincentrum-mensi-nove

logo-fctr-real-hypoindex

logo

fecif


BIG EXPERT - Trhy sledují vývoj cen ropy

14.01.2016 20:22 | Kategorie: Investice | 0 komentářů
Tagy: ropa BIG Expert akciové trhy

Růst výnosů českých státních dluhopisů, který odstartoval v prvních lednových dnech tohoto roku, pokračoval i v tomto týdnu, a to až do středeční aukce státních dluhopisů. Po té došlo k mírnému poklesu výnosů, což bylo pravděpodobně dáno snahou investorů, kteří nebyli uspokojeni v aukci, dokoupit tyto dluhopisy na trhu.

Měny, úrokové míry

Martin Pecka, Generali Investments CEE, investiční společnost

Krátkodobý výhled pro státní dluhopisy zůstává i nadále mírně negativní. Tlak na růst výnosů bude mimo jiné dán i tím, že po novém roce výrazně zlevnily náklady na měnové zajištění a pro domácí investory se tak cizoměnové investice opět stávají vhodnou alternativou k předraženým českým státním dluhopisům.

Co se týká domácí měny, tak ta se po celý letošní rok drží hranice 27 korun za euro (což je kurzový závazek ČNB) jako přibitá, jen s minimální odchylkou v řádech jednoho, dvou haléřů. Podle posledních dat (zveřejněných za měsíc listopad) ČNB stačilo k obraně koruny před posílením nakoupit koruny v objemu 369 mil. EUR, což bylo výrazně méně, než očekával trh. ČNB dle vlastního příslibu setrvá v závazku udržovat kurz koruny nad 27 korun za euro minimálně do druhé poloviny letošního roku, dle našeho názoru ale spíše až do počátku roku 2017, a to i s ohledem na nastavení politiky ECB.

Zahraniční trhy

Aleš Charvát, UniCredit Bank Czech Republic and Slovakia

Akciové trhy jsou stále pod silným tlakem. Původní impulz (výprodej čínských akcií na začátku roku) přiživila cena ropy, která klesá k 30 USD za barel. Čínská ekonomika stále nejeví známky oživení hospodářského růstu a centrální banky zatím stále bojují s nízkou inflací. Geopolitické riziko se optikou ledna spíše zhoršuje a navíc přibývá tenze mezi silnými hráči v arabském světě. Nízké ceny ropy ovšem přidělávají starosti i Rusku, které zarazily v jeho mocenském rozletu velmi prozaickým způsobem. Prezidentovi Putinovi docházejí na jeho zahraniční dobrodružství peníze. Není ale sám, komu vysychající zdroj ropných příjmů přidělává vrásky. Následník saudskoarabského korunního prince Muhamad bin Salmán zvažuje vstup státní ropné firmy Aramco na kapitálové trhy, což by zřejmě znamenalo dosud největší IPO v historii a společnost s rekordní tržní kapitalizací, která by suverénně předstihla i Apple.  

Zatím největším strašákem pro trhy tak zůstávají především ceny ropy. Přední analytici začínají snižovat cenové cíle pro rok 2016 k hladinám kolem 40 USD za barel a oživení neočekávají zřejmě ani ropné společnosti. BP plánuje propustit tisíce zaměstnanců a brazilský Petrobras se rozhodl snížit náklady o desítky miliard dolarů (což mimo jiné souvisí i s nedávným korupčním skandálem). Neschopnost předních producentů dospět k jakémukoli kompromisu ohledně snížení produkce způsobuje hromadění zásob a další tlak na cenu.  

Světové indexy rychle směřují k testování hranic technické podpory. Index DJI se rychle blíží hodnotě 16.000 bodů, kde se dá očekávat, že se někteří investoři odhodlají k nákupům. Stejně tak německý DAX zřejmě brzy otestuje hladinu 9.500 bodů, u které by se současný výprodej mohl zastavit.  

Některé tituly však už teď nabízejí zajímavou investiční příležitost. Akcie velkých amerických bank se obchodují téměř na úrovních ze začátku roku 2014 (Citigroup, JPM, Goldman Sachs), Twitter se dostal pod hranici 20 USD za akcii a i akcie společnosti Facebook sestoupily z výšin a vrátily se pod hodnotu 100 USD za kus.  

Obrat v dosavadním vývoji by mohla přinést výsledková sezona, která právě začíná. Pokud by výsledky hospodaření za 4. kvartál minulého roku dokázaly investory přesvědčit, že společnosti jsou v současném prostředí schopny dosahovat solidního hospodaření a mírného růstu, lze očekávat, že stávající cenové hladiny akcií budou dobrou příležitostí k nákupu. Další faktorem, který by mohl změnit sentiment, by bylo zklidnění na trhu s ropou. Stabilizace ceny nad 30 USD za barel by byla pro trhy jasně pozitivním signálem. Uvidíme také, jak se Evropa vypořádá se současným náporem migrantů a souvisejících protichůdných nálad ve společnosti, které začínají ovlivňovat rozložení politických sil i v zemích, jako je Německo.  

Myslím, že nás čekají velmi zajímavé a velmi volatilní první měsíce roku 2016.

 

 

Titul

 

Cena

11. 1.

Odhady pro období 1 měsíc

Odhad pro období 6 měsíců

 

Atraktivita )

Odhady )

koupit/prodat

 

Atraktivita )

Odhady )

koupit/prodat

VIG

634

50

5/0

58

6/0

PEGAS NONWOVENS

730

50

4/0

50

5/0

KOMERČNÍ BANKA

5 075

42

4/0

42

4/0

ERSTE GROUP BANK

722,8

33

4/1

67

5/0

UNIPETROL

161

33

4/0

33

4/0

FORTUNA

79

25

4/1

33

4/0

PHILIP MORRIS ČR

11 889

25

4/1

–8

3/2

CETV

63,9

8

1/0

25

3/0

O2 C.R.

250,4

8

2/2

0

2/1

ČEZ

412,9

0

2/2

50

5/1

 

Ukazatel

Hodn.

11. 1.

Průměr

Odhady)

růst/pokles

Průměr

Odhady)

Růst/pokles

PRIBOR 3 měsíce

0,29

0,30

1/0

0,31

1/1

PRIBOR 1 rok

0,46

0,47

2/0

0,47

1/1

St. dluhopis 3,75/20 – výnos

–0,06

0,20

1/1

0,20

1/1

Kč/USD

24,815

24,45

2/0

24,48

2/0

Kč/EUR

27,020

27,14

0/1

27,12

0/2

 

Ukazatel

Hodn.

8. 1.

Průměr

Odhady)

růst/pokles

Průměr

Odhady)

růst/pokles

PX

924,04

965,17

4/2

1 018,83

5/1

Dow Jones (USA)

16 346,45

17 331,83

5/1

17 427,67

5/1

NASDAQ (USA)

4 643,63

4 847,00

4/2

5 032,00

5/1

FTSE 100 (Velká Británie)

5 912,40

6 151,00

4/2

6 158,00

4/2

DAX (Německo)

9 849,34

10 429,67

5/1

10 747,33

5/1

Nikkei 225 (Japonsko)

17 697,96

18 512,67

4/2

19 364,50

6/0

 

Poznámky: Uvedené odhady jsou nezávaznými názory investičních odborníků, které se mohou lišit od skutečného vývoje. Za tyto odlišnosti nepřebírají experti ani Kurzy.cz odpovědnost.
* Atraktivita je vážený průměr doporučení jednotlivých expertů. Dosahuje hodnoty od +100 (rozhodně koupit u všech odhadů) do –100 (rozhodně prodat u všech odhadů). ) Koupit/prodat udává počet expertů, kteří doporučují uvedený cenný papír koupit (prodat) s ohledem na očekávaný vývoj v uvedeném období.  
* Růst/pokles udává počet expertů, kteří předpokládají, že daná hodnota v uvažovaném období vzhledem k aktuální hodnotě vzroste (poklesne).

Pravidelní účastníci: Michal Chrvala /, Jiří Zendulka / BH Securities, Jiří Šimara, Tomáš Menčík / CYRRUS, Jan Bureš / Poštovní spořitelna, Martin Pecka, Patrik Hudec / Generali Investments CEE, investiční společnost, Libor Stoklásek / GRANT CAPITAL, Radek Pavlíček / Roklen360, Aleš Charvát / UniCredit Bank Czech Republic and Slovakia, Jaroslav Brychta / X-Trade Brokers

Projekt BIG EXPERT organizuje a zpracovává společnost Kurzy.cz

BIG EXPERT - Trhy sledují vývoj cen ropy >> sdílejte na sociálních sítích

 
Reklama

 

 

Komentáře


K tomuto článku ještě nebyl přidán žádný komentář. Buďte první a okomentujte tento článek.

Přidejte komentář

* Pokud je obrázek nečitelný, nový načtete kliknutím na obrázek.
Pro přihlášené se kontrolní obrázek nezobrazuje. Přihlašte se či se zaregistrujte pokud ještě nemáte účet.
Opište text z obrázku: *

* Hvězdičkou jsou označeny povinné informace.


Reklama

hypostroj

Články z Investice

Petr Zámečník | 27.07.2016 00:00 Akciové fondy: Brexit zapomenut, dominuje Olympiáda

Do červnového zhodnocení podílových fondů se promítla nejistota ohledně Brexitu. Jeho nečekaný výsledek poslal začátkem července fondy ještě níže. Ovšem trhy se vzpamatovaly a téměř 5% růst Indexu ICZ nezabránil ani teroristický útok ve Francii ani pokus o puč a následné represe v Turecku. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Jana Zámečníková | 25.07.2016 00:00 Aleš Michl: Příprava na konec kapitalismu

„Myšlenka EU je geniální – být společně proti válce, volný pohyb osob, kapitálu. Problémem je Brusel. Myslí si tam o sobě, že jsou nadlidi,“ říká dlouholetý investiční stratég Raiffeisenbank a současný externí ekonomický poradce ministra financí Andreje Babiše Aleš Michl v rozhovoru o aktuálních ekonomických otázkách i konci kapitalismu. Celá zpráva »

Komentářů: 4 / 4 Poslední komentář: 27.07.2016 20:01

Michal Jansa | 21.07.2016 00:00 Jak vybírat vhodného futures brokera

Vybrat vhodného futures brokera není jednoduchý úkol. Na internetu koluje mnoho informací, které si z důvodu častých změn v nabídce mnohdy protiřečí. Tyto informace jsou bohužel často nekompletní. Na co se soustředit při výběru brokera? Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

| 19.07.2016 00:00 Uvnitř Číny: můžeme věřit tomu, co nám Čína říká?

Ačkoliv Čína dosahuje svého vytčeného ekonomického cíle s až nadpřirozenými schopnostmi, o spolehlivosti údajů týkajících se jejího HDP se často pochybuje. Čína si rychle osvojuje nové technologie, které transformují její ekonomiku. V důsledku toho je výpočet HDP obzvláště obtížný. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Petr Zámečník | 13.07.2016 00:00 Hledáte dluhopisy? Máte smůlu… moc jich není

Dluhopisy může vydávat téměř kdokoli. Aby se ale mohli dostat do veřejné nabídky, musí splnit řadu požadavků. A to se chce jen několika emitentům. Kdo nabízí dluhopisy ve veřejné nabídce a kde se dají koupit? Celá zpráva »

Komentářů: 9 / 9 Poslední komentář: 25.07.2016 19:36Další články »

Krátké zprávy z Investice

27.07.2016 17:32 Katapult pro stříbrnou poptávku – převýší v budoucnu cenu zlata?

Kondice světové ekonomiky se nijak zvlášť nelepší – naopak. Stále vyvěrají nové problémy, což může směřovat jen k dalším krizím – a ke spuštění řetězového efektu dnes, jak víme, stačí jen málo. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

27.07.2016 16:47 Sdílená ekonomika by měla dostat jasná pravidla

Airbnb, BlaBlaCar či Uber dají novou definici podnikání. Evropská komise doporučila členským státům, aby sdílené ekonomice vytvořily pravidla na míru. V Česku by měla do konce roku vzniknout vládní ekonomická a právní analýza sdílené ekonomiky. Regulace by měla přijít až podle potřeby.   Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

27.07.2016 13:14 Terorismus sráží akcie evropských aerolinek na kolena

Obavy z terorismu dohnaly investory na začátku týdne k výprodeji akcií velkých evropských leteckých přepravců. Akcie evropských aerolinek spadly na nejnižší hodnoty za poslední tři až čtyři roky. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

26.07.2016 17:41 Trhy začínají sázet na růst sazeb Fedu

Trhy nastartovaly poklidně týden, ve kterém nás čeká nejprve zasedání Fedu a na konci zátěžové testy evropských bank. Plíživě však narůstají sázky na podzimní růst amerických úrokových sazeb(26%). A mohou podle nás narůstat i nadále. První post-brexitová čísla totiž ukazují, že přes nárůst nejistoty má referendum negativní dopad zatím pouze na Británii. Nákaza v kontinentální Evropě je minimální a to je dobrá zpráva i pro americkou ekonomiku. Ta navíc podle dostupných čísel v druhém kvartále zrychlila a poroste podle našeho odhadu ve druhém čtvrtletí asi o 3 %  Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

26.07.2016 16:14 O zlato a cenné kovy je opět zájem

Investice do cenných kovů je v době ekonomických nejistot jednou z mála investicí, na které se lze spolehnout. Zlato a stříbro totiž dlouhodobě poskytují jistotu výdělku. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0Další krátké zprávy »

Anketa

Jakou správu portfolia upřednostňujete?

Pasivní. (184)
 
Aktivní. (185)
 
Žádnou. (957)
 Celkem hlasovalo 1326 čtenářů

Nejčtenější články z Investice za posledních 14 dní

Michal Jansa | 21.07.2016 00:00 Jak vybírat vhodného futures brokera

Vybrat vhodného futures brokera není jednoduchý úkol. Na internetu koluje mnoho informací, které si z důvodu častých změn v nabídce mnohdy protiřečí. Tyto informace jsou bohužel často nekompletní. Na co se soustředit při výběru brokera? Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

| 19.07.2016 00:00 Uvnitř Číny: můžeme věřit tomu, co nám Čína říká?

Ačkoliv Čína dosahuje svého vytčeného ekonomického cíle s až nadpřirozenými schopnostmi, o spolehlivosti údajů týkajících se jejího HDP se často pochybuje. Čína si rychle osvojuje nové technologie, které transformují její ekonomiku. V důsledku toho je výpočet HDP obzvláště obtížný. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Petr Zámečník | 13.07.2016 00:00 Hledáte dluhopisy? Máte smůlu… moc jich není

Dluhopisy může vydávat téměř kdokoli. Aby se ale mohli dostat do veřejné nabídky, musí splnit řadu požadavků. A to se chce jen několika emitentům. Kdo nabízí dluhopisy ve veřejné nabídce a kde se dají koupit? Celá zpráva »

Komentářů: 9 / 9 Poslední komentář: 01.01.1970 01:00

Jan Traxler | 11.07.2016 00:00 Pět rad pro dobrý důchodový plán

Na co si dát pozor při přípravě důchodového plánu? V čem často modelace poradců pokulhávají? Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Radovan Novotný | 12.07.2016 00:00 Kiyosaki: Bohatí akcie nekupují, ale prodávají!

Investování znamená pro různé lidi různé věci. Ti nejbohatší investiční příležitosti vytvářejí a prodávají investice chudým a střední třídě. Skutečně bohatých je ale jen hrstka lidí. Je to svět, který „spatří jen malé procento investorů“. Celá zpráva »

Komentářů: 3 / 3 Poslední komentář: 01.01.1970 01:00Další články »