Americká investiční banka Goldman Sachs zveřejnila výsledky za fiskální rok 2022 a 4Q 2022, který skončil 31. prosince 2022. Výnosy za 4Q nedosáhly na odhady agentury Bloomberg, čistý úrokový výnos vzrostl o 16 % meziročně.
zdroj: Goldman Sachs
| Výsledky společnosti Goldman Sachs (GS) za 4Q 2022 | |||
|---|---|---|---|
| 4Q 2022 | Konsensus 4Q 2022 | 4Q 2021 | |
| Výnosy (mld. USD) | 10,59 | 10,7* | 12,64 |
| Čistý zisk (mld. USD) | 1,33 | — | 3,94 |
| Očištěný zisk na akcii (EPS, USD/akcie) | 3,32 | — | 10,81 |
*Odhad agentury Bloomberg
Výsledky za 4Q 2022
Čistý úrokový výnos byl ve čtvrtým kvartále 2,07 mld. USD, což představuje 16% meziroční růst. Ukazatel výnosnosti vlastního kapitálu ROE s růstem o 4,4 % minul analytický konsenzus agentury Bloomberg 7,42 %. Výnosy divize investičního bankovnictví byly 1,87 mld. USD při očekávání 1,64 mld. USD. Segment „platformová řešení“ skončil ve ztrátě 778 mil. USD před zdaněním.
Výnosy z obchodování dluhopisů, měn a komodit (FICC) vzrostly na 2,69 mld. USD o 44 % meziročně při očekávání 2,14 mld. USD. Divize obchodování akcií vygenerovala výnosy 2,07 mld. USD, což je 4,9% meziroční pokles, a nižší výsledek než očekávaných 2,14 mld. USD.
Standardizovaná kapitálová přiměřenost (CET1) na konci 4Q činila 15,1 % při očekávání 14,3 %. Celkové provozní výdaje vzrostly meziročně z 7,3 mld. USD na 8,1 mld. USD. Náklady na riziko byly ve 4Q 972 mil. USD. Náklady na kompenzace vzrostly o 16 % meziročně na 3,76 mld. USD, očekávalo se 3,28 mld. USD.
Srovnání fiskálního roku 2022 a 2021
Výnosy se ve fiskálním roce 2022 snížily meziročně o 20 % na 47,365 mld. USD. Zisk před zdaněním klesl oproti loňsku na polovinu, resp. na 13,486 mld. USD. Podobně pak očištěný zisk na akcii 30,06 USD klesl oproti FY 2021 o 49 %.
Čistý úrokový výnos činil za fiskální rok 7,68 mld. USD oproti loňským 6,5 mld. USD. Náklady na riziko oproti loňským 357 mil. USD vzrostly na 2,7 mld. USD.
Komentář analytika
„Všeobecně se čekalo, že budou hrozné, ale výsledky Goldman Sachs za 4. čtvrtletí jsou ještě mizernější, než se očekávalo,“ uvedl Octavio Marenzi, generální ředitel společnosti Opimas. „Skutečný problém spočívá v tom, že provozní náklady vystřelily o 11 %, zatímco výnosy klesly. To silně naznačuje, že přijde další snižování nákladů a propouštění,“ dodal Marenzi.
Akcie Goldman Sachs (GS) v předburzovní fázi po zveřejnění výsledků klesají o 2,67 % na 364 USD.
Vývoj ceny akcie Goldman Sachs. Zdroj: Bloomberg
| Akcie Goldman Sachs (GS) včera před výsledky připsaly 1,1 % na 374 USD | |||
|---|---|---|---|
| Ukazatel | Ukazatel | ||
| Kapitalizace (mld. USD) | 132,1 | P/E | 9,6 |
| Vývoj za letošní rok (%) | +8,9 | Očekávané P/E | 11,5 |
| 52týdenní minimum (USD) | 277,8 | Prům. cílová cena (USD) | 399,9 |
| 52týdenní maximum (USD) | 389,6 | Dividendový výnos (%) | 2,4 |
Zdroj: Goldman Sachs, Bloomberg
Marek Chudoba, Fio banka, a.s.
Marek Chudoba, Fio banka, a.s.
