Sobota 17. dubna. Svátek má Rudolf.

Unipetrol: Výsledky za 2Q13 podle očekávání

23.07.2013 | 10:56 0 Komentářů

Unipetrol zveřejnil dnes ráno výsledky za 2Q13. Reportovaná čísla jsou ve shodě s konsensem, č. ztráta je nižší než očekávání. Tržby 24,7 mld. Kč jsou podle očekávání a jsou meziročně nižší vzhledem k nižším objemům segmentů rafinérie a petrochemie a nižší ceně ropy. EBITDA dosáhla -1 mil. Kč, což je mírně nižší než očekávání trhu na zisk +38 mil. Kč. Pokles proti hodnotě z minulého roku je vzhledem k zmiňovaným objemům, nižším maržím. EBITDA LIFO je +663 mil. Kč a rozdíl proti reportované hodnotě je kvůli přecenění zásob ropy v důsledku poklesu její ceny. Provozní zisk EBIT je -588 mil. Kč, opět ve shodě s očekáváními. Tahounem výsledků byla podle očekávání petrochemie (EBIT +407 mil. Kč) a maloobchod (+134 mil. Kč) zatímco segment rafinérií táhl čísla do ztráty (-528 mil. Kč). Č. ztráta za 2Q13 dosáhla 429 mil. Kč a je nižší než konsensus (-480 mil. Kč). Čísla reportovaná Unipetrolem za 2Q13 jsou ve shodě s konsensem, zprávu hodnotíme neutrálně.

mil. Kč

2Q13

2Q12

r/r

Kons

Rozdíl

J&T

Rozdíl

Tržby

24 710

27 102

-8,8%

24 971

-1,0%

24 151

2,3%

EBITDA

-1

201

n.m.

38

-102,4%

16

-105,7%

   marže

0,0%

0,7%

n.m.

0,2%

-0,2%

0,1%

-0,1%

EBIT

-588

-437

34,6%

-584

0,7%

-584

0,7%

   marže

-2,4%

-1,6%

-0,8%

-2,3%

0,0%

-2,4%

0,0%

Č. zisk

-429

-598

-28,3%

-480

-10,7%

-684

-37,3%

Zdroj: Unipetrol, J&T Banka, trh

 

Tržby Unipetrolu za 2Q13 dosáhly 24,7 mld. Kč (-8,8 % r/r). Meziroční pokles je způsoben nižšími objemy v obou segmentech, rafinérském i petrochemii. Výnosy jsou ve shodě s konsensem trhu (-1,0 %) a mírně nad naší projekcí (+2,3 %). Tržby rafinérského sektoru za 2Q13 dosáhly 18,6 mld. Kč a jsou o 11,4 % nižší v meziročním srovnání. Segment petrochemie dosáhl tržeb 9,1 mld. Kč (+1,5 % r/r). V maloobchodu (Benzina) tržby dosáhly 2,7 mld. Kč (+0,6 % r/r).

 

Výnosy Unipetrolu

 mil. Kč

rafinérie

petchem

maloobchod

ostatní

celkem

2Q13

18 612

9 134

2 702

-5 737

24 710

2Q12

20 998

8 995

2 686

-5 577

27 102

Zdroj: Unipetrol

 

Provozní zisk (EBIT) Unipetrolu za 2Q13 dosáhl -588 mil. Kč (před rokem ztráta 437 mil. Kč) a je podle očekávání trhu i podle našeho odhadu (-584 mil. Kč). Rafinérský sektor oznámil -641 mil. Kč (v 2Q12 -359 mil. Kč), podstatný negativní vliv na tento segment mělo makroprostředí – slabé marže a nižší objemy. Petrochemie reportovala EBIT 33 mil. Kč (v 2Q12 -80 mil. Kč), podporou byl produktový mix s vyšším prodejem vysokomaržových produktů, marže na vysokých úrovních. Negativně se v petrochemii projevil dopad CO2 povolenek a odpis zbytku teplárny a provize na její demolici (-166 mil. Kč). Provozní zisk v maloobchodu činil 52 mil. Kč (+35 mil. Kč v 2Q12), kdy jsou patrné lepšící se podmínky na trhu, omezování šedé zóny.

 

Provozní zisk (EBIT) Unipetrolu

 mil. Kč

rafinérie

petchem

maloobchod

ostatní

celkem

2Q13

-641

33

52

-32

-588

2Q12

-359

-80

35

-34

-437

Zdroj: Unipetrol

 

Č. ztráta je za 2Q13 429 mil. Kč. (po ztrátě 598 v 2Q12). Výsledek je nižší než konsensus i naše očekávání. Důvodem jsou daňové položky, kdy vratka byla vyšší než naše očekávání.

Zdroj: J&T Banka

Napsat komentář

Vaše e-mailová adresa nebude zveřejněna.