Penzijní fond ATLANTIK: Bomba pro zprostředkovatele, nebo pro klienty?

Stav na trhu penzijního připojištění

V současnosti na českém trhu nabízí své služby deset penzijních fondů. Výnosy penzijního připojištění dosahují řádově 3 až 4 % ročně, což odpovídá spíše konzervativním investicím. Důvodem nízkého zhodnocení je především legislativa.

Penzijní fondy sice nejsou příliš omezeny co do limitů investic do různých tříd aktiv (akcie, dluhopisy, peněžní trh) a ani limity investic v české měně na fondy nedopadají příliš tvrdě, ale silným omezením je povinnost dosahovat každoročně nezáporného výsledku hospodaření činí z penzijních fondů jakési „dlouhodobé fondy peněžního trhu se státním příspěvkem“.

Zdroj:
APF ČR

Přesto je byznys penzijních fondů pro finanční skupiny lákavý. Důvodem je především nadcházející penzijní reforma, která by měla do penzijních fondů přivést i část peněz dosud odváděných na sociální pojištění. A výhodu budou pochopitelně mít zavedené fondy – a fondy s velkým množstvím účastníků.

Penzijní fond ATLANTIK – nový hráč na trhu

V současné době prochází licenčním řízením nový hráč, který chce v brzké době vstoupit do řad penzijních fondů – Penzijní fond ATLANTIK. "V současnosti probíhá licenční řízení na ČNB. Jakmile nám bude licence přidělena, jsme připraveni uvést tento nový produkt na český trh," uvedl na náš dotaz Jan Dobiáš, tiskový mluvčí finanční skupiny Atlantik.

Co nový penzijní fond nabídne, zatím není jisté. Jan Dobiáš je uvedl: „Jako každá novinka od finanční skupiny ATLANTIK, bude i tento produkt vycházet z unikátní nabídky pro české investory. Naším cílem bude poskytnout zajímavý produkt specifické cílové skupině zákazníků. Ta díky svým znalostem trhu očekává speciální produkt i v oblasti spoření na penzi, který na českém trhu dosud chybí.“

Prostor pro nové programy a možnosti zhodnocení prostředků zde nepochybně je. Jakým směrem se nový penzijní fond vydá, se zatím připravuje. Připravuje se i způsob, jakým získá nové klienty.

Jednou z variant získání klientů je provize v neuvěřitelné výši 20 % z naspořených vkladů účastníka penzijního připojištění přivedeného k Atlantiku.

"Mohu jen potvrdit, že informace, které máte, vycházejí z různých scénářů, které jsou ve stádiu jednání. Jak bude vypadat realita je v současnosti otázkou individuálních diskusí s potenciálními distribučními partnery," sdělil Jan Dobiáš a doplnil: "V každém případě však bude jedním ze základních kritérií při jejich tvorbě kalkulace ekonomické rentability a návratnosti."

Penzijní fondy a vyplácení provizí

Veškeré náklady penzijních fondů jdou na úkor zhodnocení. Vyplatí-li penzijní fond provizi za získání klienta, zaplatí ji klient sám ze svého zhodnocení… či přesněji, zaplatí ji všichni klienti daného penzijního fondu… či ještě přesněji, zaplatí ji ti, kdo ve fondu budou (za) několik let.

Penzijní fondy účtují náklady na provize za získání klientů jako „náklady příštích období“. Fondy počítají s tím, že klient zůstane ve fondu déle, a tak náklady na jeho akvizici rozpočítávají – nejčastěji na 4 či 7 let.

Zdroj:
APF ČR, vlastní výpočty

Výsledky penzijního fondu AEGON se vymykají ostatním, neboť vznikl v minulém roce jako nový fond na zelené louce. Náklady příštích období tak pochopitelně dosahují výše vkladů účastníků, což odpovídá nákladům na jejich získání. I ztráta je v prvním roce činnosti pochopitelná.

Penzijní fond ATLANTIK podle zvažovaného schématu provizí bude cílit spíše na klienty, kteří již mají něco naspořeno. Jeho akviziční náklady ale tak jako tak nebudou malé… a v konečném důsledku je zaplatí klienti. Má šanci nabídnout jim natolik zajímavý produkt, že bude za tu cenu stát?