Fincentrum a.s.
Hypoindex.cz Hypoindex.cz ČeskéReformy.cz ČeskéReformy.cz Bankaroku.cz Bankaroku.cz Investiceroku.czInvesticeroku.cz Investujeme.sk Investujeme.sk InvesticiaRoka.sk InvestíciaRoka.sk Ověření poradců Ověření poradců

Děkujeme našim partnerům:

fincentrum-mensi-nove

logo-fctr-real-hypoindex

logo

fecif


BIG EXPERT - Trhy sledují vývoj cen ropy

14.01.2016 20:22 | Kategorie: Investice | 0 komentářů
Tagy: ropa BIG Expert akciové trhy

Růst výnosů českých státních dluhopisů, který odstartoval v prvních lednových dnech tohoto roku, pokračoval i v tomto týdnu, a to až do středeční aukce státních dluhopisů. Po té došlo k mírnému poklesu výnosů, což bylo pravděpodobně dáno snahou investorů, kteří nebyli uspokojeni v aukci, dokoupit tyto dluhopisy na trhu.

Měny, úrokové míry

Martin Pecka, Generali Investments CEE, investiční společnost

Krátkodobý výhled pro státní dluhopisy zůstává i nadále mírně negativní. Tlak na růst výnosů bude mimo jiné dán i tím, že po novém roce výrazně zlevnily náklady na měnové zajištění a pro domácí investory se tak cizoměnové investice opět stávají vhodnou alternativou k předraženým českým státním dluhopisům.

Co se týká domácí měny, tak ta se po celý letošní rok drží hranice 27 korun za euro (což je kurzový závazek ČNB) jako přibitá, jen s minimální odchylkou v řádech jednoho, dvou haléřů. Podle posledních dat (zveřejněných za měsíc listopad) ČNB stačilo k obraně koruny před posílením nakoupit koruny v objemu 369 mil. EUR, což bylo výrazně méně, než očekával trh. ČNB dle vlastního příslibu setrvá v závazku udržovat kurz koruny nad 27 korun za euro minimálně do druhé poloviny letošního roku, dle našeho názoru ale spíše až do počátku roku 2017, a to i s ohledem na nastavení politiky ECB.

Zahraniční trhy

Aleš Charvát, UniCredit Bank Czech Republic and Slovakia

Akciové trhy jsou stále pod silným tlakem. Původní impulz (výprodej čínských akcií na začátku roku) přiživila cena ropy, která klesá k 30 USD za barel. Čínská ekonomika stále nejeví známky oživení hospodářského růstu a centrální banky zatím stále bojují s nízkou inflací. Geopolitické riziko se optikou ledna spíše zhoršuje a navíc přibývá tenze mezi silnými hráči v arabském světě. Nízké ceny ropy ovšem přidělávají starosti i Rusku, které zarazily v jeho mocenském rozletu velmi prozaickým způsobem. Prezidentovi Putinovi docházejí na jeho zahraniční dobrodružství peníze. Není ale sám, komu vysychající zdroj ropných příjmů přidělává vrásky. Následník saudskoarabského korunního prince Muhamad bin Salmán zvažuje vstup státní ropné firmy Aramco na kapitálové trhy, což by zřejmě znamenalo dosud největší IPO v historii a společnost s rekordní tržní kapitalizací, která by suverénně předstihla i Apple.  

Zatím největším strašákem pro trhy tak zůstávají především ceny ropy. Přední analytici začínají snižovat cenové cíle pro rok 2016 k hladinám kolem 40 USD za barel a oživení neočekávají zřejmě ani ropné společnosti. BP plánuje propustit tisíce zaměstnanců a brazilský Petrobras se rozhodl snížit náklady o desítky miliard dolarů (což mimo jiné souvisí i s nedávným korupčním skandálem). Neschopnost předních producentů dospět k jakémukoli kompromisu ohledně snížení produkce způsobuje hromadění zásob a další tlak na cenu.  

Světové indexy rychle směřují k testování hranic technické podpory. Index DJI se rychle blíží hodnotě 16.000 bodů, kde se dá očekávat, že se někteří investoři odhodlají k nákupům. Stejně tak německý DAX zřejmě brzy otestuje hladinu 9.500 bodů, u které by se současný výprodej mohl zastavit.  

Některé tituly však už teď nabízejí zajímavou investiční příležitost. Akcie velkých amerických bank se obchodují téměř na úrovních ze začátku roku 2014 (Citigroup, JPM, Goldman Sachs), Twitter se dostal pod hranici 20 USD za akcii a i akcie společnosti Facebook sestoupily z výšin a vrátily se pod hodnotu 100 USD za kus.  

Obrat v dosavadním vývoji by mohla přinést výsledková sezona, která právě začíná. Pokud by výsledky hospodaření za 4. kvartál minulého roku dokázaly investory přesvědčit, že společnosti jsou v současném prostředí schopny dosahovat solidního hospodaření a mírného růstu, lze očekávat, že stávající cenové hladiny akcií budou dobrou příležitostí k nákupu. Další faktorem, který by mohl změnit sentiment, by bylo zklidnění na trhu s ropou. Stabilizace ceny nad 30 USD za barel by byla pro trhy jasně pozitivním signálem. Uvidíme také, jak se Evropa vypořádá se současným náporem migrantů a souvisejících protichůdných nálad ve společnosti, které začínají ovlivňovat rozložení politických sil i v zemích, jako je Německo.  

Myslím, že nás čekají velmi zajímavé a velmi volatilní první měsíce roku 2016.

 

 

Titul

 

Cena

11. 1.

Odhady pro období 1 měsíc

Odhad pro období 6 měsíců

 

Atraktivita )

Odhady )

koupit/prodat

 

Atraktivita )

Odhady )

koupit/prodat

VIG

634

50

5/0

58

6/0

PEGAS NONWOVENS

730

50

4/0

50

5/0

KOMERČNÍ BANKA

5 075

42

4/0

42

4/0

ERSTE GROUP BANK

722,8

33

4/1

67

5/0

UNIPETROL

161

33

4/0

33

4/0

FORTUNA

79

25

4/1

33

4/0

PHILIP MORRIS ČR

11 889

25

4/1

–8

3/2

CETV

63,9

8

1/0

25

3/0

O2 C.R.

250,4

8

2/2

0

2/1

ČEZ

412,9

0

2/2

50

5/1

 

Ukazatel

Hodn.

11. 1.

Průměr

Odhady)

růst/pokles

Průměr

Odhady)

Růst/pokles

PRIBOR 3 měsíce

0,29

0,30

1/0

0,31

1/1

PRIBOR 1 rok

0,46

0,47

2/0

0,47

1/1

St. dluhopis 3,75/20 – výnos

–0,06

0,20

1/1

0,20

1/1

Kč/USD

24,815

24,45

2/0

24,48

2/0

Kč/EUR

27,020

27,14

0/1

27,12

0/2

 

Ukazatel

Hodn.

8. 1.

Průměr

Odhady)

růst/pokles

Průměr

Odhady)

růst/pokles

PX

924,04

965,17

4/2

1 018,83

5/1

Dow Jones (USA)

16 346,45

17 331,83

5/1

17 427,67

5/1

NASDAQ (USA)

4 643,63

4 847,00

4/2

5 032,00

5/1

FTSE 100 (Velká Británie)

5 912,40

6 151,00

4/2

6 158,00

4/2

DAX (Německo)

9 849,34

10 429,67

5/1

10 747,33

5/1

Nikkei 225 (Japonsko)

17 697,96

18 512,67

4/2

19 364,50

6/0

 

Poznámky: Uvedené odhady jsou nezávaznými názory investičních odborníků, které se mohou lišit od skutečného vývoje. Za tyto odlišnosti nepřebírají experti ani Kurzy.cz odpovědnost.
* Atraktivita je vážený průměr doporučení jednotlivých expertů. Dosahuje hodnoty od +100 (rozhodně koupit u všech odhadů) do –100 (rozhodně prodat u všech odhadů). ) Koupit/prodat udává počet expertů, kteří doporučují uvedený cenný papír koupit (prodat) s ohledem na očekávaný vývoj v uvedeném období.  
* Růst/pokles udává počet expertů, kteří předpokládají, že daná hodnota v uvažovaném období vzhledem k aktuální hodnotě vzroste (poklesne).

Pravidelní účastníci: Michal Chrvala /, Jiří Zendulka / BH Securities, Jiří Šimara, Tomáš Menčík / CYRRUS, Jan Bureš / Poštovní spořitelna, Martin Pecka, Patrik Hudec / Generali Investments CEE, investiční společnost, Libor Stoklásek / GRANT CAPITAL, Radek Pavlíček / Roklen360, Aleš Charvát / UniCredit Bank Czech Republic and Slovakia, Jaroslav Brychta / X-Trade Brokers

Projekt BIG EXPERT organizuje a zpracovává společnost Kurzy.cz

BIG EXPERT - Trhy sledují vývoj cen ropy >> sdílejte na sociálních sítích

 
Reklama

 

 

Komentáře


K tomuto článku ještě nebyl přidán žádný komentář. Buďte první a okomentujte tento článek.

Přidejte komentář

* Pokud je obrázek nečitelný, nový načtete kliknutím na obrázek.
Pro přihlášené se kontrolní obrázek nezobrazuje. Přihlašte se či se zaregistrujte pokud ještě nemáte účet.
Opište text z obrázku: *

* Hvězdičkou jsou označeny povinné informace.


Reklama

banner-investujeme-ceskych100

Články z Investice

Petr Zámečník | 17.05.2016 00:00 Zdeněk Dvořák: Kupujeme stabilní a ziskové firmy

Na českém trhu vznikl nový fond kvalifikovaných investorů. Zaměřuje se na investice do reálné ekonomiky. „Budeme se zabývat nákupem zejména majoritních podílů ve výrobních společnostech,“ říká Zdeněk Dvořák, předseda správní rady Advantage Fund, v rozhovoru pro Investujeme.cz. Co fond nabízí svým investorům? Celá zpráva »

Komentářů: 3 / 3 Poslední komentář: 17.05.2016 09:21

Rebecca Murphy | 16.05.2016 00:00 Opětovné zapojení investorů

Investoři a střadatelé zažívají nyní těžké časy. Nestabilní trhy a nízké úrokové sazby jsou normou a investoři jsou bombardováni informacemi o produktech a službách bez toho, aniž by rozuměli, jak se jich cokoli z toho týká. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Petr Zámečník | 11.05.2016 00:00 GE Money Bank odchází… přivítejte MONETA Money Bank

Americká skupina General Electric se zbavuje svých finančních částí. Výsledkem je prodej české GE Money Bank prostřednictvím IPO na pražské burze – a její změna na MONETA Money Bank. Co se změní pro klienty a jaké perspektivy mají akcionáři? Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Jan Traxler | 05.05.2016 00:00 Nejlepší investice roku 2016? Prozatím akcie těžařů zlata

Akciím se tento rok zatím všeobecně moc nedaří. Zato cena zlata začala výrazně růst. Nejvíce si ale mnou ruce ti, kdo nakoupili akcie těžařů zlata. Jejich cena v průměru stoupla za čtyři měsíce na dvojnásobek. Celá zpráva »

Komentářů: 1 / 1 Poslední komentář: 10.05.2016 10:11

Petr Zámečník | 04.05.2016 00:00 Pavel Drahotský: Naučte se investovat samostatně

Nechávat spravovat peníze „profesionála“ není podle Pavla Drahotského, generálního ředitele Saxo Bank pro ČR, SR a Maďarsko, rozumné řešení. „Naučit se investovat je delší proces než naučit se řídit auto,“ říká Pavel Drahotský a dodává: „A když to zvládnete, je to báječný pocit.“ Celá zpráva »

Komentářů: 6 / 6 Poslední komentář: 05.05.2016 14:43Další články »

Krátké zprávy z Investice

26.05.2016 17:19 Akciové trhy dnes stagnují

 Po silném dvoudenním růstu dnes evropské burzy stagnují, když změny většiny hlavních indexů dosahují jen několika desetin procenta. Největší zájem je o komoditní tituly díky tomu, že cena ropy se poprvé od loňského listopadu dostala nad 50 dolarů za barel. Mezi nejziskovější dnes patří akcie ArcelorMittal (+8 %) díky spekulacím, že Evropská komise rozšíří antidumpingové vyšetřování ohledně dovozních cen oceli.  Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

26.05.2016 16:21 MMF bojuje v Řecku o svojí kredibilitu

Mezinárodní měnový fond v Řecku bojuje o svoji kredibilitu. A že to není boj jednoduchý, ukazuje i poslední dohoda s ministry financí eurozóny. MMF na jednu stranu podporuje závazek oddlužit Řecko, na druhou stranu mu zatím nestačí k tomu, aby sám uvolnil peníze. Rozhodnutí o účasti v třetím řeckém záchranném programu odsouvá do budoucna, stejně tak jako Berlín a Brusel odsouvají do budoucna oddlužení Řecka.  Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

26.05.2016 14:46 Pegas Nonwovens: Silné výsledky za 1Q16 ve shodě, cíle potvrzeny

Pegas Nonwovens oznámil silné výsledky za 1Q16, které nepřekvapily a odpovídají odhadům trhu. Management společnosti na základě těchto reportovaných výsledků potvrdil cíle na tento rok, kdy by měl zisk EBITDA dosáhnout 43–49 mil. EUR. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

26.05.2016 13:22 Pri poistení či dôchodkovom sporení nezabudnite na stanovenie oprávnej osoby

Píšeme na Investujeme.sk: Pri uzatváraní životného poistenia a dôchodkového sporenia sa odporúča určiť oprávnenú osobu. Tá v prípade úmrtia poisteného dostane peniaze z poistky alebo sporenia vyplatené bez čakania na zdĺhavé dedičské konanie. V prípade zmeny vzťahov je však potrebné nahlásiť zmenu, aby sa nestalo, že peniaze dostane niekto, komu by ich klient už nechcel odkázať.    Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

26.05.2016 11:52 Schodek rozpočtu pro příští rok má být pod 50 miliard korun

Ministerstvo financí plánuje schodek na rok 2017 ve výši 48,5 miliardy korun. Počítá s tím, že růst ekonomiky bude letošní rok 2,6 procenta. Na další roky plánuje postupně snižovat schodek rozpočtu zhruba o 10 miliard korun každý rok. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0Další krátké zprávy »

Anketa

Jakou správu portfolia upřednostňujete?

Pasivní. (119)
 
Aktivní. (121)
 
Žádnou. (557)
 Celkem hlasovalo 797 čtenářů

Nejčtenější články z Investice za posledních 14 dní

Rebecca Murphy | 16.05.2016 00:00 Opětovné zapojení investorů

Investoři a střadatelé zažívají nyní těžké časy. Nestabilní trhy a nízké úrokové sazby jsou normou a investoři jsou bombardováni informacemi o produktech a službách bez toho, aniž by rozuměli, jak se jich cokoli z toho týká. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Petr Zámečník | 17.05.2016 00:00 Zdeněk Dvořák: Kupujeme stabilní a ziskové firmy

Na českém trhu vznikl nový fond kvalifikovaných investorů. Zaměřuje se na investice do reálné ekonomiky. „Budeme se zabývat nákupem zejména majoritních podílů ve výrobních společnostech,“ říká Zdeněk Dvořák, předseda správní rady Advantage Fund, v rozhovoru pro Investujeme.cz. Co fond nabízí svým investorům? Celá zpráva »

Komentářů: 3 / 3 Poslední komentář: 01.01.1970 01:00

Petr Zámečník | 11.05.2016 00:00 GE Money Bank odchází… přivítejte MONETA Money Bank

Americká skupina General Electric se zbavuje svých finančních částí. Výsledkem je prodej české GE Money Bank prostřednictvím IPO na pražské burze – a její změna na MONETA Money Bank. Co se změní pro klienty a jaké perspektivy mají akcionáři? Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0Další články »