BIG EXPERT: Akciová rally z konce roku se z vyspělých trhů přelévá na emerging markets a investoři si opět všímají také českých titulů

Co ztratily po Trumpově zvolení do úřadu prezidenta v reakci především na odliv kapitálu a obavy z nárůstu protekcionismu a sazeb v USA, to v posledních šesti týdnech s přehledem dohnaly. Optimismus a přebytek likvidity se přelily přes brazilské, indické i čínské tituly a zasáhly rovněž rozvíjející se země Evropy: Polsko, Slovinsko, Chorvatsko, Rumunsko, Turecko, ČR nevyjímaje.

Prvotní zájem se soustředil spíše firmy s menší tržní kapitalizací a/nebo likviditou: Fortuna, Unipetrol, Kofola nebo Pegas Nonwovens, nicméně nejlikvidnější tituly se nakonec ke všeobecnému růstu přidaly. O2 se drží 270 Kč, akcie ČEZu se opět vyhouply ke 440 Kč podpořené opětovnými spekulacemi na možnou vyšší než očekávanou dividendu za rok 2016 a VIG pokračuje v nárůstu započatém v polovině loňského roku a prolomil hranici 600 Kč, takže si za uplynulé období připisuje bezmála 40 %.

Erste Bank se dostala na dohled 800 Kč a Komerční banka opět pokořila metu 900 Kč. Také Moneta Bank, která poslední týdny oscilovala v úzkém pásmu 80–83 Kč a spíše bojovala o 80 Kč, poměrně razantně vyskočila blíže k 90 Kč.

V celkovém srovnání lze za vítěze považovat Unipetrol, mnohými zmiňovaný jako jeden z černých koní na pražské burze. Titul se po dlouhých 7 letech opět dotkl dvousetkorunové mety, tažený ohlášením rekordního zisku, a to navzdory poklesu tržeb, spekulacemi nad možným ohlášením dlouhodobé dividendové politiky ve světle obrovské hotovostní zásoby a nedostatkem volných akcií na trhu. Ostře sledovaná je rovněž přestřelka mezi majoritním vlastníkem, polským PKN Orlen, a druhým největším akcionářem zastřešeným skupinou J&T. I po započítání velkého diskontu za krajně napjaté vztahy a nedořešené otázky investoři vyhodnotili riziko možného poklesu jako minimální ve srovnání s velkým potenciálem a vnitřní hodnotou, která se může odemknout v případě vyřešení dlouholetých sporů.

Patrik Hudec, Generali Investments CEE, investiční společnost

Zahraniční trhy – Zažije dolar opět rally? Kam se vydá ropa?

EUR/USD

Na aktualizovaném grafu EURUSD můžeme vidět dokončenou vlnu (4), kolem úrovně 1.0823, což byla zároveň silná resistence. Následně cena prorazila velmi silné pásmo spojnice 2. a 4. vlny. Dolar se nyní nachází v krátkodobé korekci, kterou bych využil k případnému posílení dolaru.

Ropa

Na ropě je situace obdobná. Konsolidace v pásmu 54–57 ústí do finální vlny E, která by měla být již dokončena. V ideálním případě by měl po trojúhelníkovém pásmu následovat hybný režim páté vlny. Z hlediska fundamentů je ropa silně podpořena Donaldem Trumpem.

USD/JPY

USDJPY byl v poslední době pod tlakem, nyní však prorazil závěrečnou diagonálu. Vlna (4) by však nyní měla být ukončena a cena by mohla jít vzhůru směrem ke 120.

S&P500

S&P dokončilo vlnu 3 a opět stejně jako USDJPY by mělo dokončit vlnu pět s cílem u 2350 bodů. Dnes je S&P výrazně podpořeno akciemi NIKE, které rostou kolem 3 %.

Radek Pavlíček, Roklen360

Disclaimer: Tento článek má pouze informativní charakter a neslouží jako investiční doporučení dle zákona č. 256/2004 Sb. o podnikání na kapitálovém trhu. Při zpracování tohoto článku autor vycházel z veřejně dostupných zdrojů. Za případné chyby v textu nebo v datech nenesou společnosti Roklen Fin a.s. ani Roklen360 a.s. zodpovědnost. 

Poznámky: Uvedené odhady jsou nezávaznými názory investičních odborníků, které se mohou lišit od skutečného vývoje. Za tyto odlišnosti nepřebírají experti ani Kurzy.cz odpovědnost.

Pravidelní účastníci: Michal Chrvala /, Michal Blažek / BH Securities, Jiří Šimara, Tomáš Menčík / CYRRUS, Jan Bureš / Poštovní spořitelna,Martin Pecka, Patrik Hudec, Michal Belan / Generali Investments CEE, investiční společnost, Libor Stoklásek / GRANT CAPITAL, Radek Pavlíček / Roklen360, Aleš Charvát / UniCredit Bank Czech Republic and Slovakia, Jaroslav Brychta / X-Trade Brokers

Projekt BIG EXPERT organizuje a zpracovává společnost Kurzy.cz