Pátek 16. dubna. Svátek má Irena.

Unipetrol: Výsledky za 4Q13; EBITDA lepší, EBIT horší

24.01.2014 | 08:43 0 Komentářů

Unipetrol reportoval dnes ráno výsledky za 4Q13. Tržby 25,1 mld. Kč (-4,6 % r/r) jsou ve shodě s konsensem (-0,3 %). EBITDA +246 mil Kč (za 4Q12 ztráta 3,8 mld. Kč) je o 3,4 % lepší než konsensus trhu, ztráta na úrovni EBIT (-396 mil. Kč po -4,5 mld. Kč v 4Q12) je nicméně hlubší než odhady (oček. -368 mil. Kč). Hlubší je i čistá ztráta, Unipetrol reportoval za 4Q13 -690 mil. Kč (po -3,1 mld. Kč v 4Q12), zatímco trh čekal -550 mil. Kč. Ve srovnání s minulým rokem jsou výsledky lepší, důvodem je gigantická jednorázová položka zaúčtovaná v 4Q12 vztahující se k rafinérským aktivům. Po očistění o tento odpis jsou výsledky horší než ve 4Q12. Unipetrol nesplnil cíle na minulý rok na kladný provozní výsledek. Nicméně to bylo z našeho pohledu očekáváno a není to pro trh překvapení.

Výsledky byly negativně ovlivněny složitými tržními podmínkami. Nízké rafinační marže, nižší prodejní objemy jak u rafinérského (odstávka v rafinérii Kralupy), tak u petrochemie. Tahounem výsledků byl podle očekávání petrochemický segment, který dosáhl provozního zisku za 4Q13 153 mil. Kč, zisk reportoval také maloobchod (Benzina), a to ve výši 91 mil. Kč, zatímco rafinérie dosáhly ztráty 572 mil. Kč a stáhly konečný výsledek do ztráty.

Výsledky za 4Q13 jsou smíšené, EBITDA je lepší, ale Unipetrol reportoval provozní ztrátu a nesplnil celoroční cíle. Čistá ztráta je také horší než odhady. Zveřejněné výsledky hodnotíme lehce negativně.

 

mil. Kč

4Q13

4Q12

r/r

J&T

Rozdíl

Kons

Rozdíl

Tržby

25 070

26 292

-4,6%

25 381

-1,2%

25 145

-0,3%

EBITDA

246

-3 783

n.m.

174

41,4%

238

3,4%

   marže

1,0%

-14,4%

15,4%

0,7%

0,3%

0,9%

0,0%

EBIT

-396

-4 468

n.m.

-421

-6,0%

-368

7,5%

   marže

-1,6%

-17,0%

15,4%

-1,7%

0,1%

-1,5%

-0,1%

Č. zisk

-690

-3 096

n.m.

-484

42,5%

-550

25,5%

Zdroj: Unipetrol, J&T Banka

 

Zdroj: J&T Banka

Napsat komentář

Vaše e-mailová adresa nebude zveřejněna.