UNIQA akciový účastnický fond byl v roce 2024 nejvýnosnějším fondem na českém penzijním trhu

Finanční trhy navázaly na předchozí úspěšný rok a výrazně rostly i v roce 2024. Centrálním bankám se dařilo udržet růst cen poblíž inflačního cíle a mohly si tak dovolit postupné snižování základních úrokových sazeb. I v reakci na to došlo k poměrně výraznému růstu zejména na akciových trzích. Pozitivní sentiment na trzích nezastavila ani neutěšená geopolitická situace spojená s konflikty na Ukrajině a Blízkém východě. Zvolení Donalda Trumpa na konci roku přineslo další pozitivní sentiment, a to navzdory značnému zvýšení hrozby znovuobnovení celních válek.

Akcie v rozvinutém světě podle statistik MSCI world (zdroj: www.msci.com/) rostly o vysoce nadprůměrných 19,2 % (měřeno v CZK dokonce o 29 %). Akciový účastnický fond však dokázal tržní průměr překonat a v roce 2024 se zhodnotil o impozantních 30,3 %, což bylo nejvyšší roční zhodnocení za necelých 5 let jeho existence. V roce 2024 tak dokázal překonat veškerou konkurenci na českém penzijním trhu, která v průměru rostla o 12,4 % (zdroj: weby jednotlivých penzijních společností). V loňském roce navíc překonal metu 1 miliardy korun ve správě a od svého vzniku v květnu 2020 dosáhl zhodnocení 88,8 %, žádný jiný dynamický účastnický fond na českém trhu nevydělal za stejné období více (zdroj: weby jednotlivých penzijních společností).

Za přetrvávající důvěru patří velké poděkování všem našim klientům. A proč se našemu fondu tak daří?

„Růst na globálních akciových trzích byl podobně jako v loňském roce výrazně koncentrovaný na několik velkých firem. V portfoliu fondu se dařilo akciovým titulům, které byly napojeny na příběh kolem rozvoje umělé inteligence jako jsou Nvidia, Broadcom, TSMC nebo Meta, které dosáhly zhodnocení v řádu desítek někdy dokonce i stovek procent. Během podzimu pak pomohl výkonnosti fondu i posilující dolar,“ komentoval výkonnost fondu Jan Kudláček, Portfolio Manager tohoto fondu.

A co lze čekat od letošního roku?

„Reakce trhů na americké volby byla bouřlivá v tom pozitivním slova smyslu. Očekávání od Donalda Trumpa spojená s daňovými škrty a deregulací jsou poměrně velká. Na druhou stranu se investoři budou moci připravit na hrozbu dalších celních válek a také určitou dávku nepředvídatelnosti spojenou se staronovým nejmocnějším mužem planety. Není pravděpodobné, že tempo růstu, s jakým akciové trhy poslední dva roky rostly bude dlouhodobě udržitelné. Samo dosažení historických maxim u akciových indexů může působit jako jakási psychologická brzda a je pravděpodobné, že si investoři budou muset zvyknout i na hubenější roky. Na druhou stranu se minimálně v USA neprojevuje zatím žádná dramatická ekonomická slabost. Důležitou otázkou z hlediska dynamiky na akciových trzích zůstane AI a schopnost firem monetizovat pozitivní efekty vyplývající z automatizace a optimalizace spojené s touto novodobou technologickou revolucí. Nacenění zejména v polovodičovém sektoru, ale nejen v něm se přitom v posledních dvou letech poměrně výrazně nafouklo a negativní zprávy a nedodávání výsledků, tak může být trhem chladnokrevně trestáno. Na druhou stranu v případě uklidnění na geopolitickém poli si lze představit i další vlnu optimismu,“ představil svoji vizi Jan Kudláček.