Čtvrtek 05. srpna. Svátek má Kristián.

Moneta Money Bank – výsledky nemastné neslané

Výsledky na provozní úrovni nepatrně zaostaly za tržním i naším očekáváním. Přestože se bance daří výrazně navyšovat objem poskytnutých úvěrů, prozatím se tento nárůst ve výsledovce tolik neprojevuje. Zklamáním je i výsledek čistého výnosu z poplatků a provizí, kde jsme očekávali růst oproti reportovanému poklesu.

Zklamání mírní vývoj čistého zisku, který překonal očekávání trhu a dosáhl 1,17 mld. CZK. Důvodem byl prodej části portfolia úvěrů v prodlení, které vedlo k rozpouštění opravných položek a celkovému kladnému saldu 281 mil. CZK. Management díky tomuto výsledku zvýšil i odhad pro čistý zisk za celý letošní rok o 100 mil. CZK na minimálně 3,5 mld. CZK.

Výsledky jsou pro nás mírným zklamáním. Přestože věříme, že letošní rok bude pro Monetu zlomovým a že dojde ke stabilizaci čistého úrokového výnosu a v kontextu očekávaného růstu sazeb bude v nadcházejícím roce vývoj pro banku příznivější. Nečekáme příliš výraznou reakci ceny akcií, přesto ale předpokládáme spíše tlaky na její pokles. Podrobnější komentář zveřejníme během dne.

Mil. CZK Q117 Q118 yoy Odhad KB Konsensus
Čistý úrokový výnos 1 892 1 796 -5,1 % 1 837 1 823
Čistý výnos z poplatků a provizí 458 445 -2,8 % 480 479
Celkové provozní výnosy 2 532 2 385 -5,8 % 2 418 2 464
Čistý zisk 1 040 1 173 12,8 % 1 309 1 017
Zisk na akcii 2,04 2,30 12,8 % 2,56 1,99

Konsensus Moneta Money Bank

MIROSLAV FRAYER
Komerční banka

Napsat komentář

Vaše e-mailová adresa nebude zveřejněna.